Qu’est-ce que Hyperliquid (HYPE)•?

Analyse détaillée

1. Objectif et proposition de valeur

Hyperliquid vise à résoudre les problèmes de vitesse et d’efficacité rencontrés par les échanges décentralisés traditionnels (DEX) dans le trading de produits dérivés. Contrairement à beaucoup de DEX qui utilisent des teneurs de marché automatisés (AMM), Hyperliquid adopte un modèle de carnet d’ordres centralisé directement sur la blockchain. Cela offre une expérience de trading précise et familière, proche des plateformes centralisées, tout en garantissant transparence et contrôle total des fonds par les utilisateurs. Sa mission principale est de devenir une « Maison de toutes les finances », proposant des marchés au comptant, sur marge et perpétuels avec une latence minimale.

2. Technologie et architecture

La plateforme fonctionne sur sa propre blockchain de couche 1, HyperEVM, compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM). Cela permet aux développeurs de créer des contrats intelligents et des applications décentralisées (dApps) tout en profitant de l’infrastructure de trading performante d’Hyperliquid. Pour le consensus, elle utilise HyperBFT (inspiré de LibraBFT de Meta), qui garantit une finalité en moins d’une seconde et peut traiter des centaines de milliers de transactions par seconde. Cette architecture dédiée est spécialement optimisée pour le trading à haute fréquence.

3. Tokenomics et gouvernance

Le token HYPE a une offre maximale d’un milliard d’unités. Il remplit trois fonctions principales : la gouvernance (vote sur les mises à jour du protocole), le staking (perception d’une part des frais du protocole) et l’obtention de réductions sur les frais pour les traders. Un aspect clé est son modèle de partage des revenus : selon une analyse communautaire, 97 % des revenus issus des frais du protocole sont utilisés pour racheter des tokens HYPE sur le marché, qui sont ensuite brûlés ou redistribués. Cela crée un lien direct entre l’utilisation de la plateforme et la rareté du token.

Conclusion

Hyperliquid est avant tout un projet d’infrastructure financière spécialisé — un échange décentralisé alimenté par sa propre blockchain rapide, avec un token conçu pour capter et redistribuer la valeur générée par son écosystème en pleine croissance. À mesure que ses marchés ouverts se développent, il sera intéressant de voir comment sa communauté de développeurs et de produits stimulera la prochaine phase d’utilité pour HYPE.