Что такое DeFi?
В прошлом, когда речь шла о криптоиндустрии, многие полагали, что подразумевается только Bitcoin и другие крипто монеты. Но в последнее время развитие отрасли породило новое движение, которое демократизировало финансовые услуги и вывело их за рамки централизованного управления и институционального регулирования. Такое развитие послужило основанием для появления продукта, широко известного как децентрализованные финансы, сокращенно DeFi.
Хотя Bitcoin, возможно, уже продемонстрировал влияние Закона Коперника-Грешема на нашу платежную и финансовую систему, DeFi потенциально обещает осуществить то же самое. DeFi по сути предоставляет доступ к финансовым услугам, таким как накопление сбережений, займы, торговля, страхование и многие другие, практически всем, у кого есть смартфон с подключением к Интернету. Здесь потребность в посреднике значительно снижается, поскольку DeFi технически использует «смарт-контракты», построенные на блокчейне, который автоматически обеспечивает соблюдение любых соглашений в таких контрактах.
За неимением точного определения, можно сказать, что DeFi использует технологии на базе блокчейна для предоставления финансовых услуг в различных нишах без ограничений центральных систем или цензурирования. DeFi также можно назвать открытыми финансами.
Отрасль, хоть и все еще продолжает расти, за последний год уже продемонстрировала значительный рост. Рыночная капитализация DeFi сейчас составляет более 35 миллиардов долларов США, в то время как общая заблокированная стоимость (total value locked, TVL) в свою очередь превышает 20 миллиардов долларов США. По состоянию на январь 2020 года эта цифра составляла всего лишь 1 миллиард долларов США, что свидетельствует о том, что индустрия стала пользоваться большим доверием и заслужила признание инвесторов в крипто пространстве.
Основные сведения о децентрализованных приложениях (DApps)
В пространстве DeFi одним из важных компонентов системы являются децентрализованные приложения. DApps играют очень важную роль в понимании того, как работает отрасль, и ее возможностей.
Большинство этих децентрализованных приложений построены на базе Ethereum, втором по величине крипто активе, который очень удобен для создания других децентрализованных приложений. Разработчик может быстро и эффективно развернуть «смарт-контракт» на Ethereum, используя язык программирования Solidity.
Смарт-контракты помогают автоматически выполнять транзакции при соблюдении определенных условий. На блокчейне условия этих контрактов чётко определены и не подлежат изменению. При соблюдении необходимых условий транзакция проходит без каких-либо проблем и вмешательства со стороны третьих лиц.
Как правило, большинство DApps используют такие смарт-контракты для обеспечения своей работы. Вот список некоторых типов DApps:
Децентрализованные биржи (DEX)
Идея DEX состоит в том, чтобы предоставить платформу, на которой пользователи могут легко обменивать свои валюты без вмешательства центрального органа регулирования. На DEX пользователи могут обменивать крипто активы на фиатную валюту или наоборот, а в некоторых случаях пользователи также могут обменивать одни крипто монеты на другие. Одной из самых популярных DEX является Binance DEX, которая обеспечивает пользователям доступ к своей платформе через собственный токен и также другие токены.
Кредитные платформы
Нас учили, что только обычные финансовые учреждения, такие как банки, могут предоставлять кредиты тем, кто в них нуждается. Но с развитием DeFi, можно легко воспользоваться теми же финансовыми услугами от DApps, которые адаптировали свою функциональность для этих услуг. Чтобы взять кредит на этих платформах, пользователю просто нужно будет выполнить определенные условия, которые могут быть в смарт-контракте, и вуаля, они получают доступ к займам и многим другим продуктам. Одной из таких ведущих монет DeFi является Compound, которая своим протоколом перевернула индустрию кредитования.
Стейблкоины
Одной из проблем криптовалют является волатильность рынка. Криптовалютный рынок подвержен резким колебаниям цен, поэтому некоторые инвесторы по-прежнему не хотят вкладывать средства в криптовалюту. Для борьбы с этой проблемой были разработаны стейблкоины. Стейблкоин - это крипто актив, который привязан к не крипто активу (хотя есть несколько стейблкоинов и с крипто-привязкой). В большинстве случаев привязка стейблкоина - это фиатная валюта, например, доллар США или евро. Одним из ведущих токенов DeFi является Tether, который привязан к доллару США в соотношении 1:1.
"Wrapped" Bitcoin (WBTC)
Wrapped Bitcoin создан с целью позволить пользователям напрямую использовать ведущий криптоактив в системе DeFi, поддерживаемой Ethereum. С Wrapped Bitcoin пользователи получают процент в размере количества BTC, которое они дают в кредит через различные кредитные платформы.
Интерес к DeFi растет, и вот почему
Ранее мы говорили о том, как криптоиндустрия со временем выросла от совсем небольшой TVL до одного из ведущих секторов, в котором инвесторы используют стейкинг для получения большей прибыли. Нельзя отрицать, что криптоиндустрия представляет собой новую возможность, выходящую далеко за рамки обычного, которая меняет все положения финансовой индустрии, но какие возможности открывает именно DeFi?
DeFi не нуждается в регуляторах.
Первая причина, по которой интерес к DeFi продолжает расти, заключается в том, что для DeFi не нужны регуляторы. В традиционной финансовой системе регулирующие органы иногда выступают в роли «оков», поскольку они предписывают традиционным финансовым учреждениям проводить определенную политику, которая зачастую является ограничивающей.
Но в DeFi нет регуляторов; вместо этого основной фокус направлен на конфиденциальность и обеспечение доступа к финансовой системе для всех с целью повышения финансовой инклюзивности.
Наличие институциональных инвесторов
Криптоиндустрия на базе блокчейна в целом демонстрирует рост интереса со стороны основных институциональных инвесторов. Сегодня Square, PayPal, Grayscale Investment и множество других крупных финансовых игроков покупают и хранят Bitcoin, потому что теперь он воспринимается как новое золото.
Другие учреждения, которые не приобретают BTC, используют технологию блокчейна для продвижения своего бизнеса. Примером может служить Управление контролера денежного обращения США (OCC), которое недавно объявило, что теперь банки могут выпускать стейблкоины в обмен на фиатные валюты.
Резкое падение процентной ставки традиционной финансовой системы
Еще одна основная причина, по которой большинство людей начинают инвестировать в токены DeFi, заключается в том, что процентные ставки по всему миру начинают массово падать, что может быть связано с эффектом пандемии в совокупности действиями регулирующих органов. С DeFi ничего подобного не происходит.
Ведущие токены DeFi, такие как Compound, предлагают более высокую процентную ставку, чем большинство финансовых учреждений; другие активы, например, Tether, также предлагают своим пользователям возможность получать высокий процент, особенно в случаях, когда они ставят в стейк криптоактив.
Хотя традиционная финансовая система и ее регуляторы могут сдерживать людей от инвестирования в криптовалюту, нельзя отрицать, что мы движемся к более децентрализованной финансовой системе, в которой конфиденциальность является ключевым фактором.
Стоит отметить, что индустрия DeFi сопряжена с определенным уровнем инвестиционных рисков. Тем не менее, даже традиционная финансовая система имеет свои собственные риски, а это означает, что инвесторы, стремящиеся максимизировать индустрию DeFi, должны иметь должное понимание того, как она работает, прежде чем участвовать в ней. Тем не менее, DeFi никуда не денется, и очень скоро мы, возможно, увидим больше новаторских сценариев использования этой отрасли.
