Qu’est-ce que Hyperliquid (HYPE)•?

Analyse détaillée

1. Objectif et proposition de valeur

Hyperliquid vise à combiner la rapidité des plateformes centralisées avec la transparence offerte par la décentralisation. Elle se spécialise dans le trading de contrats à terme perpétuels (sans date d’expiration) avec un effet de levier pouvant aller jusqu’à 40x. Contrairement à la plupart des plateformes décentralisées (DEX), elle fonctionne sur une blockchain personnalisée appelée HyperBFT, capable de traiter jusqu’à 200 000 transactions par seconde (Mr MinNin), ce qui rivalise avec les infrastructures financières traditionnelles.

2. Technologie et architecture

La blockchain utilise un consensus HyperBFT, une variante déléguée de proof-of-stake optimisée pour exécuter les transactions en moins d’une seconde. Les éléments clés sont :
- HyperCore : un carnet d’ordres intégré à la blockchain pour les échanges au comptant et les dérivés.
- HyperEVM : une couche compatible avec l’EVM (Ethereum Virtual Machine) permettant de créer des applications décentralisées (dApps) et d’assurer l’interopérabilité entre différentes blockchains.
Cette architecture en deux couches permet aux traders d’interagir directement avec le protocole tout en offrant aux développeurs la possibilité de créer des outils comme des agrégateurs de rendement ou des marchés de prêts.

3. Tokenomics et gouvernance

Le token HYPE a une offre maximale d’un milliard de tokens, répartie ainsi :
- 31 % distribués gratuitement aux premiers utilisateurs (LeveX).
- 97 % des frais sont utilisés pour racheter et brûler des tokens (environ 333 000 HYPE brûlés chaque mois).
- Rendement de staking d’environ 55 % par an : les récompenses proviennent des revenus du protocole, et non de l’inflation.
Les détenteurs de tokens participent à la gouvernance, notamment pour valider des mises à jour comme HIP-3, qui a permis la création de marchés perpétuels sans autorisation préalable.

Conclusion

Hyperliquid positionne le token HYPE comme le moteur économique et transactionnel de son écosystème de dérivés, en s’appuyant sur des mécanismes déflationnistes et une gouvernance communautaire. Avec des innovations telles que HIP-3 qui élargissent son offre, Hyperliquid pourrait bien redéfinir l’infrastructure du trading on-chain axé sur les contrats perpétuels.