Власний капітал
Власний капітал - це кошти, які були б повернуті акціонерам компанії, якби всі активи компанії були ліквідовані, а всі борги були виплачені у разі ліквідації.
Що таке власний капітал?
У світі фінансів власний капітал (equity) означає вартість компанії, яку можна віднести до її акціонерів. У балансі фірми капітал відображає частку власності акціонерів на компанію. Він розраховується шляхом віднімання загальних активів компанії із загальної суми зобов’язань.
Власний капітал = Загальні активи − Загальні зобов’язання
Є дві форми власного капіталу; балансова вартість та ринкова вартість.
Власний капітал, зазвичай, вказується у фінансовій звітності за його ринковою вартістю, яка може бути значно більшою або нижчою за балансову вартість. Обґрунтування такого розрізнення полягає в тому, що бухгалтерська звітність є ретроспективною, тоді як фінансові аналітики оцінюють, яким буде фінансове зростання у майбутньому.
Ринкова вартість акцій компанії використовується для визначення, чи перебувають вони у вільному обігу на біржі. Це лише остання ціна акцій, складена на загальну кількість акцій в обігу. Коли фірма є приватною, визначити її ринкову вартість значно складніше. Якщо компанію необхідно офіційно оцінити, для її детальної перевірки залучаються спеціалісти, наприклад, інвестиційні банкіри, бухгалтерські компанії чи оціночні компанії.
У принципі, балансова вартість власного капіталу компанії визначається галуззю, в якій вона працює, і тим, як вона підтримує свої активи. Оскільки вони можуть отримувати порівняно високі прибутки від своїх активів, компанії, які планують розширюватися та отримувати більші прибутки у майбутньому, часто мають балансову вартість, нижчу за їхню ринкову вартість, тобто вартість бізнесу, встановлену фондовим ринком.
Компанії, які менше орієнтовані на зростання, а більше на вартість, мають вищу балансову вартість власного капіталу, ніж їх ринкова вартість. Насправді це вказує на те, що ринок не налаштований оптимістично щодо потенціалу компанії у створенні прибутків у майбутньому, але вартісні інвестори вважають, що ринок повністю помиляється.
Інвестиції у компанію, яка пропонує свої акції, є надзвичайно вигідними наступними способами.
- У структурі корпорації власники, зазвичай, обмежені у своїх зобов’язаннях. У більшості випадків частка у капіталі оплачується повністю. Акціонери можуть втратити частину своїх грошей, але не всі. Вони також не несуть відповідальності за неспроможність корпорації виконати свої зобов'язання.
- Пайові акції мають вищий потенціал прибутку, ніж будь-який інший фінансовий продукт. Навіть якщо поточна дивідендна прибутковість не така висока, потенціал приросту капіталу є значним. З часом, загальна дохідність або дохідність до погашення може стати значною.
- Власник акцій має дозвіл на продаж своїх акцій іншій особі. Покупець повинен переконатися, що корпорація-емітент зафіксує передачу права власності, щоб новий власник отримав дивіденди, права голосу та інші переваги.
- Інвестори у пайові акції також користуються податковими пільгами. Вищий дохід від акцій пов’язаний із зростанням капіталу або приростом капіталу, який у більшості країн оподатковується за нижчою ставкою, ніж інші доходи.
У світі крипто, інвестори можуть
вибрати токени/монетикриптовалютного проєкту і стейкінгувати їх для отримання постійного потоку доходу. Кількість винагород залежить від загального капіталу або токенів криптовалюти, якими вони володіють.