Собственный капитал
Собственный капитал — это средства, которые были бы возвращены акционерам компании, если бы все активы компании были расформированы, а все долги погашены в случае ликвидации.
Что такое cобственный капитал?
В мире финансов собственный капиталом (англ. equity) называется стоимость компании, которая может быть отнесена на счёт её акционеров. В балансе фирмы собственный капитал отражает собственность акционеров компании. Он рассчитывается путем вычитания общих активов компании из ее общих обязательств.
Собственный капитал = Общие активы – Общие обязательства
Существует две формы собственного капитала: учетная стоимость и рыночная стоимость.
Собственный капитал обычно указывается в финансовом отчёте по рыночной стоимости, которая может быть намного больше или меньше учетной стоимости. Обоснование этого различия заключается в том, что бухгалтерская отчетность ориентирована на прошлое, в то время как финансовые аналитики оценивают, каким, по их мнению, будет финансовый рост в будущем.
Рыночная стоимость акций компании используется когда компания является публично торгуемой. Это просто самая последняя цена акции, помноженная на общее количество акций в обращении. Когда фирма находится в частной собственности, определить ее рыночную стоимостьзначительно сложнее. Если компании необходимо провести формальную оценку, она нанимает специалистов для детального изучения, таких как инвестиционные банкиры, бухгалтерские компании или аудиторы.
В принципе, учётная стоимость собственного капитала компании определяется отраслью, в которой она работает, и тем, как она поддерживает свои активы. Поскольку они могут генерировать сравнительно высокую прибыль от своих активов, компании, которые, по прогнозам, будут расширяться и получать большую прибыль в будущем, часто имеют учетную стоимость, которая ниже их рыночной стоимости, то есть стоимости бизнеса, установленной фондовым рынком.
Компании, которые меньше ориентированы на рост и больше на стоимость, имеют более высокую учетную стоимость собственного капитала, чем рыночную стоимость. В действительности это указывает на то, что рынок не испытывает оптимизма по поводу потенциала компании генерировать прибыль в будущем, но стоимостные инвесторы считают, что рынок полностью ошибается.
Инвестирование в компанию, которая предлагает свои акции, чрезвычайно выгодно:
- В структуре корпорации владельцы, как правило, ограничены в своих обязательствах. В большинстве случаев акционерный капитал выплачивается полностью. Акционеры могут потерять часть своих денег, но не все. Они также не несут ответственности за неспособность корпорации выполнить свои обязательства.
- Акции имеют более высокий потенциал прибыли, чем любой другой финансовый продукт. Даже если текущая дивидендная доходность не так высока, потенциал прироста капитала существенен. Со временем общая доходность или доходность к погашению может стать значительной.
- Владелец акций имеет лицензию на продажу своих акций другому лицу. Покупатель должен убедиться, что корпорация-эмитент зарегистрировала переход права собственности, чтобы новый владелец получил дивиденды, право голоса и другие преимущества.
- Инвесторы в акции также пользуются налоговыми льготами. Более высокая доходность фондовых акций обусловлена ростом принципала или прироста капитала, который в большинстве стран облагается налогом по более низкой ставке, чем другие доходы.
В мире криптовалют инвесторы могут
выбрать для приобретения токены или монеты криптовалютного
проекта и вложить их в стейкинг чтобы получать регулярный доход. Величина прибыли зависит от общего капитала или токенов криптовалюты, которыми они владеют.