Прогнозирование цены Compound (COMP)

Кратко

Цена COMP зависит от обновлений управления, конкуренции в DeFi и изменений в регулировании.
1. Управление и партнёрства – обновление управления рисками от Gauntlet и накопление крупным инвестором показывают стратегическую уверенность.
2. Конкуренция в DeFi – инновации Aave и Morpho создают угрозу для доли рынка Compound.
3. Регуляторная ясность – поддержка DeFi со стороны SEC может стимулировать принятие, но системные риски остаются.

Подробный анализ

1. Управление и стратегические шаги (смешанное влияние)

Обзор:
В 2025 году Compound продлил партнёрство с Gauntlet, чтобы оптимизировать параметры управления рисками и расшириться более чем на 50 рынков, что должно снизить риски плохих долгов. В июле 2025 крупный инвестор (whale) приобрёл COMP на сумму $12,15 млн, что говорит о заинтересованности институциональных игроков. Однако выход a16z с продажей COMP на $34,8 млн через Coinbase Prime в том же месяце создал давление на цену, показывая волатильность из-за крупных держателей.

Что это значит:
Рамки управления рисками от Gauntlet могут стабилизировать использование протокола и общий заблокированный капитал (TVL), поддерживая спрос на COMP. Но выход венчурных инвесторов, таких как a16z, может временно ослабить ценовой импульс, требуя притока средств от розничных или новых институциональных участников.

2. Конкуренция и инновации в DeFi (риски снижения)

Обзор:
Расширение Aave на несколько блокчейнов и запуск стабильной монеты GHO ставят под угрозу однобокую стратегию Compound. Модель P2P-кредитования Morpho также оказывает давление на систему COMP, основанную на cToken. По состоянию на ноябрь 2025 TVL Compound составляет $2,26 млрд, что значительно меньше $37,8 млрд у Aave, согласно @bigcousinbnb.

Что это значит:
Без поддержки мультичейн-решений или новых продуктов (например, активов из реального мира) Compound рискует потерять актуальность. Цена COMP может отставать, если капитал перейдёт к протоколам с более высокой доходностью или лучшей интеграцией с институциональными игроками.

3. Регуляторные и системные риски (смешанное влияние)

Обзор:
Поддержка SEC в 2025 году DeFi как части «американских ценностей» кратковременно подняла цену COMP на 28% в июне. Однако приостановка вывода USDT Compound в ноябре 2025 во время кризиса стабильной монеты Elixir показала риски заражения в взаимосвязанных кредитных рынках DeFi.

Что это значит:
Позитивные регуляторные сигналы могут привлечь традиционные финансовые потоки, но уязвимости протокола (например, зависимость от волатильного залога) могут привести к ликвидациям и потере репутации в случае непредвиденных событий.

Вывод

Среднесрочные перспективы COMP зависят от баланса между стабильностью, обеспечиваемой управлением, и усиливающейся конкуренцией в DeFi, а также отраслевыми рисками. Внимательно следите за обновлениями в первом квартале 2026 года по планам Compound по мультичейн-решениям и регуляторным изменениям в области алгоритмического кредитования. Сможет ли консервативный подход Compound выдержать конкуренцию с более инновационными протоколами или инновации ослабят его доминирование?