Hyperliquid (HYPE) 무엇인가요?

상세 설명

1. 목적 및 가치 제안

Hyperliquid은 탈중앙화 거래소(DEX)의 느린 거래 실행과 불투명한 가격 문제를 해결하기 위해 완전한 온체인 주문서를 제공합니다. 이를 통해 만료일이 없는 무기한 선물 계약(perpetual futures contracts)을 투명하고 빠르게 거래할 수 있습니다. 핵심 가치는 기관급 파생상품 거래를 자산 직접 관리(self-custody) 방식으로 가능하게 하여, 중앙화 거래소에서 발생하는 상대방 위험(counterparty risk)을 제거하는 데 있습니다 (Hyperliquid Docs).

2. 기술 및 구조

이 프로토콜은 맞춤형 Layer 1 블록체인에서 작동하며, Meta의 LibraBFT를 변형한 HyperBFT 합의 알고리즘을 사용해 0.07초 블록 생성 시간과 초당 20만 건의 거래 처리 속도를 달성합니다. 또한, HyperEVM 레이어를 통해 이더리움과 호환되어 개발자가 Solidity 스마트 계약을 쉽게 배포할 수 있습니다. 거래는 핵심 작업에서 래핑된 자산이나 브릿지를 거치지 않고 직접 온체인에서 정산됩니다 (Token Metrics).

3. 토크노믹스 및 거버넌스

HYPE 토큰은 총 10억 개로 고정되어 있으며, 다음과 같은 기능을 수행합니다:
- 거버넌스: 업그레이드 투표(예: HIP-3를 통한 권한 없는 무기한 시장 활성화)
- 스테이킹: 네트워크 보안에 기여하며 보상 획득
- 수수료 구조: 사용자에게 수수료 할인 제공, 프로토콜 수수료의 97%는 자동 HYPE 바이백에 사용되어 디플레이션 효과를 만듭니다. 토큰 분배는 초기 사용자에게 31%, 미래 생태계 보상에 39%가 할당되어 있습니다 (Hyperliquid Announcement).

결론

Hyperliquid은 자체 개발한 블록체인과 토큰 인센티브 생태계를 통해 DeFi의 신뢰성(trustlessness)과 중앙화 거래소(CEX) 수준의 효율성을 결합하여 파생상품 거래의 새로운 기준을 제시합니다. 앞으로 권한 없는 무기한 시장이 DeFi에서 실제 자산 노출(real-world asset exposure)에 어떤 변화를 가져올지 주목됩니다.