디파이(DeFi0란 무엇인가요?
과거에는 암호화폐 업계라고 하면 대다수의 사람들이 비트코인과 기타 암호화폐 코인만을 떠올리곤 했습니다. 하지만 최근 암호화폐 업계의 발전으로 인해 중앙 당국이나 기관의 규제를 넘어 민주화된 금융 서비스를 제공하는 새로운 운동이 탄생했습니다. 이러한 발전은 탈중앙화 금융, DeFi라는 줄임말로 널리 알려져 있습니다.
디파이는 결제 및 금융 시스템의 새 시대를 연 비트코인과 같은 가능성을 지니고 있습니다. 기본적으로 디파이는 인터넷이 지원되는 스마트폰을 보유한 모든 사람에게 저축, 대출, 주식 거래와 보험 등의 금융 서비스를 제공합니다. 디파이는 기술적으로 블록체인을 기반으로 구축된 '스마트 계약'을 사용하며 이러한 계약의 모든 합의 사항을 자동으로 찾아 이행하므로 중개인의 필요가 크게 감소합니다.
디파이는 블록체인 기반의 기술을 사용하여 중앙 시스템이나 사람의 검열에 따른 제약을 받지 않고 다양한 틈새 고객에게 금융 서비스를 제공합니다. 디파이는 개방형 금융이라고도 할 수 있습니다.
지속적으로 성장 중인 이 업계는 작년에 이미 어마어마한 성장을 기록했습니다. 디파이 시가총액은 현재 350억 달러에 달하며, 예치 총 자산 가치(total value locked) 또한 200억 달러가 넘습니다. 2020년 1월에는 불과 10억 달러에 불과했다는 점을 감안하면 어마어마한 성장이며, 디파이 업계가 암호화폐 투자가들에게서 신뢰와 존중을 얻었다는 사실을 보여줍니다.
탈중앙화 애플리케이션(DApps)의 이해
디파이 시스템의 중요한 요소 중 하나는 탈중앙화 애플리케이션 개념입니다. 영어 약자로 댑(DApp)이라고 하는 탈중앙화 애플리케이션을 이해해야 디파이 업계의 원리와 역량을 이해할 수 있습니다.
대다수의 댑은 규모가 두 번째로 큰 암호화폐 자산인 이더리움을 기반으로 구축되었습니다. 다른 댑을 구축하는 것도 간단합니다. 개발자는 Solidity 프로그래밍 언어를 활용하여 이더리움에서 신속하게 '스마트 계약'을 배포할 수 있습니다.
스마트 계약은 특정 조건을 충족하는 경우 거래가 자동으로 진행되도록 합니다. 블록체인에서는 이러한 계약 조건이 변하지 않습니다. 필수 조건이 충족되면 제3자의 간섭 없이 거래가 원활하게 진행됩니다.
대부분의 댑이 애플리케이션 운영에 있어 이러한 스마트 계약을 활용합니다. 댑의 몇 가지 유형을 소개합니다.
탈중앙화 거래소(DEX)
DEX의 사용자가 중앙 기관의 간섭 없이 손쉽게 통화를 환전할 수 있는 플랫폼을 제공하는 개념입니다. DEX에서는 사용자가 암호화폐 자산과 명목화폐를 환전할 수 있으며, 일부 경우에는 암호화폐끼리 환전할 수도 있습니다. 가장 인기 있는 DEX 중 하나는 Binance DEX입니다. 사용자는 Binance DEX의 네이티브 토큰과 기타 토큰을 사용하여 Binance DEX 플랫폼에 접할 수 있습니다.
대출 플랫폼
지금까지 우리는 은행 같은 전통 금융기관만이 돈이 필요한 사람들에게 대출을 해줄 수 있다고 배웠습니다. 하지만 디파이의 발전과 함께 댑의 기능이 이러한 서비스를 제공할 수 있도록 맞춤화되어 이제 전통 금융기관에서와 동일한 금융 서비스를 손쉽게 이용할 수 있습니다. 이러한 플랫폼에서는 사용자가 스마트 계약의 특정 기준만 충족하면 대출을 비롯한 다양한 서비스를 이용할 수 있습니다. 디파이 코인 중 가장 두각을 나타내는 것은 프로토콜을 통해 대출 업계에 혁신을 가져온 컴파운드(Compound)입니다.
스테이블코인
암호화폐의 한 가지 문제는 시장의 변동성입니다. 암호화폐 시장은 변동성이 매우 극심해서 여전히 암호화폐 투자를 꺼리는 투자자들이 있습니다. 이 문제를 해결하기 위해 스테이블코인이 개발되었습니다. 스테이블코인은 암호화폐가 아닌 자산에 고정되는 암호화폐 자산입니다(일부 스테이블코인은 다른 암호화폐에 고정). 스테이블코인의 고정 대상은 보통 달러나 유로와 같은 명목 화폐 통화입니다. 가장 널리 알려진 디파이 토큰 중 하나는 미국 달러와 1:1로 고정된 테더입니다.
'랩트' 비트코인(WBTC)
랩트비트코인은 사용자가 이더리움 기반의 디파이 시스템에서 시장 1위의 암호화폐 자산인 비트코인을 직접 사용할 수 있도록 설계되었습니다. 랩트비트코인 사용자는 여러 대출 플랫폼을 통해 자신의 BTC를 빌려주고 이자를 받습니다.
디파이에 대한 관심이 높아지고 있는 이유
앞서 우리는, 암호화폐 산업이 소액의 TVL에서 투자자가 더 많은 수익을 얻기 위해 선택하는 최고의 투자처 중 하나로 성장했다고 설명했습니다. 암호화폐 산업이 금융 산업 전체를 변화시킬 상상 이상의 기회를 선사한다는 사실은 틀림이 없습니다. 그렇다면 디파이가 가져다주는 기회는 무엇일까요?
디파이는 규제를 필요로 하지 않습니다.
디파이에 대한 관심이 높아지는 첫 번째 이유는 규제 기관이 필요하지 않기 때문입니다. 종래의 금융 제도에서는 규제 당국이 '걸림돌'이 되어, 전통 기관이 시장을 제한시킬 만한 특정 정책을 실시하도록 명령을 내리기도 합니다.
그러나 디파이에는 규제 기관이 없으며, 개인정보 보호와 모두를 위한 금융 시스템이 중시되어 금융 포용성이 증대됩니다.
기관 투자가의 존재
블록체인 기반의 암호화폐 업계 전반에 대한 주류 기관 투자가의 관심이 증가하고 있습니다. 오늘날 Square, PayPal과 Grayscale Investment를 비롯한 수많은 기관 투자가가 비트코인을 새로운 시대의 금으로 여기며 구매하고 보유하고 있습니다.
BTC를 구매하지 않는 기관들도 블록체인 기술을 활용하여 사업을 발전시키고 있습니다. 최근 은행이 명목 화폐 통화와 교환하여 스테이블 코인을 발행할 수 있도록 한 미국 통화감독국이 이러한 예에 해당합니다.
전통 금융 제도의 이자율 급락
많은 사람들이 디파이 토큰 투자를 시작하는 또 다른 중요한 이유는 전 세계적으로 이자율이 크게 하락하고 있기 때문입니다. 이러한 현상은 팬데믹의 영향과 규제 기관의 조치로 인한 것일 수 있습니다. 디파이는 이러한 추세에서 자유롭습니다.
컴파운드처럼 인기 있는 디파이 토큰은 대다수의 금융기관보다 높은 이율의 이자를 지급하며, 테더와 같은 자산 또한 사용자, 특히 암호화폐 자산에 투자하는 사용자가 이자를 받을 수 있는 기회를 제공합니다.
전통 금융 제도와 규제 기관은 사람들의 암호화폐 투자를 만류할 수 있으나, 이제 세상은 개인정보 보호라는 중요한 기능을 제공하는 보다 분산화된 금융 제도를 향해 나아가고 있습니다.
한편으로 디파이 업계에는 어느 정도의 투자 위험이 존재합니다. 그러나 위험은 전통 제도에도 존재하며, 디파이 업계를 최대한 활용하려는 투자자들은 디파이 업계에 투자하기 전에 먼저 그 원리를 면밀하게 이해해야 합니다. 그럼에도 불구하고 디파이는 결국 우리 생활의 일부가 될 것이며, 머지않아 디파이 산업을 더 획기적으로 활용하는 사례가 대거 등장할 것입니다.
