Dernière mise à jour Hyperliquid (HYPE)

Analyse détaillée

1. Mise à jour du protocole HIP-3 (13 octobre 2025)

Présentation : Cette mise à jour réseau a activé la proposition d’amélioration Hyperliquid n°3 (HIP-3), qui permet à n’importe qui de créer ses propres marchés à terme perpétuels en bloquant des tokens HYPE. C’est une étape importante vers une infrastructure plus décentralisée.

Le protocole introduit un cadre sans permission où les utilisateurs peuvent déployer un DEX perpétuel sur HyperCore en immobilisant 500 000 HYPE. Il s’appuie sur HyperEVM pour les contrats intelligents et intègre des mécanismes de sécurité comme la pénalisation des validateurs et des limites sur l’exposition ouverte pour gérer les risques. Les utilisateurs classiques n’ont pas eu besoin d’intervenir pour se synchroniser avec cette mise à jour.
Ce que cela signifie : C’est très positif pour HYPE car cela ouvre la porte à une croissance importante de l’écosystème. Tout le monde peut désormais lancer de nouveaux marchés de trading, ce qui peut entraîner plus d’actifs, plus de volume d’échanges et une utilité accrue du token HYPE utilisé pour le staking. Cela rend la plateforme plus décentralisée et innovante.
(Yahoo Finance)

2. Intégration des Builder Codes & Analytics (septembre 2025)

Présentation : Cette mise à jour a intégré les "Builder Codes" de Hyperliquid – qui permettent à n’importe quelle interface utilisateur d’accéder au backend de trading – avec des plateformes tierces comme Rabby Wallet et Dune Analytics.

Cette intégration facilite la création d’interfaces personnalisées par les développeurs, en s’appuyant sur la liquidité profonde de Hyperliquid. Par ailleurs, les plateformes d’analyse peuvent fournir des tableaux de bord en temps réel pour que les utilisateurs et traders suivent l’activité et les indicateurs clés.
Ce que cela signifie : C’est plutôt positif pour HYPE car cela améliore l’expérience des développeurs et la transparence des données. Une construction plus simple peut attirer davantage de projets dans l’écosystème, tandis que de meilleures analyses aident les utilisateurs à prendre des décisions éclairées, ce qui peut augmenter l’engagement et la confiance sur la plateforme.
(@0xMojojo on X)

3. Amélioration de l’expérience utilisateur HyperSwap (septembre 2025)

Présentation : La plateforme a déployé des améliorations de l’expérience utilisateur (UX) pour HyperSwap, sa fonction native d’échange de tokens. Les changements visent à rendre l’interface plus intuitive et le processus d’échange plus fluide.

Bien que les détails techniques précis ne soient pas communiqués, ces mises à jour concernent généralement la simplification des étapes de transaction, une meilleure présentation des prix et une réduction des actions nécessaires pour effectuer un échange, afin de limiter les frictions pour les utilisateurs.
Ce que cela signifie : C’est positif pour HYPE car une meilleure expérience utilisateur encourage directement plus d’activité de trading sur la plateforme. Lorsque l’échange de tokens est plus simple et rapide, cela attire et fidélise davantage d’utilisateurs, ce qui soutient la croissance du réseau et la génération de frais.
(@0xMojojo on X)

Conclusion

La trajectoire de développement de Hyperliquid est clairement orientée vers la décentralisation et l’expansion de son écosystème, comme le montre la mise à jour majeure HIP-3 et les améliorations continues de ses outils de création et de son interface utilisateur. Comment la création libre de marchés va-t-elle catalyser la prochaine vague d’innovation et de volume de trading sur la blockchain ?

Analyse Approfondie

1. Mode Croissance HIP-3 (T1 2026)

Présentation :
Hyperliquid a récemment lancé le "Mode Croissance" pour diminuer les frais de trading et attirer plus de liquidités sur les marchés perpétuels sans permission, dans le cadre de HIP-3 (The Defiant). Cette évolution fait suite à la mise à jour d’octobre 2025 qui permettait aux utilisateurs de créer des marchés de contrats à terme perpétuels en bloquant 500 000 HYPE.

Ce que cela signifie :
C’est positif pour HYPE car des frais plus bas peuvent stimuler le volume des échanges, augmentant ainsi les revenus du protocole (97 % des frais servent à racheter automatiquement des HYPE). Le principal risque vient de la concurrence des plateformes centralisées qui disposent de liquidités plus importantes.

2. Lancement du Stablecoin USDH (T1 2026)

Présentation :
Hyperliquid prévoit de lancer USDH, un stablecoin conforme aux exigences du GENIUS Act. Les propositions de Paxos et Frax Finance présentent des modèles de partage des intérêts, avec 95 % des revenus des réserves destinés aux rachats de HYPE (HYPERDailyTK).

Ce que cela signifie :
C’est un point positif pour HYPE, car l’adoption d’USDH pourrait renforcer l’utilité de l’écosystème et instaurer un mécanisme déflationniste pour le token. La clarté réglementaire autour des stablecoins reste cependant un facteur clé à surveiller.

3. Activation ERC20 & Precompiles (2026)

Présentation :
Le réseau principal HyperEVM supporte actuellement les transferts simples, mais une future mise à jour activera la compatibilité ERC20 et les precompiles (Hyperliquid Announcement). Cela permettra aux développeurs de créer des applications DeFi complexes directement sur la plateforme.

Ce que cela signifie :
C’est une évolution neutre à positive pour HYPE, car la compatibilité avec Ethereum pourrait attirer davantage de développeurs, même si la concurrence avec d’autres blockchains EVM reste forte. Le succès dépendra de l’intégration fluide avec l’infrastructure de trading à faible latence de Hyperliquid.

Conclusion

La feuille de route de Hyperliquid vise à renforcer son intégration dans la DeFi (avec USDH et HyperEVM) tout en consolidant sa position dans les dérivés (Mode Croissance HIP-3). L’équilibre entre la croissance des volumes, les rachats de tokens et la conformité réglementaire déterminera probablement l’évolution de HYPE. Le modèle sans permission de Hyperliquid saura-t-il surpasser ses concurrents centralisés dans le développement du trading d’actifs réels ?

Analyse approfondie

1. Déblocage des tokens réduit de 90 % (29 janvier 2026)

Résumé : Hyperliquid a réduit le déblocage mensuel des tokens pour l’équipe, passant de 1,2 million à 140 000 HYPE (~4,35 millions de dollars au prix actuel), répondant ainsi aux préoccupations des investisseurs concernant la dilution. Cette décision suit une hausse de 50 % du prix en une semaine, atteignant 31,09 $, bien que le HYPE reste 43 % en dessous de son sommet historique à 59,30 $. Les revenus du protocole ont atteint 62 millions de dollars ce mois-ci, permettant des rachats qui réduisent l’offre en circulation.

Ce que cela signifie : C’est un signe positif pour HYPE, car une pression de vente moindre pourrait stabiliser les prix tout en conservant un potentiel de hausse grâce à l’augmentation des frais du protocole. Cependant, 61 % des 1 milliard de tokens maximum restent bloqués, ce qui représente un risque lors de futurs déblocages. (Cryptonews)

2. Pic de liquidations sur l’or et l’argent (29 janvier 2026)

Résumé : Hyperliquid a enregistré 71 millions de dollars de liquidations sur les contrats perpétuels or/argent, alors que le prix de l’argent a fluctué de 12 %, avec un volume de métaux de 1,6 milliard de dollars en 24 heures. Cela fait suite à l’intégration en octobre de TradeXYZ, qui permet le trading de matières premières tokenisées via des marchés où le HYPE est mis en jeu.

Ce que cela signifie : C’est une nouvelle neutre à positive pour HYPE, car l’activité croissante autour des actifs réels (RWA) diversifie les sources de revenus au-delà des dérivés crypto. Cependant, la volatilité des matières premières peut entraîner des liquidations en chaîne, ce qui pourrait réduire la liquidité de la plateforme. (Decrypt)

3. Un « super baissier » sur ETH engrange 84 millions de dollars (29 janvier 2026)

Résumé : Un trader a utilisé un effet de levier de 25x pour shorter 30 582 ETH (86 millions de dollars) sur Hyperliquid, profitant de la baisse de 7 % d’ETH à 2 800 $. Cette position illustre l’attrait de Hyperliquid pour les traders à haut risque, mais a contribué à 360 millions de dollars de liquidations crypto en une heure.

Ce que cela signifie : C’est négatif pour HYPE à court terme, car un levier extrême amplifie l’instabilité du marché. Toutefois, cela souligne la position dominante de Hyperliquid dans les contrats perpétuels décentralisés, qui génèrent des revenus de frais grâce à la volatilité des marchés. (CryptoBriefing)

Conclusion

Le recentrage de la tokenomics de Hyperliquid et l’adoption des actifs réels (RWA) compensent les risques liés à sa culture de trading à effet de levier élevé. Si la réduction des déblocages et le trading de métaux montrent une maturité croissante, la dépendance de la plateforme aux marchés volatils crypto et matières premières la rend vulnérable aux liquidations en cascade. HYPE pourra-t-il se détacher des cycles spéculatifs à mesure que ses cas d’usage se diversifient ?

Analyse approfondie

1. @HenrikonHL : La pression vendeuse disparaît, les acheteurs reprennent le contrôle

"Tornado Cash/Continue Capital ont fini de vendre – les DATs s’accumulent via les stratégies Hyperliquid. La liquidité BTC est désormais plus serrée que sur Binance."
– @HenrikonHL (9 995 abonnés · 6 272 publications · 28 janvier 2026)
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Ce que cela signifie : La diminution de la liquidité côté vente et l’accumulation par des acteurs institutionnels pourraient faciliter la hausse des prix, surtout avec HIP-3 qui génère un volume quotidien de 1,1 milliard de dollars sur les contrats perpétuels silver.

2. @x_insider4 : La tendance macro baissière prévient d’une chute possible de -50 %

"Le graphique hebdomadaire montre une structure baissière complète – une entrée idéale se situe entre 12 $ et 14 $ en cas de rupture de tendance ou de rebond local."
– @x_insider4 (772 abonnés · 4 256 publications · 19 janvier 2026)
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Ce que cela signifie : Les analystes techniques alertent sur un risque de liquidations en cascade si HYPE perd le support à 21,05 $, même si les fondamentaux actuels ne confirment pas cette structure.

3. @CoinGapeMedia : Une hausse hebdomadaire de 60 % qui défie le marché

"HYPE a gagné 60 % la semaine dernière – surpassant BTC et ETH alors que la TVL dépasse 5 milliards de dollars et que l’Open Interest atteint 790 millions via les améliorations HIP-3."
– @CoinGapeMedia (88 891 abonnés · 68 732 publications · 28 janvier 2026)
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Ce que cela signifie : Bien que les indicateurs à court terme montrent un fort élan, le gain de 36,30 % sur 7 jours comparé à une baisse quotidienne de 12,76 % révèle une volatilité importante dans les positions des traders autour d’une résistance clé.

Conclusion

Le consensus autour de HYPE est partagé – entre un potentiel de domination DeFi (avec 97 % des frais rachetés et l’adoption de HIP-3) et la crainte d’une volatilité liée aux déblocages de tokens. Surveillez le niveau de résistance à 30,35 $ : une clôture quotidienne au-dessus pourrait déclencher une dynamique haussière vers 45 $, tandis qu’un échec pourrait tester le support entre 21 $ et 24 $. Avec un volume quotidien de 795 millions et un Open Interest en hausse, les traders de produits dérivés misent gros sur une résolution prochaine.