Что такое Compound (COMP)?

Кратко

Compound (COMP) — это базовый протокол децентрализованных финансов (DeFi), который позволяет пользователям брать и выдавать криптовалюту в долг через автоматизированные алгоритмические рынки.

1. Децентрализованное кредитование и заимствование: Платформа на основе смарт-контрактов, где пользователи могут предоставлять криптоактивы для получения процентов или использовать их в качестве залога для займа других активов.
2. Алгоритмические процентные ставки: Процентные ставки по займам и депозитам для каждого пула активов автоматически регулируются в реальном времени в зависимости от спроса и использования.
3. Управление сообществом: Токен COMP — это токен управления, который дает право его держателям предлагать и голосовать за изменения правил и параметров протокола.

Подробно

1. Цель и основные функции

Compound — это децентрализованный протокол денежного рынка, построенный преимущественно на блокчейне Ethereum. Его главная задача — предоставить свободный доступ к кредитованию и заимствованию криптовалюты без участия традиционных финансовых посредников, таких как банки. Пользователи, предоставляющие активы (кредиторы), получают переменную процентную ставку, а заемщики должны предоставить залог в виде других криптоактивов, превышающий сумму займа. Это создает систему, позволяющую получать доход с неиспользуемых активов и получать ликвидность без их продажи.

2. Технология и работа с пользователями

Протокол работает через проверенные смарт-контракты. В популярной версии v2 поставщики активов получают cTokens (например, cETH, cUSDC) — своего рода подтверждение депозита. Проценты накапливаются автоматически за счет роста обменного курса между cToken и базовым активом, что позволяет автоматически увеличивать доход. Возможность займа зависит от коэффициентов залога (loan-to-value), которые различаются для разных активов. Процентные ставки для каждого актива рассчитываются алгоритмически на основе уровня использования пула, что обеспечивает ценообразование, ориентированное на рынок.

3. Токен управления COMP

COMP — это токен стандарта ERC-20, который не дает права на долю от комиссий протокола. Его единственная функция — управление: держатели могут делегировать право голоса и участвовать в децентрализованной автономной организации (DAO) протокола. Сообщество управляет всеми обновлениями, такими как добавление новых рынков активов, изменение параметров риска (например, коэффициентов залога) и управление казной протокола. Часть COMP ежедневно распределяется между пользователями, которые предоставляют или берут активы в долг, стимулируя участие и постепенно распределяя власть управления.

Вывод

Compound — это передовая инфраструктура DeFi, которая автоматизирует кредитные рынки с помощью блокчейн-кода, а ее дальнейшее развитие определяется держателями токена COMP. Как изменение фокуса в сторону продуктов институционального уровня повлияет на роль Compound как универсального кредитного слоя — покажет время.