Was ist Uniswap (UNI)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Uniswap behebt Probleme zentraler Börsen wie hohe Gebühren und Verwahrungsrisiken, indem es direkte Wallet-zu-Wallet-Tauschvorgänge ermöglicht. Das AMM-Modell erlaubt jedem, Liquidität bereitzustellen und dafür Gebühren zu verdienen – so wird die Marktgestaltung demokratisiert. Seit 2018 wurden über 4 Billionen US-Dollar Handelsvolumen abgewickelt, was Uniswap zu einem wichtigen Baustein im Bereich DeFi macht.

2. Technologie & Aufbau

Uniswap basiert auf der Ethereum-Blockchain und nutzt sogenannte Smart Contracts, um den Handel automatisch abzuwickeln. Wichtige Innovationen sind:
- Konzentrierte Liquidität (v3): Ermöglicht es Liquiditätsanbietern, Kapital effizienter einzusetzen, indem sie Preisbereiche selbst festlegen.
- Hooks (v4): Bieten anpassbare Logik für die Erstellung und Verwaltung von Pools, was komplexe Strategien erlaubt.
- UniswapX: Sammelt Liquidität über verschiedene Blockchains und Quellen, um Tauschvorgänge zu optimieren.

3. Tokenomics & Verwaltung

• Der UNI-Token ist ein Governance-Token mit maximal 1 Milliarde Einheiten. Inhaber stimmen über Vorschläge ab, etwa zu Gebührenstrukturen oder der Verwendung von Mitteln.
• Seit 2024 gibt es eine jährliche Inflation von 2 %, um die Beteiligung zu fördern. Aktuelle Vorschläge zielen darauf ab, Gebühren zu verbrennen und den Wert von UNI stärker an die Einnahmen des Protokolls zu koppeln.

Fazit

Uniswap ist ein grundlegendes DeFi-Protokoll, das die Finanzwelt durch dezentrale, codebasierte Märkte verändert. Die Entwicklung von einfachen Tauschfunktionen in Version 1 bis hin zu anpassbaren Pools in Version 4 zeigt den Fokus auf Innovation. Angesichts zunehmender regulatorischer Diskussionen bleibt spannend, ob das Governance-Modell von Uniswap seine Rolle als neutrale und offene Finanzinfrastruktur langfristig sichern kann.