Qu’est-ce que Jupiter (JUP)•?

Analyse détaillée

1. Objectif et proposition de valeur

Jupiter résout le problème de la liquidité fragmentée sur Solana en regroupant les prix et les routes de plus de 20 DEX (comme Raydium, Orca), ce qui réduit le glissement de prix et les frais. Les améliorations prévues pour 2025, telles que Jupiter Lend (prêts avec un ratio prêt/valeur de 90 %) et le stablecoin JupUSD (garanti par Ethena Labs), visent à rassembler trading, emprunt et staking sur une seule plateforme (Jupiter Docs).

2. Technologie et architecture

Construit sur Solana pour bénéficier d’une finalité en moins d’une seconde et de frais quasi nuls, Jupiter utilise :
- Iris Router : répartit les transactions entre plusieurs pools de liquidité pour obtenir les meilleurs prix.
- ShadowLane : réduit la latence des transactions à 0–1 bloc.
- Token Verification v4 : diminue d’environ 40 % les fausses listes de tokens (mise à jour août 2025).

3. Écosystème et gouvernance

Les tokens JUP alimentent la gouvernance via la Jupiter DAO, bien que le vote soit suspendu jusqu’en 2026 pour simplifier la prise de décision. Les éléments clés sont :
- Active Staking Rewards (ASR) : récompenses trimestrielles pour les stakers participant à la gouvernance.
- JupSOL : dérivé de staking liquide avec 775 millions de dollars en valeur totale bloquée (TVL) en juillet 2025.
- Croissance communautaire : des airdrops réguliers (comme « Jupuary ») encouragent l’activité de trading et la participation à l’écosystème (Kucoin Report).

Conclusion

Jupiter est la colonne vertébrale de la liquidité sur Solana, passant d’un simple agrégateur DEX à un écosystème DeFi complet avec prêts, stablecoins et gouvernance. Son succès dépendra de sa capacité à allier innovation technique et incitations communautaires. L’expansion de Jupiter vers la liquidité cross-chain (via JupNet) pourra-t-elle confirmer son statut de superapp DeFi ?