Treehouse (TREE) là gì?

Phân tích chi tiết

1. Mục đích & Giá trị cốt lõi

Treehouse hướng đến việc ổn định lợi suất trong DeFi bằng cách xây dựng hạ tầng thu nhập cố định. Sản phẩm chủ lực của họ là tAssets (ví dụ: tETH), cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ việc staking Ethereum và chênh lệch lãi suất trong khi vẫn giữ được tính thanh khoản. Giao thức cũng tạo ra Decentralized Offered Rates (DOR)—các chuẩn mực lãi suất trên chuỗi tương tự như LIBOR trong tài chính truyền thống—được dùng để định giá các khoản vay, sản phẩm phái sinh và sản phẩm cấu trúc.

Điều này giúp giảm thiểu sự biến động trong DeFi bằng cách cung cấp lợi nhuận dự đoán được, thu hút cả người dùng cá nhân lẫn các tổ chức (Treehouse Blog).

2. Công nghệ & Kiến trúc

• DOR Consensus: Các chuyên gia được chọn lựa sẽ gửi dự báo lãi suất hàng ngày, sau đó được tổng hợp thành các chuẩn mực. Người nắm giữ TREE có thể staking token để hỗ trợ các chuyên gia dự báo chính xác, từ đó nhận phần thưởng dựa trên hiệu suất.
• tAssets: Là token staking linh hoạt, kết hợp lợi suất staking ETH với Market Efficiency Yield (MEY)—một chiến lược tận dụng chênh lệch lãi suất giữa các nền tảng cho vay như Aave và Spark.

Hệ thống hai lớp này giúp thống nhất các mức lãi suất phân mảnh và cho phép tích hợp linh hoạt trong DeFi (Treehouse Docs).

3. Tokenomics & Quản trị

• Nguồn cung: Tối đa 1 tỷ token, với 15.6% lưu hành khi ra mắt.
• Công dụng:
  
  • Staking: Hỗ trợ các chuyên gia DOR để nhận phần thưởng (50–75% APR).
  • Quản trị: Tham gia bỏ phiếu nâng cấp giao thức và phân bổ ngân quỹ.
  • Mua lại token: 50% phí từ tETH được dùng để mua lại TREE, giảm nguồn cung và tăng giá trị token.

Người dùng cũng phải trả phí để truy cập dữ liệu DOR, tạo ra một vòng doanh thu bền vững (Governance Proposal).

Kết luận

Treehouse định vị mình như một lớp thu nhập cố định trong DeFi, kết hợp tAssets để tạo lợi suất và DOR làm chuẩn mực lãi suất tiêu chuẩn. Tokenomics của họ khuyến khích sự tham gia lâu dài thông qua phần thưởng staking và chương trình mua lại token.

Tiếp theo là gì? Liệu DOR của Treehouse có thể trở thành cơ chế thiết lập lãi suất mặc định cho sự chấp nhận DeFi ở quy mô tổ chức?