Pequenos grupos de traders profissionais aproveitam apostadores de varejo em mercados de previsão para lucro.
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Um relatório de terça-feira da 10x Research descreveu os usuários de mercados de previsão como mais parecidos com apostadores esportivos do que com traders disciplinados. A empresa afirmou que os participantes priorizam dopamina e narrativa em vez de disciplina e vantagem analítica. Precisão e geração de lucro vêm de um pequeno grupo informado que precifica probabilidades e extrai valor de posições arriscadas de varejo.
O relatório descreveu os mercados de previsão como um novo campo de batalha, onde traders sofisticados competem contra participantes casuais de varejo. Mesas de negociação profissionais estão aumentando sua participação nos mercados de previsão à medida que a liquidez e a participação de varejo crescem. A estrutura do mercado cria oportunidades para capturar spreads e explorar disparidades de informação. Dados da blockchain Dune mostram que 16,7% das carteiras Polymarket são lucrativas.
Os restantes 83% registraram perdas desde o início das atividades na plataforma. Algumas contas mantêm registros impecáveis, levantando questões sobre possíveis vantagens internas. O usuário do Polymarket “pony-pony” mostra 100% de taxa de vitória com mais de 77.000 USD de ganhos realizados em apostas relacionadas à OpenAI, segundo dados da Polymarket Money de segunda-feira. AlphaRaccoon gerou mais de 1 milhão de USD em um único dia, ganhando 22 de 23 apostas sobre tendências de pesquisa do Google. A taxa de sucesso quase perfeita gerou preocupações sobre assimetria de informação entre alguns participantes. Um pesquisador da Paradigm identificou um bug que afeta os dados do Polymarket exibidos em dashboards de terceiros. O erro contabiliza o volume de negociação duas vezes em múltiplas métricas.
Storm, pesquisador da Paradigm, escreveu na terça-feira no X que o bug inflaciona tanto o volume nocional quanto o volume de fluxo de caixa. O volume nocional rastreia a quantidade de contratos negociados, enquanto o volume de fluxo de caixa mede valores em dólares na execução da negociação. Os números inflacionados resultam de erros de interpretação de dados, não de wash trading.
Wash trading envolve entidades negociando o mesmo instrumento repetidamente para criar uma impressão falsa de atividade de mercado. AlliumLabs e DefiLlama confirmaram a existência do bug. Ambas as plataformas estão atualizando seus dashboards Polymarket para eliminar a contagem dupla, adicionando incerteza à confiabilidade das métricas de atividade do mercado de previsão.
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