Raydium (RAY) คืออะไร

รายละเอียดเพิ่มเติม

1. วัตถุประสงค์และคุณค่า

Raydium แก้ปัญหาสภาพคล่องที่กระจัดกระจายในตลาดการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ โดยการผสาน AMM ของตัวเองเข้ากับสมุดคำสั่งบนเครือข่าย Solana (OpenBook) วิธีนี้ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถเข้าถึงทั้งสภาพคล่องรวมและความลึกของสมุดคำสั่งพร้อมกัน ลดปัญหาการลื่นไถลของราคา (slippage) และทำให้ราคาดีขึ้น นอกจากนี้ Raydium ยังทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มเปิดตัวโทเคนใหม่ (AcceleRaytor/LaunchLab) ช่วยให้โปรเจกต์บน Solana สามารถระดมทุนและสร้างสภาพคล่องได้ง่ายขึ้น

2. เทคโนโลยีและโครงสร้าง

Raydium สร้างบนเครือข่าย Solana ซึ่งสามารถประมวลผลธุรกรรมได้ภายในไม่กี่มิลลิวินาที และมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่า $0.01 ระบบ AMM ของ Raydium รองรับสระสภาพคล่องสองแบบคือ:
- Concentrated Liquidity (CLMM): ให้ผู้ให้สภาพคล่อง (LPs) กำหนดช่วงราคาที่ต้องการ เพื่อใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
- Constant Product (CPMM): รูปแบบดั้งเดิมเหมือนกับ Uniswap V2 สำหรับการค้นหาราคาที่กว้างขึ้น
โปรโตคอลนี้ใช้ระบบสมาร์ตรูทติ้ง (smart routing) เพื่อรวบรวมสภาพคล่องจากทั้งสระและ OpenBook เพื่อให้การซื้อขายมีประสิทธิภาพสูงสุด

3. ระบบนิเวศและโทเคน

โทเคน RAY (จำกัดจำนวนสูงสุดที่ 555 ล้านโทเคน) ใช้สำหรับการกำกับดูแล (governance), รางวัลจากการสเตก (staking) และส่วนลดค่าธรรมเนียม ผู้ถือโทเคนจะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน 0.03% เมื่อทำการสเตก ระบบนิเวศของ Raydium ประกอบด้วย:
- Yield Farming: รางวัลสำหรับผู้ให้สภาพคล่อง
- LaunchLab: แพลตฟอร์มเปิดตัวโทเคนแบบไม่ต้องขออนุญาต พร้อมระบบ bonding curves
- Cross-Chain Swaps: การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ข้ามเครือข่าย เช่น Bitcoin และ Ethereum ไปยัง Solana ผ่าน Wormhole

สรุป

Raydium เป็นเสาหลักด้านสภาพคล่องของ Solana ที่ผสมผสานความยืดหยุ่นของ AMM กับความแม่นยำของสมุดคำสั่ง เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการซื้อขาย DeFi บทบาทของ Raydium ในการเปิดตัวโทเคนและการรวมเข้ากับระบบนิเวศ Solana อย่างลึกซึ้ง ทำให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ คำถามคือ Raydium จะสามารถรักษาความได้เปรียบนี้ไว้ได้หรือไม่ เมื่อระบบนิเวศ DeFi ของ Solana ขยายตัวและมีคู่แข่งอย่าง Hyperliquid เกิดขึ้น?