El Frax Protocol es el primer sistema de stablecoin fraccional-algorítmica. Frax es de código abierto, sin permisos y completamente en cadena, actualmente implementado en Ethereum (con posibles implementaciones de cadenas cruzadas en el futuro). El objetivo final del Frax Protocol es proporcionar un tipo de dinero altamente escalable, descentralizado y algorítmico en lugar de activos digitales de suministro fijo como BTC. El protocolo incorpora los siguientes conceptos:

Fraccional-Algorítmica – Frax es una stablecoin única con partes de su suministro respaldadas por material colateral y partes del algoritmo de suministro. La proporción de colateralizado y algorítmico depende del precio de mercado de la moneda estable FRAX. Si FRAX está negociando a más de $1, el protocolo reduce la proporción de garantía. Si FRAX cotiza por debajo de $1, el protocolo aumenta la relación de garantía.

Descentralizado y minimizado por la gobernanza: gobernado por la comunidad y enfatizando un enfoque algorítmico altamente autónomo sin administración activa.

Oráculos totalmente en cadena: Frax v1 utiliza oráculos Uniswap (ETH, USDT, precios promedio ponderados por el tiempo de USDC) y Chainlink (precio en USD).

Dos tokens: FRAX es la moneda estable que se enfoca en una banda estrecha de alrededor de $1/moneda. Frax Shares (FXS) es el token de gobernanza que acumula comisiones, ingresos por derechos de aduana y exceso de valor de las garantías.

Antes de Frax, los stablecoins se dividían en tres categorías diferentes: monedas fiduciarias con garantía, sobrecolateralizada con criptomoneda, y algorítmica sin garantía. Frax es el primer tipo de stablecoin descentralizado que se clasifica como fraccional-algorítmico, dando paso a la 4ª y más singular categoría.