最新Hyperliquid(HYPE)価格分析

CMC AI提供
31 December 2025 08:01AM (UTC+0)

HYPEの価格が下落している理由は? (31/12/2025)

TLDR

Hyperliquid(HYPE)は過去24時間で1.51%下落し、暗号資産市場全体の上昇(+1.04%)に対してパフォーマンスが劣りました。中期的な動きはやや混在しており、週間では8.13%上昇、月間では17.35%下落しています。今回の下落には以下の3つの主な要因が影響しています。

  1. 競争圧力の強まり – ライバルのLighterが30日間の永久先物取引量でHYPEを上回り、市場シェアの減少を示唆。

  2. ETFに対する期待の冷え込み – BitwiseによるHYPE ETFの申請は初期の関心を呼びましたが、即時の材料にはならず。

  3. テクニカルな抵抗 – 重要なフィボナッチレベル($25.23)で価格が跳ね返され、RSIの弱気ダイバージェンスも確認。


詳細分析

1. Lighterによる市場シェアの奪取(弱気要因)

概要:
Lighterは、積極的なインセンティブ(コミュニティへの25%エアドロップ、テイカー手数料ゼロ)を伴うLITトークンの導入により、30日間の永久先物取引量でHyperliquidを上回りました(1980億ドル対1660億ドル)。これは分散型デリバティブ市場での競争激化を示しています。

意味するところ:
Lighterの成長は、Hyperliquidの収益の85%を占める永久先物市場での優位性を脅かしています。HYPEは依然としてオープンインタレスト(未決済建玉)ではリードしています(73億ドル対Lighterの14億ドル)が、新しいインセンティブを提供するプラットフォームへトレーダーが移動する可能性があり、HYPEの評価に圧力がかかっています。

注目ポイント:
HYPEの24時間取引量は-8.52%の1億6600万ドルに減少、一方でLighterのTVL(総ロック資産)は8月から2億ドルから14.3億ドルへ急増しています。


2. ETFに対する期待の後退(影響は混在)

概要:
Bitwiseは12月30日にHYPEのETF申請を行い、60%の直接的なHYPEエクスポージャーを提案しました。これは機関投資家の関心を示すものの、承認は2026年第1四半期まで見込まれておらず、「ニュースで売る」動きが出ています。

意味するところ:
ETFのニュースは当初センチメントを押し上げましたが、短期的な材料がないため、トレーダーは利益確定に動いたと考えられます。HYPEの価格は下落したものの、SNS上の言及は増加(「Bullish $HYPE 😏」のような強気ツイートが32%増)しています。


3. テクニカル分析(弱気傾向)

概要:
HYPEは重要な78.6%フィボナッチリトレースメントレベルの$25.23を維持できず、$25.75まで下落しました。RSI-14は44.36で勢いの弱まりを示し、MACDヒストグラムは+0.4842で短期的な調整局面を示唆しています。

意味するところ:
$25.23での跳ね返りは、このレベル以下で弱気が優勢であることを示しています。30日移動平均線($27.65)を下回る持続的な下落は、2025年の安値$22.27に向けた売り圧力を強める可能性があります。


結論

HYPEの価格下落は、競争環境の悪化、ETFニュース後の利益確定、そしてテクニカルな回復失敗が複合的に影響しています。プロトコルの年間収益(8億2000万ドル)やオープンインタレストのリードは依然として強みですが、1月のトークンロック解除を控え、トレーダーは慎重にポジションを調整しています。

注目点: HYPEが30日移動平均線の$27.65を回復し、弱気の流れを打ち消せるか、あるいはLighterの勢いがさらなる資金流出を引き起こすかに注目です。

HYPEの価格が上昇している理由は? (30/12/2025)

TLDR

Hyperliquid (HYPE)は過去24時間で1.43%上昇し、過去30日間の-25.23%、60日間の-43.37%の下落トレンドからの反発を見せています。この上昇は、プラットフォームの好材料とテクニカルな勢いが背景にあります。主なポイントは以下の通りです。

  1. パーペチュアル・フューチャーズの取引量優位 – Hyperliquidは過去30日間で1,606億ドルのパーペチュアル・フューチャーズ取引量を処理し、分散型デリバティブプラットフォームとしての地位を強化しています。

  2. トークンバーン提案 – 12月29日に発表されたアシスタンスファンドからの10億ドル相当のHYPEバーン計画は、デフレ効果を示唆しています。

  3. ホエール(大口保有者)の買い増し – 大口投資家による戦略的な買い(14日間で1,200万ドル超)が市場の慎重な動きに対抗しています。

詳細分析

1. プラットフォーム成長とパーペチュアル・フューチャーズの採用(強気材料)

概要: Hyperliquidは過去30日間で1,606億ドルのパーペチュアル・フューチャーズ取引量を処理し、Lighter(2,030億ドル)、Aster(1,718億ドル)に次ぐオンチェーン取引量を誇ります。2025年には、アルトコイン市場の停滞を背景に、トレーダーがレバレッジ商品に移行したことで、分散型デリバティブ市場での存在感が増しました(CoinMarketCap参照)。

意味: 取引量の増加は直接的にプロトコル手数料の増加につながり、その97%がHYPEの買い戻しに使われます。これにより、使用増加 → トークンの希少性向上 → 価格上昇という好循環が生まれます。また、株式のパーペチュアル・フューチャーズ(トークン化された株式)への展開も市場拡大に寄与しています。

注目点: 2026年1月のプロトコル手数料レポートとHyperEVMの統合が採用を加速させるかどうか。

2. トークンバーン提案(強気材料)

概要: Hyper Foundationはアシスタンスファンドから10億ドル相当のHYPEをバーンする提案を12月29日に発表しました。このファンドは取引手数料の一部を集めており、承認されれば流通供給量の約10〜13%が削減されます。

意味: バーンは売り圧力を減らし、HYPEの希少性を高める効果があります。既存の買い戻しメカニズムと組み合わさることで、承認されれば価格上昇の勢いが強まる可能性があります。ただし、ガバナンスの遅延や否決は一時的な価格変動リスクを伴います。

重要指標: バーン提案に対するオンチェーン投票活動(Hyperliquidのガバナンスポータルで確認可能)。

3. テクニカル反発とホエールの動き(影響は混在)

概要: HYPEは7日間の単純移動平均線(SMA)25.07ドルを回復し、MACDの強気ダイバージェンスを示しています。一方で、ホエールは2週間で1,200万ドル超のHYPEを買い増し、小口投資家の売りを相殺しています(CoinMarketCap参照)。

意味: 11月の高値から45%下落した後、22〜24ドルのゾーンが強力なサポートとして機能しています。ただし、27.6ドル(フィボナッチ78.6%戻し)や30日間SMAの28.14ドル付近には上値抵抗があり、取引量が続かない限り短期的な上昇は限定的かもしれません。

結論

HYPEの24時間の上昇は、オンチェーンデリバティブ市場での独自の強み、デフレ的なバーン提案、大口保有者の戦略的な買い増しが背景にあります。全体的な暗号資産市場のセンチメント(CMC Fear & Greed Index:30/100)や1月6日に予定されているチームトークンのロック解除(120万HYPE)といったリスクはありますが、プラットフォームの手数料による買い戻しとバーンの可能性がリスク・リワードをプラスに傾けています。

注目ポイント: HYPEが25.5ドル(ピボットポイント)を維持し、27.6ドルの抵抗をサポートに変えてトレンド転換を確定できるかどうか。

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