Analyse la plus récente des prix de Compound (COMP)

Analyse approfondie

1. Risques de contagion dans la DeFi (Impact baissier)

Contexte : COMP reste indirectement exposé à l’effondrement de 93 millions de dollars de Stream Finance en novembre, qui a déstabilisé le stablecoin deUSD d’Elixir utilisé sur les marchés Compound. Bien que les retraits en USDC/USDS aient repris le 6 novembre, les pauses d’urgence du protocole ont mis en lumière des risques systémiques dans les prêts DeFi.

Ce que cela signifie :
- Une méfiance résiduelle envers la gestion des risques de COMP persiste, avec une valeur totale bloquée (TVL) encore 63 % en dessous de son pic de 2025 (2,26 milliards de dollars contre 6,1 milliards).
- Les ajustements continus des paramètres par Gauntlet (comme la suspension des retraits USDT) signalent une fragilité qui décourage les nouveaux dépôts.

Indicateur clé : Le volume d’échange sur 24h de COMP (-40,7 % par rapport à la veille) reflète une liquidité en baisse.

2. Rejet technique à un niveau clé (Impact mitigé)

Contexte : COMP n’a pas réussi à se maintenir au-dessus du retracement de Fibonacci à 34,90 $ (23,6 % de la chute de juillet à novembre), glissant à 34,57 $.

Ce que cela signifie :
- Signaux haussiers : L’histogramme MACD est devenu positif (+0,83) et le RSI (59,71) reste en dehors de la zone de surachat.
- Pression baissière : Le prix reste sous la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (42,39 $), avec une résistance immédiate à 34,90 $. Une clôture sous 33,59 $ (38,2 % Fib) pourrait entraîner un nouveau test à 31,47 $.

À surveiller : Des mouvements soutenus au-dessus de 34,90 $ pourraient invalider la structure baissière.

3. Aversion au risque généralisée dans la crypto (Impact neutre)

Contexte : La dominance du Bitcoin est montée à 58,58 % (+0,36 % en 24h) alors que les capitaux se sont détournés des altcoins. L’intérêt ouvert sur les dérivés a chuté de 4,66 % sur un mois, réduisant la volatilité liée à l’effet de levier.

Ce que cela signifie :
- Le ratio de rotation de COMP à 0,14 (volume/capitalisation) indique une faible conviction – les traders ne prennent pas de positions directionnelles fortes.
- L’indice « Bitcoin Season » pour les altcoins (score 22/100) montre un appétit limité pour les tokens DeFi comme COMP.

Conclusion

La baisse de COMP résulte de risques spécifiques au protocole, amplifiés par une prudence généralisée dans le secteur. Si les indicateurs techniques suggèrent une stabilisation, le retour au-dessus de 35 $ nécessitera soit un rebond du sentiment DeFi, soit une résolution des incertitudes liées à Elixir.

Points clés à surveiller : La réaction de COMP au niveau Fib à 34,90 $ et les mises à jour de Gauntlet concernant la réouverture du marché USDT.

Analyse détaillée

1. Momentum technique (impact haussier)

Résumé : Le prix de COMP se maintient au-dessus d’un support clé basé sur le retracement de Fibonacci à 34,90 $, avec un RSI-7 à 69,66 (proche de la zone de surachat) et un histogramme MACD devenant positif (+0,799).

Interprétation : Les traders voient dans la divergence du RSI et le croisement du MACD des signes que la pression vendeuse s’affaiblit. Le maintien du prix au-dessus du niveau Fib de 23,6 % (34,90 $) renforce le support à court terme.

À surveiller : Une cassure durable au-dessus de 36,50 $ (proche du Fib à 38,2 %) pourrait ouvrir la voie vers 37,50 $. En revanche, une perte du support à 34 $ risquerait une baisse jusqu’à 31,50 $.

2. Évolution du sentiment dans la DeFi (impact mitigé)

Résumé : COMP a progressé de 17,6 % en une semaine, alors que l’indice mondial Fear & Greed (Peur et Avidité) est passé de « Peur extrême » (15) à « Peur » (22), favorisant un retour des flux vers les tokens DeFi à capitalisation moyenne.

Interprétation : Bien que la dominance du Bitcoin reste élevée (59,02 %), des rotations progressives de liquidités profitent à des altcoins comme COMP. Cependant, le volume sur 24h de COMP a chuté de 50 % à 100 millions de dollars, ce qui indique une confiance encore fragile.

3. Mises à jour produit (impact neutre)

Résumé : Compound a ajouté le tETH comme garantie sur Arbitrum le 26 novembre 2025, renforçant l’utilité multi-chaînes. Cette évolution fait suite à la pause puis reprise des marchés USDC le 7 novembre, après des tests de résistance de liquidité.

Interprétation : Ces améliorations consolident les fondamentaux à long terme, mais n’apportent pas de catalyseur immédiat pour le prix. La valeur totale verrouillée (TVL) du protocole reste 75 % en dessous des sommets de 2021, selon les statistiques Compound V3.

Conclusion

La performance contrastée de COMP reflète l’action des traders techniques profitant des rebonds après survente, compensée par un volume DeFi faible et les risques persistants liés à la crise de liquidité de novembre. Point clé à surveiller : COMP pourra-t-il maintenir le support à 34 $ si la dominance du Bitcoin dépasse 60 % ? Il faudra observer les clôtures horaires au-dessus de 35,50 $ pour confirmer une poursuite haussière.