Najnowsza analiza cen Bitcoin (BTC)

Szczegółowa analiza

1. Presja makroekonomiczna związana z danymi o inflacji

Podsumowanie: Głównym czynnikiem wpływającym na rynek był wrześniowy raport o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI) w USA. Roczna inflacja wyniosła 3,7%, czyli więcej, niż prognozowano (CoinDesk). Dane te ponownie wzbudziły obawy, że Rezerwa Federalna może podnosić stopy procentowe bardziej zdecydowanie. W efekcie inwestorzy wyprzedawali akcje na rynkach światowych — szczególnie mocno spadł południowokoreański indeks KOSPI, tracąc 8% — a wraz z nimi inne aktywa wrażliwe na ryzyko, w tym Bitcoin.

Co to oznacza: W tych warunkach Bitcoin zachowywał się jak ryzykowne aktywo, a nie zabezpieczenie przed spadkami. Ruch cen wynikał nie tyle z wydarzeń dotyczących rynku kryptowalut, ile z szerokiego spadku apetytu inwestorów na ryzyko.

Na co zwrócić uwagę: Kolejną ważną publikacją makroekonomiczną będzie indeks cen producentów (PPI), zaplanowany na 15 października. Najważniejszym wydarzeniem pozostaje jednak posiedzenie FOMC, które zakończy się 28 października.

2. Dodatkowa presja ze strony odpływów z ETF-ów i likwidacji pozycji

Podsumowanie: 14 października amerykańskie fundusze ETF oparte na rynku spot Bitcoin odnotowały odpływ netto w wysokości 261,5 mln USD (SoSoValue). Była to zmiana w stosunku do napływów z poprzedniego dnia. Sprzedaży ze strony inwestorów instytucjonalnych towarzyszyła duża fala likwidacji: przymusowo zamknięto pozycje na kontraktach futures na Bitcoin i Ethereum o wartości ponad 483 mln USD, głównie pozycje długie, zakładające wzrost cen.

Co to oznacza: Odpływy wskazywały na słaby popyt instytucjonalny w krótkim terminie, a likwidacje przyspieszyły sprzedaż i pogłębiły spadek.

Na co zwrócić uwagę: Powrót zaufania inwestorów instytucjonalnych będzie można ocenić na podstawie utrzymujących się napływów do ETF-ów.

3. Perspektywy rynkowe na najbliższy czas

Podsumowanie: Z punktu widzenia analizy technicznej Bitcoin testuje ważną strefę wsparcia w przedziale 80 100–80 500 USD. Pokrywa się ona z największym skupiskiem zleceń kupna w arkuszu zleceń Binance. Na wykresie 4-godzinnym widoczna jest bycza dywergencja RSI, co może sugerować, że presja sprzedażowa słabnie. Najbliższe poziomy oporu znajdują się przy 82 800 USD — w pobliżu 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) — a następnie w przedziale 84 000–85 000 USD.

Co to oznacza: Obraz rynku pozostaje spadkowy, choć w krótkim terminie Bitcoin jest wyprzedany. Utrzymanie się powyżej wsparcia może doprowadzić do technicznego odbicia, ale sytuacja nadal jest podatna na doniesienia makroekonomiczne.

Na co zwrócić uwagę: Zamknięcie dnia poniżej 80 000 USD może uruchomić kolejne likwidacje i otworzyć drogę do poziomu True Market Mean, czyli średniej odzwierciedlającej bieżącą wartość rynkową, w pobliżu 78 000 USD.

Podsumowanie

Perspektywy rynkowe: ostrożnie spadkowe

Notowania Bitcoin zależą obecnie od nastrojów makroekonomicznych i przepływów kapitału ze strony inwestorów instytucjonalnych. Oba te czynniki pogorszyły się po niespodziewanie wysokim odczycie inflacji. Odbicie od dziennych minimów pokazuje, że część inwestorów kupuje podczas spadków, ale na razie brakuje wyraźnych sygnałów, które mogłyby wesprzeć trwały wzrost.

Najważniejsze pytanie: Czy Bitcoin obroni strefę wsparcia 80 000–80 500 USD przed posiedzeniem Fed, czy jej przełamanie zapoczątkuje kolejny etap spadków?

Szczegółowa analiza

1. Pozycjonowanie przed publikacją danych o inflacji

Niewielki wzrost Bitcoina jest zbieżny ze wzrostem łącznej kapitalizacji rynku kryptowalut, co sugeruje, że ruch wynikał głównie z ogólnej sytuacji rynkowej. Inwestorzy czekają na wrześniowy odczyt amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI), który ma zostać opublikowany 14 października o 8:30 czasu wschodniego (ET). Prognozy zakładają wzrost inflacji rok do roku do 3,6–3,7% z 3,4% w sierpniu. Wyższy od oczekiwań odczyt mógłby zwiększyć oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i wywrzeć presję na aktywa ryzykowne, takie jak Bitcoin. Niższy odczyt mógłby natomiast wesprzeć ceny.

Co to oznacza: W krótkim okresie kierunek notowań Bitcoina zależy przede wszystkim od nastrojów związanych z sytuacją makroekonomiczną, a zwłaszcza od oczekiwań dotyczących stóp procentowych, a nie od czynników typowych dla rynku kryptowalut.

Na co zwrócić uwagę: Na odczyt CPI i natychmiastową reakcję ceny. Utrzymujący się wzrost powyżej 84 000 USD sugerowałby, że kupujący są w stanie absorbować potencjalną presję sprzedażową.

2. Brak wyraźnego dodatkowego czynnika

W ciągu ostatnich 24 godzin nie odnotowano ważnych wiadomości dotyczących samego Bitcoina, nowych notowań na giełdach ani wydarzeń w łańcuchu bloków, które mogłyby wyjaśnić ruch ceny. Nastroje w mediach społecznościowych są neutralne (wynik netto 5,35/10), a głosy optymistyczne i pesymistyczne są zrównoważone. Wolumen obrotu spadł o 22% do 24,81 mld USD, co wskazuje na niewielkie przekonanie inwestorów do tego wzrostu.

Co to oznacza: Zmiana ceny wygląda na niewielki ruch napędzany płynnością w ramach niedawnego przedziału notowań, a nie na zmianę trendu.

3. Perspektywy na najbliższy okres

Najważniejszym wydarzeniem będzie publikacja danych CPI. Z technicznego punktu widzenia Bitcoin utrzymuje się w konsolidacji powyżej istotnego wsparcia w przedziale 82 800–83 000 USD i poniżej oporu na poziomie 84 000–84 340 USD. Długoterminową barierę dla spadków może stanowić 50-dniowa prosta średnia krocząca (SMA), wynosząca 81 107 USD.

Co to oznacza: Rynek pozostaje w fazie wyczekiwania, a ograniczona zmienność może ustąpić po publikacji danych o inflacji.

Na co zwrócić uwagę: Dzienny kurs zamknięcia powyżej 84 340 USD mógłby otworzyć drogę do 86 000 USD. Spadek poniżej 82 500 USD mógłby z kolei skierować cenę w stronę 81 000 USD.

Podsumowanie

Perspektywy rynkowe: neutralny przedział wahań

Niewielki wzrost Bitcoina odzwierciedla ostrożne pozycjonowanie przed publikacją ważnych danych o inflacji, a nie powrót silnego impetu wzrostowego.

Warto obserwować: Czy po publikacji CPI cena zdoła ponownie przebić poziom 84 340 USD, czy też nie utrzyma się na tym poziomie i cofnie w stronę strefy wsparcia w okolicy 82 000 USD.