Was ist Hyperliquid (HYPE)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Hyperliquid richtet sich an professionelle Trader und bietet eine dezentrale Plattform für unbefristete Futures mit der Leistung einer zentralen Börse. Im Gegensatz zu automatisierten Market-Maker-Modellen (AMM) verwendet Hyperliquid ein On-Chain-Orderbuch, das eine transparente Preisfindung ermöglicht. Täglich werden Handelsvolumina von über 20 Milliarden US-Dollar verarbeitet (CoinMarketCap). Die Layer-1-Architektur vermeidet Abhängigkeiten von anderen Blockchains und ermöglicht so eine Ausführung von Trades in unter einer Sekunde.

2. Technologie & Aufbau

Die Plattform basiert auf HyperCore, einem von Validatoren betriebenen Orderbuch, und HyperEVM, einer EVM-kompatiblen Smart-Contract-Schicht. Dieses zweischichtige System erlaubt es Entwicklern, dezentrale Anwendungen (dApps) zu erstellen und gleichzeitig direkt mit den unbefristeten Märkten zu interagieren. Wichtige Innovationen sind CoreWriter, mit dem Entwickler direkt auf HyperCore programmieren können, und HyperUnit, das Einzahlungen von über 30 verschiedenen Blockchains ermöglicht, ohne dass Wrapped Assets nötig sind (RedStone).

3. Tokenomics & Governance

Der HYPE-Token hat eine maximale Gesamtmenge von 1 Milliarde und wird durch eine aggressive deflationäre Politik gesteuert:
- 31 % wurden an frühe Nutzer verteilt (Airdrop)
- 97 % der Gebühren werden verbrannt oder an Staker verteilt
- Für die Erstellung neuer Märkte via HIP-3 sind 500.000 HYPE als Einsatz erforderlich
Das Staking bietet eine jährliche Rendite von etwa 55 %, die aus den Einnahmen des Protokolls stammt und nicht aus Inflation, wodurch die Interessen der Nutzer mit dem Wachstum der Plattform verbunden werden (MrMinNin).

Fazit

Hyperliquid definiert dezentrale Derivate neu, indem es technische Exzellenz mit einer gemeinschaftsorientierten Ökonomie verbindet. Der HYPE-Token fungiert sowohl als Governance-Werkzeug als auch als deflationärer Mechanismus, der den Wert eng an die Nutzung der Plattform koppelt. Mit der Einführung von HIP-3, das erlaubnisfreie Markterstellung ermöglicht, stellt sich die Frage, ob Hyperliquid seine 80-prozentige Marktführerschaft im Bereich der dezentralen unbefristeten Futures halten kann, während gleichzeitig die Dezentralisierung der Validatoren weiter ausgebaut wird.