Was ist Raydium (RAY)?

Deep Dive

1. Zweck und Kerntechnologie

Raydium wurde im Februar 2021 gestartet und nutzt das schnelle, kostengünstige Solana-Netzwerk. Damit sollte die Plattform einige der Skalierungs- und Gebührenprobleme lösen, die in den frühen Jahren von DeFi verbreitet waren. Ihre wichtigste Neuerung ist eine hybride Architektur: Sie verbindet eigene AMM-Liquiditätspools mit dem On-Chain-Orderbuch von OpenBook (früher Serum DEX). Trader können so auf die gebündelte Liquidität zugreifen. Das kann die Preisfindung verbessern und den sogenannten Slippage – also die Abweichung zwischen erwartetem und tatsächlichem Handelspreis – im Vergleich zu herkömmlichen AMMs verringern. Das Protokoll unterstützt sowohl Pools mit konzentrierter Liquidität (CLMM) als auch klassische Pools mit konstantem Produkt (CPMM) (Raydium Docs).

2. Ökosystem und wichtigste Funktionen

Raydium hat sich zu einer DeFi-Plattform mit mehreren Produkten entwickelt. LaunchLab, früher AcceleRaytor, ist eine Launchpad-Plattform, über die bereits Zehntausende Token gestartet wurden. Sie verbindet die Erstausgabe von Token mit sofort verfügbarer Liquidität für den anschließenden Handel. Außerdem bietet Raydium den Handel mit unbefristeten Futures, eine Bridge zum Wechsel zwischen Netzwerken und eine Staking-Funktion.

Ein wichtiger Ausbau betrifft tokenisierte reale Vermögenswerte. Bis September 2026 hatte Raydium ein kumuliertes Handelsvolumen von mehr als 5 Milliarden US-Dollar mit tokenisierten Aktien verzeichnet und sich damit auf Solana als zentraler Handelsplatz für diese Anlageklasse etabliert (Decilizer).

3. Der RAY-Token

Der native RAY-Token hat eine maximale Gesamtmenge von 555 Millionen. Er kann vor allem gestakt werden, um einen Anteil an den Handelsgebühren des Protokolls zu erhalten und Zugang zu Token-Verkäufen über LaunchLab zu bekommen. Künftig soll er außerdem Abstimmungen zur Governance ermöglichen. Ein Teil der Protokollgebühren wird genutzt, um RAY-Token zurückzukaufen und an Staker auszuschütten. Das kann den verfügbaren Bestand verringern und langfristige Halter belohnen.

Fazit

Raydium ist eine wichtige Liquiditätsschicht im Solana-Ökosystem. Die Plattform hebt sich durch ihr hybrides AMM- und Orderbuchmodell hervor und entwickelt sich über den Handel mit Memecoins hinaus weiter – etwa in Richtung tokenisierter Aktien. Wie wird die enge Verbindung von Token-Launches und anschließendem Handel die Zukunft der On-Chain-Kapitalmärkte prägen?