Альфа

Що таке Альфа?

Що стосується взаємних інвестиційних фондів, то альфа визначається шляхом обчислення надлишкового доходу від середньозваженого акцій фонду. Це просто ще один інструмент, який допомагає інвесторам оцінити ризик/прибуток, використовуючи дані попередніх подібних інвестицій. У довгостроковій перспективі деякі фонди генерують прибуток, який значно перевищує ринкові індекси. Інвестори повинні враховувати, який ризик вони готові взяти на себе для отримання винагороди, і одним із способів вимірювання ризику є альфа-версія.

Як альфа-версія працює з бета-версією?

Хоча альфа-версія самостійно надає цінну інформацію для отримання повної картини, інвестори також повинні взяти до уваги бета-версію. Два різні фонди можуть мати однакову прибутковість, але мати різні альфа-версії та різні бета-версії. Більшість інвесторів віддають перевагу фонду з високою альфа-версією та низькою бета-версією, оскільки це означає, що він має ринкову прибутковість із низьким ризиком і волатильністю. Однак, агресивні інвестори іноді цінують вищу бета-версію, оскільки їхня інвестиційна стратегія базується на волатильності.

Більшість консервативних інвесторів часто уникають фондів з високою альфа- та високою бета-версією. Наприклад, якщо вони близькі до пенсії та знають, що їм потрібен доступ до своїх коштів, вони не захочуть йти туди, де є висока волатильність.

Які показники використовуються для розрахунку прибутку?

Для активного підходу до індексу, інвестору потрібно не лише розрахувати альфа- та бета-версію, але також звернути увагу на індекси кореляції, стандартного відхилення та коефіцієнт детермінації. Кореляція - це оцінка потужності та напряму фонду. Стандартне відхилення вимірює мінливість доходів фонду з часом, тоді як коефіцієнт детермінації обчислює зв’язок між рухом інвестицій та його контрольним показником. Ці п’ять разом з іншими фінансовими показниками, які дають приблизну оцінку, надзвичайно цінну для інвестора.