Qu’est-ce que Alchemix (ALCX)•?

Analyse détaillée

1. Fonctionnalité principale : prêts auto-remboursables

Alchemix permet aux utilisateurs de déposer un collatéral (par exemple, DAI, ETH) dans des coffres-forts qui génèrent des rendements via des plateformes intégrées comme Yearn Finance. Les emprunteurs peuvent créer des actifs synthétiques (alUSD/alETH) représentant entre 50 % et 90 % de la valeur de leur collatéral. Au fil du temps, les rendements produits remboursent automatiquement le prêt, ce qui élimine le risque de liquidation (Alchemix User Docs).

2. Tokenomics et gouvernance

Le token ALCX a une offre limitée d’environ 2,4 millions, avec 2200 tokens créés chaque semaine. La distribution privilégie les fournisseurs de liquidité (80 %) et les contributeurs (20 %), assurant ainsi une gouvernance décentralisée. Les détenteurs votent sur des mises à jour importantes, comme l’ajustement des ratios de collatéral ou l’intégration de nouvelles stratégies de rendement (Q4 2023 Report).

3. Propositions de valeur uniques

• Pas de liquidations : les prêts sont sur-garantis et remboursés automatiquement.
• Stabilité du peg : les Transmuters convertissent alUSD en DAI en utilisant les rendements accumulés, tandis que les Elixirs gèrent les pools de liquidité pour réduire les variations de prix.
• Améliorations v3 : introduction de ratios prêt/valeur jusqu’à 90 % et des Meta-Yield Tokens pour simplifier les stratégies de rendement (v3 Announcement).

Conclusion

Alchemix réinvente le prêt en DeFi en combinant des prêts auto-remboursables avec une automatisation des rendements, le tout gouverné par une communauté via le token ALCX. Sa résilience face aux baisses de marché et ses innovations comme la version v3 démontrent son rôle unique dans la finance décentralisée. Quelle sera l’influence d’une adoption plus large des actifs synthétiques sur la place d’Alchemix dans l’écosystème DeFi en pleine évolution ?