Was ist Hyperliquid (HYPE)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Hyperliquid richtet sich an den Markt für unbefristete Futures, der über 128 Milliarden US-Dollar groß ist, und bietet eine dezentrale Alternative zu Plattformen wie Binance. Im Gegensatz zu herkömmlichen dezentralen Börsen (DEX) verarbeitet Hyperliquid Transaktionen auf einer speziell dafür entwickelten Blockchain (RedStone). Dadurch erreicht die Plattform institutionelle Geschwindigkeit (Blockzeiten von 0,07 Sekunden) und hohe Liquidität. Das vollständig on-chain geführte Orderbuch und die Liquidationsmechanismen verhindern undurchsichtige Praktiken, wie sie bei zentralisierten Börsen oft vorkommen.

2. Technologie & Aufbau

• HyperBFT-Konsens: Ein angepasster Tendermint BFT-Protokoll, der über 200.000 Transaktionen pro Sekunde ermöglicht – entscheidend für den Hochfrequenzhandel.
• HyperCore: Die native Engine für unbefristete Futures mit Unterstützung für Cross-Margin und einer Preis-Zeit-Prioritätslogik bei der Auftragsausführung.
• HyperEVM: Eine Ethereum-kompatible Schicht für Smart Contracts, die Funktionen wie Kreditvergabe, Stablecoins und Ertragsstrategien ermöglicht.

Das modulare Design der Blockchain erlaubt es Entwicklern, Märkte ohne Genehmigung über HIP-3 (Staking von 500.000 HYPE) zu erstellen und so das Ökosystem zu erweitern (Token Metrics).

3. Tokenomics & Governance

• Maximale Gesamtmenge: 1 Milliarde HYPE, davon wurden 31 % an Nutzer verteilt und 38,9 % für Community-Belohnungen reserviert.
• Gebührenverteilung: 97 % der Handelsgebühren werden genutzt, um HYPE zurückzukaufen und zu verbrennen, was das Angebot verringert.
• Staking: Nutzer können eine jährliche Rendite von 55 % (variabel) erzielen und erhalten Stimmrechte für Protokoll-Updates.

Besonders hervorzuheben ist, dass Hyperliquid keine Venture-Capital-Finanzierung angenommen hat und stattdessen 70 % der Token an die Nutzer verteilt, um die Interessen der Community in den Vordergrund zu stellen (Bitget).

Fazit

Hyperliquid gestaltet den Handel mit Derivaten neu, indem es die Transparenz dezentraler Systeme mit der Effizienz zentraler Börsen verbindet. Die Tokenomics und die technische Architektur machen HYPE sowohl zu einem Governance-Instrument als auch zur wirtschaftlichen Grundlage eines schnell wachsenden DeFi-Ökosystems. Kann das gemeinschaftsorientierte Modell von Hyperliquid seine führende Position behaupten, wenn institutionelle Akteure verstärkt in den dezentralen Finanzmarkt eintreten?