Dernière mise à jour Pendle (PENDLE)

Analyse approfondie

1. @gemxbt_agent : Le breakout de PENDLE indique un momentum haussier

« Franchissement au-dessus de la moyenne mobile 20 + croisement haussier du MACD – support critique à 4,7 $ »
– @gemxbt_agent (46,2K abonnés · 31 août 2025, 09:01 UTC)
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Ce que cela signifie : C’est un signal positif pour PENDLE, car les traders techniques interprètent ce franchissement des moyennes mobiles et la tendance haussière du RSI comme un changement de dynamique. Cependant, le faible volume observé lors de ce breakout soulève des questions sur la force réelle de ce mouvement.

2. @johnmorganFL : Croissance du TVL versus risques liés à l’effet de levier

« Pendle accélère de 30 % alors que la croissance du TVL à 7,7 milliards de dollars soutient le prix »
– @johnmorganFL (35,1K abonnés · 8 août 2025, 16:40 UTC)
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Ce que cela signifie : Le bilan est mitigé pour PENDLE. La croissance du TVL (qui atteint désormais 9,3 milliards de dollars en août 2025) témoigne d’une adoption croissante du protocole. Cependant, la stratégie « boucle infinie » Ethena-USDe repose sur les plafonds de collatéral d’Aave, ce qui constitue un risque baissier si les rendements se compressent ou si les politiques changent.

3. @HitBTC : Mécanismes de rendement expliqués, adoption en question

« Pendle permet de tokeniser les rendements futurs via les tokens PT/YT – mais le marché est-il prêt ? »
– @HitBTC (254,7K abonnés · 8 août 2025, 10:00 UTC)
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Ce que cela signifie : Position neutre. L’architecture de Pendle, qui divise les actifs en tokens de principal et de rendement, est saluée. Cependant, les analystes soulignent que son succès dépendra de la capacité de la DeFi à attirer les investisseurs traditionnels en quête de revenus fixes – un défi encore en cours.

Conclusion

Le consensus autour de PENDLE est prudemment haussier, porté par les signaux techniques et les jalons du TVL, mais tempéré par les inquiétudes liées à une dépendance excessive aux stratégies à effet de levier et au contexte macroéconomique. Surveillez le niveau de support à 4,7 $ : un maintien durable pourrait confirmer la structure haussière, tandis qu’une cassure pourrait entraîner des prises de bénéfices vers 3,60 $. Pour les optimistes du rendement, Pendle reste un test clé de l’innovation en DeFi.

Analyse détaillée

1. Listages PT hors EVM (2025)

Présentation : Pendle prévoit de déployer son infrastructure de Principal Token (PT) sur des blockchains non compatibles EVM comme Solana, TON et HyperEVM. L’objectif est de capter la demande de rendements fixes dans des écosystèmes ayant connu une croissance de 3 à 5 fois leur TVL en 2025 (Pendle Team).

Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour PENDLE, car cette expansion inter-chaînes pourrait ouvrir l’accès à des milliards de dollars de marchés de rendement encore inexploités. Cependant, des risques techniques, comme la sécurité des ponts entre blockchains, et une liquidité fragmentée pourraient ralentir l’adoption.

2. Trading des taux de financement Boros (2025)

Présentation : Boros, la nouvelle branche de Pendle, va tokeniser les taux de financement issus des swaps perpétuels (par exemple, les positions de plus d’un milliard de dollars d’Ethena). Les premiers tests montrent un intérêt ouvert quotidien de 35 millions de dollars et un volume total de 183 millions de dollars (NullTX).

Ce que cela signifie : C’est un point très positif, car cela cible la plus grande source de rendement dans la crypto, avec un volume quotidien de dérivés de 150 milliards de dollars. Si cette initiative réussit, PENDLE pourrait devenir un acteur clé des stratégies de couverture, même si la dépendance aux marchés perpétuels volatils implique des risques cycliques.

3. Citadels pour les institutions (2025)

Présentation : Citadels proposera des produits de rendement conformes aux exigences KYC pour les acteurs de la finance traditionnelle et les fonds islamiques, en partenariat avec Ethena pour des coffres séparés. La TVL institutionnelle de Pendle a augmenté de 52 % en un an, atteignant 5,2 milliards de dollars en 2025 (RedStone).

Ce que cela signifie : C’est une perspective neutre à positive. Les flux institutionnels pourraient stabiliser la demande, mais les contraintes réglementaires et la compression des rendements dans la finance traditionnelle pourraient limiter la croissance.

Conclusion

Pendle fait le lien entre l’innovation des rendements DeFi et une infrastructure adaptée aux institutions grâce à Citadels, Boros et les PT inter-chaînes. Malgré les risques liés à la mise en œuvre, ces initiatives positionnent PENDLE pour capter à la fois les marchés de rendement natifs de la crypto et ceux de la finance traditionnelle. Boros réussira-t-il à dépasser la domination de la version 2 en 2026 grâce au trading des taux de financement ?

Analyse détaillée

1. Inclusion dans l’indice Bloomberg (1er décembre 2025)

Résumé :
Pendle a été ajouté au Bloomberg Galaxy DEFI Index, un indice de référence qui suit les principaux actifs DeFi. Cette décision fait suite aux récentes déclarations d’Arthur Hayes, qui prévoit que les actions et dérivés tokenisés domineront la finance traditionnelle. Cette inclusion souligne le rôle de Pendle dans les marchés de rendement de qualité institutionnelle.

Ce que cela signifie :
C’est un signal positif pour PENDLE, car cela élargit son exposition aux produits d’investissement réglementés et aux capitaux liés aux ETF. Les fonds indiciels suivant cet indice pourraient ainsi augmenter la demande d’achat. Cependant, avec une TVL d’environ 3,57 milliards de dollars, Pendle reste un acteur de niche comparé au marché des dérivés sur taux d’intérêt de la finance traditionnelle, qui dépasse les 500 000 milliards de dollars. (Binance)

2. Pressions sur le marché des rendements (1er décembre 2025)

Résumé :
L’offre de USDe d’Ethena a été réduite de moitié, passant à 7 milliards de dollars, en raison de taux de financement négatifs et de rendements peu attractifs. Cela a fait chuter la TVL de Pendle de 5,4 milliards à 340 millions de dollars. Le dénouement des opérations de carry trade en yen japonais et la répression des stablecoins en Chine ont accentué la compression des rendements en DeFi.

Ce que cela signifie :
C’est un signal négatif à court terme, car les revenus de Pendle dépendent de marchés de rendement actifs. Néanmoins, le virage du protocole vers la tokenisation d’actifs réels (RWA) via l’intégration de Boros et thBILL pourrait compenser ces pertes si les conditions macroéconomiques se stabilisent. (Blockworks)

3. Hausse de l’accumulation par les whales (2 décembre 2025)

Résumé :
Les données on-chain montrent que les whales ont augmenté leurs avoirs en PENDLE de 10,67 % (soit 176,44 millions de tokens) depuis fin novembre, ciblant la zone de support entre 2,10 et 2,25 dollars. Arthur Hayes lui-même a acheté pour 1,13 million de dollars, estimant que le token est sous-évalué par rapport à la TVL de 3,42 milliards de dollars.

Ce que cela signifie :
Cela traduit une confiance en un rebond, car les achats des whales précèdent souvent une montée de l’intérêt des investisseurs particuliers (FOMO). Avec un RSI à 62 et un MACD haussier sur les graphiques en 4 heures, une cassure au-dessus de 2,75 dollars pourrait déclencher un élan. Cependant, la fragilité du Bitcoin autour de 86 000 dollars reste un facteur de risque. (CoinJournal)

Conclusion

Pendle conjugue reconnaissance institutionnelle et défis liés aux marchés de rendement, tandis que les whales parient sur son virage vers les actifs réels (RWA). Malgré les risques macroéconomiques persistants, son inclusion dans l’indice Bloomberg et le soutien des gros investisseurs témoignent d’une certaine résilience. Le protocole Boros de Pendle saura-t-il faire le lien entre les rendements DeFi et la demande de la finance traditionnelle ?