Qu’est-ce que Jupiter Perps LP (JLP)•?

Analyse détaillée

1. Pilier de liquidité pour le trading DeFi

JLP sert de pool de liquidité contrepartie pour la plateforme de contrats perpétuels de Jupiter, permettant aux traders d’ouvrir des positions à effet de levier. Les utilisateurs déposent des actifs comme SOL, ETH ou des stablecoins dans JLP, que les traders empruntent en payant des frais horaires de financement (JupiterExchange). Ces frais, ainsi que les revenus issus des échanges et des prêts, génèrent le « rendement réel » de JLP, redistribué proportionnellement aux fournisseurs de liquidité.

2. Composition diversifiée des actifs

Contrairement aux pools mono-actifs, JLP détient un panier d’actifs natifs de Solana (SOL, ETH, BTC, USDC, USDT) pour réduire la volatilité. Cette structure permet aux fournisseurs de liquidité d’être exposés à plusieurs cryptomonnaies tout en percevant un rendement, sans avoir à rééquilibrer manuellement leur portefeuille (CharlesEke20095).

3. Effet de levier au sein de l’écosystème

L’utilité de JLP va au-delà du simple trading :
- Garantie : Utilisée comme collatéral pour emprunter des USDC via JLP Loans, avec un ratio de prêt sur valeur (LTV) de 86 % pour limiter les risques de liquidation.
- Staking : Le staking natif de SOL dans le pool génère environ 7 % de rendement supplémentaire, ce qui augmente les gains cumulés.
- Synergie protocolaire : Les revenus issus de l’agrégateur d’échanges de Jupiter, des prêts et du réseau de validateurs sont redistribués aux détenteurs de JLP (JupiterExchange).

Conclusion

JLP redéfinit la fourniture de liquidité en combinant une exposition multi-chaînes, une accumulation automatique des rendements et une intégration profonde avec la plus grande suite DeFi de Solana. Alors que Jupiter s’étend vers la liquidité cross-chain et les stablecoins, la composabilité de JLP renforcera-t-elle sa position comme la principale source de rendement dans la DeFi ?