การวิเคราะห์ราคาล่าสุดของ Hyperliquid(HYPE)

สรุปย่อ

Hyperliquid ปรับตัวขึ้น 5.44% สู่ระดับ $68.55 ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาดโดยรวมที่ค่อนข้างนิ่ง สาเหตุหลักมาจากแรงหนุนอย่างต่อเนื่องจากข่าวสารด้านกฎระเบียบและการเข้ามาของสถาบันการเงิน

1. เหตุผลหลัก: ความรู้สึกเชิงบวกที่ต่อเนื่องจากการอนุมัติของ CFTC ต่อสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin แบบ perpetual ที่มีการควบคุม และความคืบหน้าในการจัดตั้งกองทุน Hyperliquid ETF แบบ spot ซึ่งแสดงถึงการสนับสนุนด้านกฎระเบียบที่สำคัญสำหรับตลาดที่ Hyperliquid ครองส่วนแบ่งใหญ่
2. เหตุผลรอง: การใช้งานในระบบนิเวศที่แข็งแกร่ง โดยโปรโตคอลคาดว่าจะสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 และการสะสมสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องจากสถาบัน รวมถึงกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับ a16z
3. แนวโน้มตลาดระยะสั้น: หากราคา HYPE ยังคงเหนือระดับ breakout ล่าสุดที่ประมาณ $67 อาจมีเป้าหมายที่ $70–$75 แต่หากหลุดต่ำกว่า $65 อาจเป็นสัญญาณของการทำกำไรจากผู้ถือรายใหญ่และนำไปสู่การทดสอบแนวรับที่ $60

วิเคราะห์เชิงลึก

1. แรงหนุนจากกฎระเบียบและสถาบัน

การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ต่อเนื่องมาจากการอนุมัติครั้งสำคัญของคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ (CFTC) ต่อสัญญาฟิวเจอร์ส Bitcoin แบบ perpetual ที่มีการควบคุมเป็นครั้งแรกเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม (Bitcoin.com) ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวกสำหรับตลาดฟิวเจอร์ส perpetual โดย Hyperliquid เป็นผู้เล่น decentralized รายใหญ่ที่สุด การเคลื่อนไหวนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการที่ Grayscale ยื่นขอจัดตั้งกองทุน Hyperliquid ETF แบบ spot (GHYP) เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม และการเปิดตัวกองทุน 21Shares ETF ในเดือนเดียวกัน ซึ่งเปิดทางตรงสำหรับเงินทุนจากสถาบัน

ความหมาย: ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบช่วยยืนยันโมเดลธุรกิจหลักของ Hyperliquid และดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่แค่การตอบสนองชั่วคราวจากข่าว

สิ่งที่ต้องติดตาม: การตัดสินใจของ SEC ต่อการยื่นขอกองทุน GHYP ของ Grayscale ซึ่งจะเป็นตัวเร่งสำคัญถัดไป

2. การใช้งานในระบบนิเวศและการสะสมจากสถาบัน

ไม่มีปัจจัยรองที่ชัดเจนในข้อมูลที่ให้มา การเคลื่อนไหวนี้จึงเป็นการต่อยอดจากแรงหนุนหลัก อย่างไรก็ตาม พื้นฐานของระบบยังแข็งแกร่ง Hyperliquid มีปริมาณการซื้อขายถึง 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2025 สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับ HYPE ผ่านการซื้อคืน (Grayscale) ขณะเดียวกัน ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นการสะสมสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับ Andreessen Horowitz (a16z) ที่สะสมมูลค่า 192.6 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนเมษายน (Bitcoin.com)

ความหมาย: การขึ้นราคานี้ได้รับการสนับสนุนจากรายได้จริงและความเชื่อมั่นระยะยาวของสถาบัน ไม่ใช่แค่การเก็งกำไร

3. แนวโน้มตลาดระยะสั้น

ราคากำลังอยู่ในช่วงค้นหาทิศทางหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ที่ประมาณ $67.24 ตัวแปรสำคัญในระยะสั้นคือการที่เงินทุนจากกองทุน ETF สถาบันจะยังคงดูดซับแรงขายจากผู้ถือรายใหญ่ที่ทำกำไรหรือไม่ ระดับแนวรับที่ต้องจับตาคือช่วง $65–$67 หากแรงซื้อยังคงเหนือ $67 การขึ้นไปที่ $70–$75 เป็นไปได้ แต่หากหลุดต่ำกว่า $65 อาจเกิดการปรับฐานแรงไปที่แนวรับ $60 เนื่องจากการปิดสถานะที่ใช้เลเวอเรจ

ความหมาย: แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นบวกอย่างระมัดระวัง ขึ้นอยู่กับการรักษาระดับราคาที่ทำได้ล่าสุด

สิ่งที่ต้องติดตาม: ข้อมูลการไหลเข้าออกของกองทุน HYPE ETF รายวัน และการเคลื่อนไหวของโทเค็นจำนวนมากจากกระเป๋าเงินยุคแรกไปยังตลาดซื้อขาย

สรุป

แนวโน้มตลาด: แรงหนุนเชิงบวก การเพิ่มขึ้นใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเป็นการต่อเนื่องของแนวโน้มที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับแรงหนุนจากความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบและการยอมรับจากสถาบัน ตัวชี้วัดสำคัญคือการที่แนวรับใหม่จะยังคงแข็งแกร่งหรือไม่

สิ่งที่ต้องจับตา: การติดตามว่าเงินทุนจากกองทุน 21Shares THYP ETF และกองทุน ETF อื่น ๆ ในอนาคต จะสามารถชดเชยการทำกำไรของผู้ถือรายใหญ่ได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่ เพื่อรักษาระดับ breakout นี้ไว้