Jupiter Perps LP (JLP) Prognose

Ausführliche Analyse

1. Übergang zum Stablecoin JupUSD (Gemischte Auswirkungen)

Überblick: Jupiter plant, $750 Mio. seines USDC-Kollaterals im JLP-Pool in jupUSD umzuwandeln. jupUSD ist ein Stablecoin, der speziell für Solana entwickelt wurde, in Zusammenarbeit mit Ethena Labs. Ursprünglich wird er durch BlackRocks BUIDL-Fonds via USDtb unterstützt. Ziel ist es, Abhängigkeiten von anderen Blockchains zu verringern. Allerdings besteht während der Umstellung ein Risiko, dass die Preisbindung (Peg) vorübergehend instabil wird (The Defiant).

Was das bedeutet: jupUSD könnte die Integration von JLP in Solanas DeFi-Ökosystem stärken. Gleichzeitig kann die Rendite von 14,5 % im Pool schwanken, wenn Händler Preisunterschiede während der Umstellung ausnutzen (Arbitrage).

2. Verbesserungen im Liquiditätsmechanismus (Positive Auswirkungen)

Überblick: Der Gesamtwert der im JLP-Pool gebundenen Mittel (TVL) stieg im September 2025 auf $2,2 Mrd., nachdem native SOL-Staking mit etwa 7 % Rendite und kombinierte Erträge aus Jupiter Perps, Swap und Lend eingeführt wurden. Das Protokoll erlaubt nun Kredite mit bis zu 80 % Beleihungswert, zuvor waren es 60 % (JupiterExchange).

Was das bedeutet: Die höhere Kapitalnutzung kann Strategien mit Hebelwirkung anziehen. Allerdings sollte man die Liquidationsschwelle von 86 % im Auge behalten – ein Ausfall im Solana-Netzwerk könnte zu einer Kettenreaktion von Liquidationen führen, besonders da JLP aktuell einen Verkaufsdruck von 52 % hat.

3. Gegenwind am Altcoin-Markt (Negative Auswirkungen)

Überblick: Die 30-Tage-Korrelation von JLP mit SOL sank auf 0,65 (vorher 0,82 im dritten Quartal), während die Bitcoin-Dominanz auf 58,4 % stieg. Der Altcoin Season Index von CoinMarketCap zeigt weiterhin „Bitcoin Season“ (18/100), was die Nachfrage nach DeFi-Ertragsanlagen dämpft (Global Metrics).

Was das bedeutet: JLPs Marktkapitalisierung von $1,7 Mrd. ist anfällig für Abflüsse, wenn Anleger angesichts von Rezessionsängsten in Bitcoin umschichten. Dennoch könnte die reale Rendite von etwa 14,5 % einen gewissen Schutz bieten, im Vergleich zu Altcoins ohne Ertrag.

Fazit

Der Kurs von JLP hängt davon ab, ob die Integration von jupUSD gelingt, ohne den $2,2 Mrd. schweren Liquiditätspool zu destabilisieren – und wie sich das Risiko-averse Marktumfeld entwickelt. Beobachten Sie die Arbitrage-Spanne zwischen JLP und jupUSD nach dem Start sowie die Netzstabilität von SOL. Ein Unterschreiten des 200-Tage-Durchschnitts (EMA) bei $4,97 könnte auf stärkere Kurskorrekturen hindeuten. Kann JLPs Renditeaufschlag das Risiko des Solana-Ökosystems im Jahr 2026 ausgleichen?