Analyse la plus récente des prix de Hyperliquid (HYPE)

Analyse Approfondie

1. Pressions Concurrentielles (Impact Baissier)

Contexte : Le DEX de contrats perpétuels basé sur Ethereum, Lighter, a lancé le trading au comptant le 4 décembre, venant directement concurrencer le marché principal de Hyperliquid. Les volumes de Lighter ont augmenté de 62 % en novembre par rapport au mois précédent (The Block), tandis que les volumes au comptant de Hyperliquid se diluent.

Conséquences : Les inquiétudes sur la part de marché ont déclenché des ventes, aggravées par le modèle sans frais de Lighter et sa récente levée de fonds de 68 millions de dollars. Le ratio de rotation sur 24h de HYPE (2,27 %) indique une liquidité faible, ce qui amplifie la baisse.

2. Inquiétudes sur le Déblocage des Tokens (Impact Baissier)

Contexte : Un déblocage de 9,92 millions de HYPE (soit 333 millions de dollars) est prévu pour le 29 décembre, représentant 2,59 % de l’offre totale. Cela fait suite à un transfert de 12 millions de HYPE (411 millions de dollars) vers Hypercore le 4 décembre, avec une partie mise en staking (Wu Blockchain).

Conséquences : Historiquement, de tels déblocages importants sont associés à des baisses de prix, en raison des craintes d’une offre excédentaire. Malgré un staking de 425 000 HYPE (14,5 millions de dollars), les traders semblent anticiper une pression de vente.

3. Rupture Technique (Impact Baissier)

Contexte : Le prix de HYPE est passé sous sa moyenne mobile simple (SMA) sur 30 jours (36,61 $) et sous le retracement de Fibonacci à 38,2 % (37,93 $). L’indice RSI (43,97) montre un affaiblissement de la dynamique, tandis que le MACD reste négatif (-1,66).

Conséquences : Les traders techniques ont probablement liquidé leurs positions après l’échec du point pivot à 34,28 $. Le prochain support se situe au niveau Fibonacci de 50 % (36,29 $), mais une chute jusqu’à 32,31 $ (retracement à 78,6 %) est possible si le sentiment baissier persiste.

Conclusion

La baisse de HYPE reflète une combinaison de concurrence accrue, d’incertitudes liées à la tokenomics et d’une détérioration technique. Bien que l’activité de staking et la position dominante de Hyperliquid sur le marché (70 % de part de marché des DEX perpétuels) offrent des contrepoids à long terme, les risques à court terme restent prépondérants.

À surveiller : HYPE pourra-t-il maintenir la zone des 32–33 $ avant le déblocage du 29 décembre, ou la peur entraînera-t-elle des ventes massives malgré les mécanismes de rachat (97 % des revenus de frais sont utilisés pour les brûlures) ?

Analyse détaillée

1. Fusion Nasdaq : accès aux investisseurs institutionnels (impact haussier)

Résumé : Hyperliquid Strategies a finalisé sa fusion avec Sonnet BioTherapeutics, une société cotée au Nasdaq, créant ainsi une trésorerie en actifs numériques de plus d’un milliard de dollars, comprenant 16,89 millions de HYPE (soit 583 millions de dollars aux prix actuels). Cela permet aux investisseurs du marché public américain de négocier HYPE via un véhicule réglementé (AMBCrypto).

Ce que cela signifie : Cette fusion relie directement HYPE à la liquidité de la finance traditionnelle, réduisant ainsi la dépendance à la demande propre au marché crypto. Des entreprises publiques comme Lion Group ont déjà alloué 600 millions de dollars aux réserves de HYPE, créant une pression d’achat structurelle.

À surveiller : Les flux entrants vers l’entité cotée au Nasdaq (symbole : $PURR) et la dynamique de l’offre en circulation de HYPE.

2. Signaux techniques de retournement (impact mitigé)

Résumé : HYPE a formé un motif en "W" près du support situé entre 30 et 33 $, avec un croisement haussier du MACD au-dessus de sa ligne de signal (-1,74 contre -1,86). Le RSI, entre 45 et 52, indique qu’il reste de la marge avant d’atteindre une zone de surachat.

Ce que cela signifie : Les traders se positionnent pour un nouveau test des 40 $ si HYPE franchit la résistance à 35 $. En revanche, une incapacité à maintenir le pivot à 34,43 $ pourrait entraîner une baisse vers 30–32 $.

À surveiller : L’évolution du prix du Bitcoin – le franchissement de 35 $ par HYPE pourrait dépendre du retour du BTC au-dessus des 96 000 $.

3. Intensification de l’activité sur les dérivés (impact haussier)

Résumé : L’intérêt ouvert sur les contrats à terme HYPE a atteint 1,57 milliard de dollars (+13 % sur une semaine), avec des taux de financement positifs depuis six jours consécutifs (CoinMarketCap).

Ce que cela signifie : Les positions longues à effet de levier parient sur une poursuite de la hausse, même si un intérêt ouvert élevé augmente le risque de liquidations si le momentum faiblit.

Conclusion

Le rallye de HYPE reflète une combinaison de validation institutionnelle (via la fusion Nasdaq), d’élan technique et de positionnement spéculatif sur les contrats à terme. À surveiller : HYPE pourra-t-il maintenir la pression acheteuse au-dessus de 35 $ face à la résistance du Bitcoin à 96 000 $ ? Une clôture au-dessus de ce niveau pourrait déclencher une recherche de liquidité vers 40 $.