Что такое Compound (COMP)?

Подробнее

1. Основные возможности: рынок кредитования DeFi

Compound — децентрализованный протокол кредитования, работающий преимущественно на Ethereum. В нём созданы общие пулы средств для разных криптовалют. Пользователи могут внести в пул активы, например ETH или USDC, и получать доход. Также они могут взять активы в долг, предоставив другие криптовалюты в залог.

Для работы протокола не нужны традиционный банк или посредник: операции выполняются по правилам смарт-контрактов — программ, которые автоматически исполняют заданные условия.

2. Как это работает: cTokens и автоматические процентные ставки

Когда пользователь вносит актив, протокол выпускает для него соответствующий cToken — например, cETH за ETH. Такой токен можно обменять на внесённый актив и начисленные проценты. Доход отражается в изменении курса cToken относительно исходного актива: со временем за один cToken можно получить больше.

Заёмщики должны поддерживать залог достаточной стоимости, чтобы покрыть долг. Процентные ставки для тех, кто вносит активы, и тех, кто берёт их в долг, рассчитываются автоматически. Они зависят от использования пула — доли внесённых активов, уже выданных в виде займов.

3. Управление и токеномика

COMP — токен стандарта ERC-20 с максимальным предложением 10 миллионов. Его основная функция — управление протоколом. Владельцы токенов могут делегировать свои голоса и участвовать в принятии решений на форуме сообщества Compound.

Сообщество голосует, например, за добавление новых активов, изменение параметров риска — таких как доля залога, которую можно использовать для займа, — и обновление смарт-контрактов протокола. Часть токенов COMP ежедневно распределяется между пользователями, которые вносят активы или берут их в долг. Это поощряет участие и помогает распределить управление между пользователями.

Заключение

В основе Compound лежит автономная система кредитования без разрешений, где решения принимаются пользователями через токен COMP. Протокол также движется в сторону развития решений для институциональных участников. Важный вопрос — как управление со стороны сообщества сможет сочетать инновации со стабильностью, необходимой традиционным финансовым организациям?