Phân tích giá mới nhất của Hyperliquid (HYPE)

Phân tích chi tiết

1. Mở khóa token và mất cân bằng mua lại (Tác động tiêu cực)

Tổng quan: Việc mở khóa 9,9 triệu token HYPE vào ngày 29/11 tạo áp lực bán ngay lập tức, tương đương khoảng 311 triệu USD theo giá hiện tại. Mặc dù Quỹ Hỗ trợ Hyperliquid đã chi hơn 600 triệu USD để mua lại token trong năm 2025 (khoảng 2 triệu USD mỗi ngày), nhưng nhu cầu này vẫn không đủ để bù đắp lượng cung tăng đột biến.

Ý nghĩa: Việc mở khóa token có thể đã vượt quá sức mua tự nhiên trên thị trường, đặc biệt khi khối lượng giao dịch giao ngay giảm 33% so với mức cao gần đây. Thanh khoản giảm làm cho giá dễ biến động hơn khi có cú sốc về nguồn cung.

2. Rủi ro từ thị trường phái sinh (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan: Mặc dù tổng giá trị hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetuals) mở đạt 824 tỷ USD, khối lượng giao dịch HYPE trên thị trường giao ngay giảm xuống còn 273 triệu USD (-13% trong 24 giờ). Một cá voi có địa chỉ 0xBd8c đang giữ vị thế mua 3 lần với giá trị 30 triệu USD, có nguy cơ bị thanh lý nếu giá giảm xuống 22,5 USD (giảm 28% so với giá hiện tại).

Ý nghĩa: Đòn bẩy cao làm tăng rủi ro thua lỗ nếu giá tiếp tục giảm. Tuy nhiên, các đợt mua lại ổn định từ Quỹ Hỗ trợ (khoảng 2 triệu USD mỗi ngày) có thể giúp tạo mức giá sàn nếu duy trì được.

3. Phân tích kỹ thuật (Tác động tiêu cực)

Tổng quan: Giá HYPE đã phá vỡ mức hỗ trợ Fibonacci quan trọng tại 32,31 USD (mức hồi 78,6%) và hiện đang giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động chính (SMA 30 ngày là 36,61 USD). Chỉ số RSI hàng ngày ở mức 44 cho thấy động lực thị trường đang trung tính đến tiêu cực.

Ý nghĩa: Việc mất vùng hỗ trợ 33–35 USD mở đường cho giá giảm tiếp về vùng 28–30 USD. Để đảo chiều xu hướng giảm, giá cần phục hồi và giữ trên mức 36–37 USD.

Kết luận

Sự giảm giá của HYPE phản ánh sự mất cân bằng cung cầu sau khi mở khóa token, sự yếu kém của thị trường phái sinh và các mức kỹ thuật bị phá vỡ. Dù các đợt mua lại và niềm tin từ cá voi phần nào hỗ trợ, token vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi các đợt thanh lý liên tiếp và tâm lý thị trường chung.

Điểm cần theo dõi: Liệu Quỹ Hỗ trợ có thể tăng cường mua lại để cân bằng nguồn cung mở khóa hay không, và sự ổn định của Bitcoin (kiểm tra vùng 91.000–95.000 USD) có giúp hạn chế dòng tiền chảy ra khỏi các altcoin?

Phân tích chi tiết

1. Sáp nhập Chiến lược & Mua lại Token (Tác động tích cực)

Tổng quan: Sonnet BioTherapeutics đã hoàn tất thương vụ sáp nhập trị giá 1 tỷ USD với Hyperliquid Strategies, cho phép thực hiện các đợt mua token có cấu trúc lên đến 2,6 triệu HYPE (Coingape). Mức mua lại hàng ngày hiện đạt 2,5 triệu USD, giúp hấp thụ nguồn cung từ đợt mở khóa 314 triệu token gần đây.

Ý nghĩa: Cơ chế mua lại này làm giảm áp lực bán ra, tạo ra sự thắt chặt nguồn cung. Với thực thể Hyperliquid niêm yết trên Nasdaq đang nắm giữ 12,6 triệu token HYPE (tương đương 470 triệu USD), sự tham gia của các tổ chức lớn tăng thêm độ tin cậy cho dự án.

Điều cần theo dõi: Việc thực hiện mua lại liên tục và lịch trình khóa mở token đã được mở khóa.

2. Tín hiệu Đảo chiều Kỹ thuật (Tác động tích cực)

Tổng quan: HYPE đã hồi phục từ mô hình đáy kép quanh mức hỗ trợ 29,34 USD, với chỉ số RSI phục hồi từ vùng quá bán (44,26) và tín hiệu MACD cắt lên tích cực (dữ liệu TA).

Ý nghĩa: Vùng giá 29–32 USD hiện là hỗ trợ quan trọng. Nếu giá đóng cửa trên ngưỡng kháng cự 37–38 USD, mục tiêu tiếp theo có thể là 45–48 USD, phù hợp với mức thoái lui Fibonacci 61,8% (34,65 USD).

Ngưỡng quan trọng: Duy trì giao dịch trên đường trung bình động 30 ngày (SMA) ở mức 36,98 USD.

3. Tâm lý Thị trường & Vị thế Lãnh đạo (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan: Arthur Hayes gọi đợt tăng giá trước đây của HYPE là “mini altseason” và dự đoán các sàn giao dịch Perp DEX sẽ chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch trong 3–5 năm tới (CMC Community).

Ý nghĩa: Mặc dù sự ủng hộ của Hayes thúc đẩy sự quan tâm từ nhà đầu tư cá nhân, Hyperliquid vẫn phải đối mặt với cạnh tranh (ví dụ như Aster DEX) và cần duy trì hiệu quả hoạt động để xứng đáng với mức định giá 11,4 tỷ USD.

Kết luận

Sự hồi phục của HYPE phản ánh sự kết hợp giữa các đợt mua lại chiến lược, phục hồi kỹ thuật và sự ủng hộ từ các nhân vật có tiếng. Tuy nhiên, hiệu suất trong 30 ngày qua (-14,96%) cho thấy vẫn còn sự hoài nghi. Điểm cần theo dõi: Liệu HYPE có giữ vững mức 34,65 USD (61,8% Fib) để xác nhận động lực tăng giá, hay sẽ có sự chốt lời làm đảo chiều xu hướng?