최신 CoW Protocol (COW) 가격 분석

상세 분석

1. 시장 심리 악화 (약세 영향)

개요:
2025년 11월 9일 기준, 암호화폐 전체 시가총액은 24시간 동안 1.29% 하락했고, 비트코인 점유율은 59.27%로 상승했습니다. 이는 투자자들이 안전자산으로 비트코인에 몰렸기 때문입니다. COW는 3.85% 하락해 ETH(-4% 24시간 기준, Finbold)보다 약세를 보였으며, 이는 공포심에 따른 알트코인 전반의 약세를 반영합니다.

의미:
중형 규모의 DeFi 토큰인 COW는 알트코인 수요 변화에 민감합니다. CMC Altcoin Season Index가 30일 동안 45.1% 하락해 알트코인에서 자금이 이탈하고 있음을 보여줍니다. COW의 24시간 거래대금 대비 회전율은 4.77%로 30일 평균 7.5%보다 낮아, 유동성 부족이 매도 압력을 키웠습니다.

주목할 점:
비트코인 점유율이 60% 이상으로 지속되면 COW의 부진이 이어질 가능성이 큽니다.

2. 기술적 하락 신호 (약세 영향)

개요:
COW 가격은 30일 이동평균선(SMA, $0.225) 아래로 떨어져 현재 $0.208에 거래되고 있습니다. RSI-14 지수는 43.34로 과매도 신호는 없으며, MACD 히스토그램(+0.00118)은 약한 상승 신호를 보이나 전체 하락 추세를 뒤집기에는 부족합니다.

의미:
가격은 7월 랠리의 61.8% 되돌림 구간인 $0.194 근처에 위치해 있습니다. 만약 $0.20 아래로 마감하면 78.6% 되돌림 수준인 $0.169까지 추가 하락이 촉발될 수 있습니다.

중요 지지선:
$0.20 심리적 지지선 붕괴 시 매도세가 가속화될 수 있습니다.

3. 프로토콜 관련 악재 (혼재된 영향)

개요:
최근 CoW Protocol이 해커 관련 ETH 스왑에 연루되었다는 보도(Finbold)가 나와 검열 저항성에 대한 우려가 제기되었습니다. 하지만 11월 3일 Balancer 익스플로잇 위험에 대해 팀이 대응하며 사용자 안전을 확인했습니다 (CoW DAO 트윗).

의미:
프로토콜의 MEV 저항 설계는 장기적 강점이지만, 단기적으로는 유명 익스플로잇 사건과 연관되며 투자 심리가 위축되었습니다. COW와 ETH의 30일 상관관계는 0.82로 상승해, ETH가 주간 15% 하락할 때 COW도 큰 영향을 받았습니다.

결론

COW의 하락은 거시적 위험 회피, 기술적 약세, 그리고 프로토콜 관련 혼재된 뉴스가 복합적으로 작용한 결과입니다. 핵심 인프라는 견고하며(메인넷 월간 거래량 100억 달러 이상, CoW DAO 기준), 다만 단기적으로는 유동성 위험과 알트코인 약세가 반영되고 있습니다.

주요 관전 포인트:
COW가 $0.20 지지선을 지킬 수 있을지, 그리고 solver 보상 업데이트(CIP-68/70)가 거버넌스 활동을 재개할지 여부를 주목해야 합니다. 또한 비트코인 점유율과 이더리움의 $4,000 재테스트 상황도 전체 방향성을 판단하는 데 중요한 지표가 될 것입니다.