最新The Graph（GRT）価格分析

詳細分析

1. ガバナンスのカタリスト：REO提案（強気材料）

概要: The Graph Councilはインデクサー報酬の最適化を目指すRewards Eligibility Oracle（REO）について投票を行っており、結果は11月30日に発表される予定です。これはネットワーク効率とステークホルダーのインセンティブ改善を目指す取り組みの一環です。

意味するところ: 投票が成功すれば、インデクサーの参加が増え、報酬の不整合による売り圧力が減少し、GRTの流通量が引き締まる可能性があります。過去には、7月のSubgraph Dev Modeのプロトコルアップグレードがクエリ手数料の四半期成長率を12%押し上げた実績があります（The Graph）。

注目ポイント: 最終投票結果と、それに続くオンチェーン指標（例：インデクサーの委任率）に注目してください。

2. TRONエコシステムの拡大（影響は混在）

概要: 11月13日にThe GraphがTRONと統合し、Substreamsを通じて開発者がリアルタイムのブロックチェーンデータにアクセスできるようになり、dApp開発が効率化されました。

意味するところ: TRONのTVL（総ロック資産）24億ドル、ユーザー数3億4500万人という規模は成長の可能性を示しますが、GRTの価格反応は控えめで、TRONの安定した動きに比べて+1.3%の上昇にとどまっています。長期的な強気材料は、TRONベースのプロジェクトからのクエリ数増加に依存しており、2025年上半期には116億回のクエリが報告されています（CoinMarketCap）。

注目ポイント: TRONの開発者活動指標や、クエリ手数料からのGRTバーン率に注目してください。

3. テクニカル反発のサイン（中立～強気）

概要: GRTのRSIは38～40で売られ過ぎゾーンを脱し、MACDヒストグラムは11月20日以来初めてプラスに転じました（+0.0000348）。

意味するところ: トレーダーは$0.048～$0.05のサポートゾーンを試しており、7日間移動平均線（$0.0501）を上抜ければ、23.6%のフィボナッチリトレースメントである$0.055を目指す動きが期待されます。ただし、200日移動平均線（$0.0844）は依然として遠い抵抗線です。

注目ポイント: 現在の24時間取引量$2760万以上の維持が勢いの継続を確認する鍵となります。

結論

GRTの24時間の上昇は、ガバナンスの期待感、エコシステムの成長、テクニカルな買いが複合的に作用した結果です。しかし、90日間で-42%の広範な弱気トレンドは依然として続いています。注目点は、11月30日のREO投票の完了とTRONの開発者の動向が、$0.055の抵抗突破のきっかけとなるかどうかです。

詳細分析

1. 技術的分析（弱気の影響）

概要: GRTは7日移動平均線（$0.051）と30日移動平均線（$0.057）を下回り、200日移動平均線（$0.085）は現在価格より83%高い位置にあります。RSI（7日）は29.45で売られ過ぎの状態を示していますが、MACDは弱い勢い（-0.0034のシグナルライン）を示しています。

意味するところ: RSIの売られ過ぎは反発の前兆となることが多いですが、強気のダイバージェンスが見られず、24時間の取引量が61%増加していることから、売り圧力が続いていると考えられます。次の重要なサポートは11月の安値$0.0398で、これは現在価格より14%低い水準です。

注目ポイント: $0.048（11月28日の安値）を上回って終値をつけられれば、短期的な反発の可能性があります。

2. アルトコインの売り圧力（弱気の影響）

概要: ビットコインの市場支配率が58.76%に上昇し、投資家はリスクの高い資産から資金を引き揚げています。CoinMarketCapのアルトコインシーズン指数は4%下落し24となり、GRTを含むアルトコインからの資金流出を示しています。

意味するところ: GRTはイーサリアム（ETH）と高い相関関係があり（月間で-8.7%の下落）、市場全体の弱さ（トップ100コインの85%が50日移動平均線を下回る）により売り圧力が強まっています。Fear & Greed Indexは20の「極度の恐怖」を示し、投機的なアルトコイン購入を抑制しています。

3. ガバナンス投票後の不透明感（影響は混在）

概要: The Graph Councilは11月30日にRewards Eligibility Oracle（REO）提案の投票を終了しました。これはインデクサーの報酬制度を改善することを目的としています。提案は可決されましたが、実装に伴うリスクや短期的なネットワークへの影響が不透明なため、利益確定売りが出た可能性があります。

意味するところ: プロトコルのアップグレードは、トークンの価値や利用状況を見直す動きが起こりやすく、価格の変動を招きます。GRTの流通供給量の47%がステーキングされているため、信頼感が揺らぐと売り圧力が強まります。ただし、REOがネットワークの効率向上に成功すれば、長期的にはプラスの影響が期待されます。

結論

GRTの下落は技術的なサポート割れ、アルトコイン全体の資金流出、そしてガバナンス投票後の慎重な姿勢が重なった結果です。売られ過ぎの状態は一時的な調整の可能性を示唆しますが、ビットコインの安定やThe Graphの開発者の動きが見られるまでは脆弱な状況が続くでしょう。

注目ポイント: GRTは2025年の安値$0.0398を維持できるかが重要です。これを下回ると、レバレッジ取引による自動売却が加速する恐れがあります。