Bitcoin Giữ Trên $81K Dù Lỗ Tăng, Glassnode Báo Cáo

Tin tức Bitcoin

Bitcoin vẫn bị giới hạn trong một phạm vi mong manh khi lỗ chưa thực hiện tăng và các nhà đầu tư dài hạn thu về hơn 1 tỷ USD lợi nhuận hàng ngày trong khi nhu cầu kiên nhẫn ngăn cản đà giảm sâu hơn, theo phân tích của Glassnode.

Thị trường giao dịch giữa Giá Hóa Chi Phí Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn tại $102,700 và Trung Bình Thị Trường Thực tại $81,300. Lỗ chưa thực hiện tiếp tục tăng ngay cả khi giá hồi từ mức thấp ngày 22/11 lên khoảng $92,700. Dữ liệu Glassnode cho thấy Trung Bình Đơn Giản 30 Ngày của Lỗ Thực Hiện Điều Chỉnh Thực Thể đạt 555 triệu USD/ngày, mức cao nhất kể từ vụ sụp đổ FTX, cho thấy sự thất vọng gia tăng trong số các người mua lớn.

Tỷ lệ Lỗ Chưa Thực Hiện Tương Đối tăng lên 4,4% sau gần hai năm dưới 2%, đánh dấu sự chuyển từ phấn khích sang căng thẳng cao. Những nhà đầu tư giữ trên một năm tăng lợi nhuận thực hiện trên 1 tỷ USD/ngày trong đợt hồi gần đây, đạt đỉnh mới hơn 1,3 tỷ USD. Các yếu tố này giải thích tại sao thị trường khó hồi phục Giá Hóa Chi Phí Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn dù nhu cầu kiên nhẫn hấp thụ phân phối.

Các ETF Bitcoin Mỹ ghi nhận một tuần yên ắng khác với trung bình ba ngày của dòng ròng luôn dưới 0. Xu hướng hạ nhiệt bắt đầu từ cuối tháng 11 đánh dấu sự rời khỏi chế độ dòng vào mạnh hỗ trợ tăng giá đầu năm. Các nhà phát hành lớn duy trì việc rút vốn ổn định, nhấn mạnh tư thế thận trọng hơn của các nhà đầu tư tổ chức khi điều kiện thị trường chung vẫn bất ổn.

Hoạt động giao dịch suy yếu qua tháng 11 và đầu tháng 12, với khối lượng tương đối giao ngay gần mức thấp của phạm vi 30 ngày. Sự co hẹp phản ánh vị thế phòng thủ hơn với ít dòng tiền do thanh khoản để hấp thụ biến động hay duy trì xu hướng. Thị trường hợp đồng tương lai cho thấy nhu cầu đòn bẩy hạn chế, với lãi suất mở không phục hồi đáng kể và lãi suất tài trợ gần mức trung lập.

Thị trường quyền chọn cho thấy vị thế phòng thủ, với nhà giao dịch đặt giá cho biến động ngắn hạn và tích lũy cả hai cánh. Skew 25-delta tăng lên khoảng 11% trong kỳ một tuần, báo hiệu nhu cầu bảo hiểm giảm giá ngắn hạn trước cuộc họp FOMC. Skew vẫn tập trung chặt chẽ từ 10,3% đến 13,6%, cho thấy ưu tiên bảo vệ put là rộng khắp trên toàn đường cong.

Dữ liệu dòng tiền hàng tuần cho thấy phí bảo hiểm mua chiếm ưu thế, với put dẫn nhẹ. Điều này phản ánh chế độ tích lũy biến động hơn là định hướng xu hướng. Khi nhà giao dịch mua cả hai cánh, điều đó cho thấy hành vi phòng hộ và tìm độ cong, thay vì đầu cơ theo tâm lý. Kết hợp với biến động ngụ ý tăng và skew thiên về giảm, hồ sơ dòng tiền gợi ý thị trường chuẩn bị sự kiện biến động với xu hướng giảm.

Cấu trúc thị trường cho thấy phạm vi yếu nhưng ổn định nhờ nhu cầu kiên nhẫn nhưng bị hạn chế bởi áp lực bán liên tục. Đường đi ngắn hạn phụ thuộc vào cải thiện thanh khoản và người bán nhượng bộ. Ngưỡng quan trọng để hồi phục là tỷ lệ 0,75 tại $95,000, sau đó là Giá Hóa Chi Phí Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn. Cho đến lúc đó, Trung Bình Thị Trường Thực vẫn là vùng hình thành đáy có khả năng nhất, trừ khi xảy ra cú sốc vĩ mô mới.