รายละเอียดเชิงลึก
1. ความกังวลความเสี่ยงในตลาดโดยรวม (ผลกระทบเชิงลบ)
ภาพรวม:
ตลาดคริปโตลดลง 2.61% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา (CoinMarketCap) โดย Bitcoin ร่วงลงสู่ประมาณ 80,000 ดอลลาร์ และ Ethereum ลดลงถึง 10% ดัชนี Fear & Greed แสดงถึงความกลัวอย่างรุนแรงที่ระดับ 18/100
ความหมาย:
การลดลงของ HYPE ที่ -1.16% สอดคล้องกับความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดโดยรวม เหรียญ Altcoins อย่าง HYPE มักจะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดในช่วงที่มีการลดเลเวอเรจอย่างกว้างขวาง ซึ่งเห็นได้จากการบังคับปิดสถานะรวมมูลค่า 2.56 พันล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เป็นสถานะ Long ถึง 88%
2. การบังคับปิดสถานะของ Whale ใน Hyperliquid (ผลกระทบเชิงลบ)
ภาพรวม:
นักลงทุนรายใหญ่ใน Hyperliquid ที่รู้จักกันในชื่อ “1011 Insider Whale” ถูกบังคับปิดสถานะมูลค่า 128.87 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 31 มกราคม (CoinMarketCap) เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดการบังคับปิดสถานะต่อเนื่อง โดยมีมูลค่าการปิดสถานะใน HYPE รวมถึง 1.09 พันล้านดอลลาร์
ความหมาย:
การบังคับปิดสถานะขนาดใหญ่ทำให้ราคาผันผวนอย่างรุนแรง เพราะบังคับให้นักลงทุนขายออกอย่างเร่งด่วนและลดสภาพคล่องในแพลตฟอร์ม ปริมาณซื้อขายของ HYPE ใน 24 ชั่วโมงลดลง 4.92% เหลือ 654 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงแรงซื้อที่อ่อนแอลง
สิ่งที่ควรติดตาม:
การเปลี่ยนแปลงของ Open Interest หากมีการฟื้นตัว อาจบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่กลับมา
3. ความกังวลเรื่องการปลดล็อกโทเค็น (ผลกระทบผสม)
ภาพรวม:
Hyperliquid จะปลดล็อกโทเค็น HYPE จำนวน 9.92 ล้านโทเค็น (มูลค่าประมาณ 297 ล้านดอลลาร์) ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ ซึ่งจะเพิ่มอุปทานหมุนเวียนขึ้น 3.3% การปลดล็อกโทเค็นในอดีต เช่น การปลดล็อก 10 ล้านโทเค็นในเดือนพฤศจิกายน 2025 มักจะตามมาด้วยการขายออกทันที
ความหมาย:
นักลงทุนมักจะขายล่วงหน้าก่อนการปลดล็อกเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบจากการเจือจาง อย่างไรก็ตาม การที่ราคาของ HYPE พุ่งขึ้น 35.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าบางส่วนมองว่านี่เป็นโอกาส “ซื้อก่อนข่าว”
ระดับสำคัญ:
การรักษาราคาไว้เหนือ 28 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 38.2%) อาจช่วยสร้างความมั่นใจในตลาด
สรุป
การปรับตัวลงของ HYPE เกิดจากความกลัวในภาพรวมของตลาด การบังคับปิดสถานะเฉพาะแพลตฟอร์ม และการทำกำไรก่อนการปลดล็อกโทเค็น แม้ว่าเทคนิคจะยังแสดงความแข็งแกร่ง (RSI 7 วัน อยู่ที่ 65.6 ใกล้ระดับซื้อมากเกินไป) แต่การปลดล็อกในวันที่ 6 กุมภาพันธ์และสภาพคล่องที่เปราะบางยังคงเป็นความเสี่ยงในระยะสั้น
สิ่งที่ควรจับตา: HYPE จะสามารถรักษาระดับ 29.25 ดอลลาร์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน) ก่อนการปลดล็อกได้หรือไม่ หากไม่สำเร็จ อาจมีการทดสอบระดับสนับสนุนที่ 25.92 ดอลลาร์ (Fibonacci 61.8%) อีกครั้ง