Qu’est-ce que up (UP)•?

Analyse détaillée

1. Objectif et proposition de valeur

UP se positionne comme le premier DEX ve(3,3) durable. Le modèle ve(3,3), courant en DeFi, combine un système de gouvernance par vote verrouillé (vote-escrow, ve) avec un concept issu de la théorie des jeux (3,3). Cependant, les premières versions de ce modèle émettaient souvent trop de tokens, provoquant une inflation incontrôlée qui diluait la valeur des détenteurs. L’objectif principal d’UP est de corriger cela en s’assurant que la valeur créée (via les frais de trading) soit égale ou supérieure aux nouvelles émissions de tokens, visant un résultat où l’offre reste stable tandis que les revenus augmentent (up.).

2. Tokenomics et gouvernance

La stabilité du protocole repose sur deux innovations clés. Premièrement, le gauge cap limite la quantité de tokens UP pouvant être émis en récompenses, évitant ainsi une inflation excessive (up.). Deuxièmement, UP utilise une liquidité détenue par le protocole : les frais générés par cette liquidité sont reversés aux détenteurs de veUP, tandis que les tokens UP obtenus en récompense sont régulièrement brûlés, créant une pression déflationniste (up.). La gouvernance est assurée par les détenteurs de veUP, qui votent sur la distribution des récompenses et le partage des revenus du protocole.

3. Fondamentaux de l’écosystème

Le token UP est au cœur de l’écosystème. Les utilisateurs verrouillent leurs UP pour recevoir des veUP, qui donnent des droits de gouvernance et une part des frais du protocole. Les fournisseurs de liquidité (LP) peuvent aussi choisir de recevoir leurs récompenses en veUP, bénéficiant ainsi d’un bonus. Cette conception encourage un engagement à long terme et une participation active. Le DEX a démontré son efficacité en générant des revenus parmi les meilleurs du marché par rapport à sa valeur totale bloquée (TVL).

Conclusion

En résumé, UP est une plateforme d’échange décentralisée qui réinvente le modèle ve(3,3) en mettant l’accent sur une création de valeur durable pour les détenteurs de tokens, plutôt que sur une croissance inflationniste. Son approche combinant émissions contrôlées et partage agressif des frais pourrait-elle devenir une nouvelle référence pour la durabilité en DeFi ?