yearn.finance (YFI) คืออะไร

สรุปย่อ

Yearn.finance (YFI) คือโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่ช่วยอัตโนมัติกลยุทธ์การทำ yield farming เพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ใช้บนแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม เช่น Aave และ Curve

1. ตัวรวบรวมผลตอบแทน (Yield Aggregator) – ย้ายเงินทุนระหว่างโปรโตคอล DeFi อัตโนมัติเพื่อเพิ่มรายได้แบบพาสซีฟสูงสุด
2. โทเค็นบริหาร (Governance Token) – ผู้ถือ YFI มีสิทธิ์ลงคะแนนตัดสินใจเกี่ยวกับการอัปเกรดโปรโตคอล ค่าธรรมเนียม และกลยุทธ์ต่างๆ
3. จำนวนจำกัด (Fixed Supply) – มี YFI เพียง 36,666 เหรียญเท่านั้น ซึ่งแจกจ่ายผ่านการขุดสภาพคล่องโดยไม่มีการขายล่วงหน้าหรือจัดสรรให้ทีมงาน

เจาะลึก

1. จุดประสงค์และคุณค่า

Yearn.finance ช่วยทำให้การทำ yield farming ที่ซับซ้อนง่ายขึ้นด้วยการอัตโนมัติการจัดสรรเงินทุนไปยังแพลตฟอร์ม DeFi ต่างๆ อัลกอริทึมของระบบจะค้นหาผลตอบแทนสูงสุดสำหรับสินทรัพย์ เช่น stablecoins หรือ ETH เพื่อลดความยุ่งยากในการจัดการด้วยตนเอง ตัวอย่างเช่น เงินฝากใน vault ของ Yearn จะถูกส่งไปยังโปรโตคอลอย่าง Compound หรือ Morpho และผลตอบแทนจะถูกนำมาทบต้นโดยอัตโนมัติ (Andre Cronje, Yearn)

2. เทคโนโลยีและระบบนิเวศ

โปรโตคอลนี้ใช้สมาร์ตคอนแทรกต์บน Ethereum เพื่อดำเนินกลยุทธ์ต่างๆ เช่น การให้กู้ยืมแบบมีเลเวอเรจ การแลกเปลี่ยน stablecoin และบอทสำหรับการล้างหนี้ นวัตกรรมสำคัญได้แก่:
- ERC-4626 Vaults: โทเค็นมาตรฐานสำหรับการสร้างผลตอบแทนที่ใช้ใน vaults รุ่นที่ 3 ของ Yearn ซึ่งปัจจุบันมีสินทรัพย์มูลค่ากว่า 600 ล้านดอลลาร์
- การรวมระบบที่คัดสรรแล้ว: ร่วมมือกับแพลตฟอร์มอย่าง Liquity และ Term Labs เพื่อเสนอการให้กู้ยืมอัตราคงที่และกลยุทธ์ขั้นสูง

3. โทเค็นโนมิกส์และการบริหาร

จำนวนโทเค็น YFI ที่จำกัดและการเปิดตัวอย่างเป็นธรรม (ไม่มีการขุดล่วงหน้า) ช่วยสร้างแรงจูงใจที่สมดุลระหว่างผู้ใช้และนักพัฒนา ผู้ถือโทเค็นสามารถนำ YFI ไปวางเดิมพันเพื่อมีส่วนร่วมในการกำหนดค่าต่างๆ ของโปรโตคอล เช่น โครงสร้างค่าธรรมเนียม (ตัวอย่างเช่น ข้อเสนอในปี 2025 ที่จะนำรายได้ 90% ไปให้ผู้วางเดิมพัน) โมเดลนี้เน้นความกระจายศูนย์ แต่ก็เผชิญกับความท้าทาย เช่น การลดลงของเงินฝากจากจุดสูงสุด 7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021

สรุป

Yearn.finance ยังคงเป็นหนึ่งในแกนหลักของวงการ DeFi ที่เน้นการเพิ่มผลตอบแทนด้วยระบบอัตโนมัติและการบริหารโดยชุมชน อย่างไรก็ตาม อนาคตของโปรโตคอลขึ้นอยู่กับการปรับตัวต่อความเสี่ยง เช่น การโจมตีสมาร์ตคอนแทรกต์ และความต้องการของผู้ใช้ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว: การบริหารแบบกระจายศูนย์ของ Yearn จะสามารถรักษานวัตกรรมควบคู่ไปกับความปลอดภัยในระบบนิเวศ DeFi ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วได้หรือไม่?