Was ist Raydium (RAY)?

Ausführlicher Überblick

1. Zweck und zentrale Technologie

Raydium wurde entwickelt, um die hohe Verarbeitungsgeschwindigkeit und die niedrigen Transaktionskosten von Solana zu nutzen. Damit sollte die Plattform Einschränkungen bei Geschwindigkeit und Gebühren überwinden, die bei älteren DeFi-Protokollen häufig auftraten.

Die wichtigste Besonderheit ist das hybride Modell: Raydium betreibt eigene AMM-Liquiditätspools und verbindet diese zugleich mit einem zentralen Limit-Orderbuch. Früher kam dafür Serum zum Einsatz, heute OpenBook. So kann Raydium auf gemeinsam genutzte Handelsaufträge auf der Blockchain zugreifen. Das kann die Preisfindung verbessern und den sogenannten Slippage verringern – also die Abweichung zwischen dem erwarteten und dem tatsächlich erzielten Preis (Raydium-Dokumentation).

2. Ökosystem und wichtige Funktionen

Raydium hat sich zu einer Plattform mit mehreren Produkten entwickelt. Die Swap-Funktion leitet Tauschgeschäfte so weiter, dass möglichst günstige Preise erzielt werden. Nutzerinnen und Nutzer können außerdem Token in frei zugänglichen Liquiditätspools bereitstellen und dafür Gebühren erhalten.

Ein wichtiger Wachstumstreiber ist LaunchLab. Diese Plattform unterstützt den Start neuer Token. Über sie wurden bereits Hunderttausende Token gestartet. Dadurch können neue Token unmittelbar Liquidität auf Raydium erhalten.

Raydium hat sich außerdem zu einem wichtigen Handelsplatz für tokenisierte Aktien entwickelt. Dabei werden Aktien in digitaler Form auf einer Blockchain abgebildet. So verbindet die Plattform traditionelle Finanzmärkte mit DeFi (xStocks).

3. Der RAY-Token

RAY ist der native Governance- und Utility-Token der Plattform. Er wird unter anderem fürs Staking verwendet. Dabei können Token-Inhaberinnen und -Inhaber einen Anteil an den Protokollgebühren erhalten.

Ein Teil der Handelsgebühren – bei bestimmten Pools beispielsweise 12 Prozent – wird automatisch verwendet, um RAY-Token zurückzukaufen und anschließend zu verbrennen. Dadurch sinkt die Zahl der verfügbaren Token. Dieser Mechanismus ist an die Nutzung der Plattform gekoppelt.

Fazit

Raydium bildet eine wichtige Liquiditätsbasis für Solana. Die Plattform verbindet einen effizienten AMM mit der größeren Markttiefe eines Orderbuchs und ermöglicht so den Handel, den Start neuer Token und die Abbildung realer Vermögenswerte auf der Blockchain. Wenn traditionelle Finanzmärkte und DeFi weiter zusammenwachsen: Wie wird sich Raydiums Infrastruktur entwickeln, um zum bevorzugten Handelsplatz für Kapitalmärkte auf der Blockchain zu werden?