Подробный разбор
1. Сокращение позиций с кредитным плечом и ликвидации
Резкая распродажа акций технологических компаний в пятницу вызвала цепную реакцию маржин-коллов на крипторынке. За 24 часа принудительно закрыли позиции на сумму более $1,27 млрд, из них свыше $1,1 млрд приходилось на ставки на рост (Bitcoinist). Вынужденные продажи усилили падение Bitcoin.
Что это значит: рынок избавился от чрезмерного количества позиций, рассчитанных на рост. Это может создать более устойчивую основу для дальнейшего движения, но одновременно показывает, насколько высокой остаётся волатильность из-за чрезмерно рискованных ставок.
За чем следить: за стабилизацией ставок финансирования. Они немного ушли в отрицательную зону, что указывает на снижение спекулятивной активности.
2. Отток средств из ETF и макроэкономические настроения
В пятницу американские спотовые ETF на Bitcoin зафиксировали отток средств второй день подряд — всего $411,9 млн (Bitcoinist). На фонд IBIT компании BlackRock пришлось около $403 млн погашений (CryptoBriefing). Это отражает осторожность институциональных инвесторов на фоне укрепления доллара и ожиданий роста процентных ставок.
Что это значит: институциональный спрос, который был одним из главных факторов недавнего роста, приостановился. Из-за этого баланс между спросом и предложением смещается не в пользу цены.
3. Ближайшие перспективы рынка
С технической точки зрения Bitcoin проверяет уровни поддержки, соответствующие коррекции Фибоначчи: 50%-й уровень находится на отметке $75 724,69, а 78,6%-й — на $75 487,88. Индекс RSI за 7 дней составляет 40,13: рынок приближается к зоне перепроданности, но пока не достиг экстремальных значений.
Что это значит: в ближайшей перспективе динамика нейтральная или медвежья и зависит от того, удержится ли цена в зоне поддержки. Чтобы подать сигнал о краткосрочном восстановлении, Bitcoin должен вернуться выше $76 139 — недавнего локального максимума.
За чем следить: за отчётом по индексу потребительских цен США (CPI), который должен выйти 10 ноября. Эти данные могут существенно повлиять на ожидания относительно политики ФРС и готовность инвесторов рисковать.
Вывод
Прогноз рынка: давление с нейтрально-медвежьим уклоном
Падение Bitcoin связано с оттоком средств из ETF на фоне макроэкономической неопределённости и резким сокращением позиций с кредитным плечом. Ликвидации уменьшили избыток рискованных позиций, но отсутствие новых покупок со стороны крупных инвесторов пока сохраняет давление на цену.
Главный вопрос: сможет ли Bitcoin удержаться в зоне поддержки $75 310–$75 487 и приведут ли данные по инфляции на следующей неделе к возобновлению притока средств в ETF?