Nejnovější analýza cen pro Bitcoin (BTC)

Podrobnější rozbor

1. Tlak ze strany Fedu

Přehled: Hlavním impulzem bylo zveřejnění zápisu z jednání Fedu 8. října. Vyplývá z něj, že většina představitelů považovala další zvýšení úrokových sazeb do konce roku za pravděpodobně vhodné (Yahoo Finance). Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů následně přesáhl 5,2 %. Investice, které přinášejí úrokový výnos, se tak staly atraktivnějšími než Bitcoin, který žádný takový výnos nenabízí. Tlak se projevil i na dalších rizikových aktivech.

Co to znamená: Bitcoin se nyní chová jako rizikové aktivum citlivé na makroekonomické prostředí. Jeho cena výrazně reaguje na změny očekávání ohledně úrokových sazeb a na dostupnost peněz na tradičních trzích.

Co sledovat: Zprávu o americkém indexu spotřebitelských cen (CPI), která má vyjít 14. října. Poskytne důležité informace o vývoji inflace a očekáváních ohledně dalšího postupu Fedu.

2. Likvidace pozic a odliv peněz z ETF

Přehled: Výprodej vyvolaný zprávami od Fedu spustil rozsáhlé likvidace dlouhých pozic, tedy sázek na růst ceny využívajících vypůjčené prostředky. Během 24 hodin bylo zlikvidováno více než 290 milionů USD v bitcoinových dlouhých pozicích, což představuje nárůst o 272,7 % (CoinGlass). Zároveň americké spotové bitcoinové ETF zaznamenaly největší jednodenní odliv prostředků od konce června: 7. října z nich odešlo 484,9 milionu USD (Decrypt).

Co to znamená: Pokles prohloubil automatický prodej při likvidaci pozic i prudký ústup institucionální poptávky prostřednictvím ETF. Tyto vlivy se navzájem posilovaly a vytvářely další tlak na cenu.

3. Krátkodobý výhled trhu

Přehled: Technická analýza a data z blockchainu ukazují na důležitou zónu podpory mezi 81 000 a 81 250 USD. Právě v tomto pásmu se na Binance nacházejí velké nákupní objednávky (Glassnode). Pokud tato zóna vydrží, cena Bitcoinu by se mohla stabilizovat. Nejbližší úroveň odporu, tedy oblast, kde může růst narazit na silnější prodejní tlak, se nachází poblíž 82 620 USD a odpovídá 38,2% Fibonacciho návratu. Potvrzený pokles pod 81 000 USD by mohl cenu nasměrovat k další významné oblasti likvidací a ukazateli True Market Mean v rozmezí 75 000 až 77 400 USD.

Co to znamená: Trh se nachází na důležitém rozcestí. Proti nepříznivým makroekonomickým vlivům stojí výrazná podpora vyplývající z dat o aktivitě na blockchainu.

Co sledovat: Denní uzavření ceny pod 81 000 USD by signalizovalo prolomení podpory a mohlo zesílit prodejní tlak směrem k hranici 75 000 USD.

Závěr

Výhled trhu: tlak na pokles
Kombinace přísné měnové politiky Fedu, uzavírání dlouhých pozic s využitím páky a odlivu peněz z ETF krátkodobě obrátila tržní momentum směrem dolů.

Důležité: Před zveřejněním údajů o americkém CPI 14. října bude klíčové sledovat, zda se Bitcoin udrží v pásmu podpory 81 000 až 81 250 USD. Výsledek může výrazně ovlivnit další vývoj trhu.

Podrobnější analýza

1. Uzavírání krátkých pozic zesílilo růst

Objem likvidací pozic na Bitcoinu za 24 hodin prudce vzrostl o 1 270 % na 61,12 milionu USD. Převážně šlo o krátké pozice, tedy sázky na pokles ceny, což ukazuje na výrazné uzavírání těchto pozic. Když burzy nuceně uzavírají pozice obchodníků, kteří si půjčili prostředky na sázku proti ceně, musí dané aktivum nakoupit zpět. Tím mohou cenu dále tlačit vzhůru.

Co to znamená: Růst urychlily nucené nákupy obchodníků, kteří příliš riskovali při sázkách na pokles ceny. Nešlo tedy pouze o běžný zájem kupujících.

Co sledovat: Dlouhodobě vysoké sazby financování — nyní mírně kladné na úrovni +0,0052 % — mohou signalizovat nové hromadění pákových pozic, a tím i vyšší riziko výkyvů.

2. Vývoj trhu ovlivňují makroekonomické zprávy

Bitcoin posílil o 1,42 %, tedy téměř stejně jako celý trh s kryptoměnami, který vzrostl o 1,28 %. Jde o typický pohyb, při kterém Bitcoin následuje směr širšího trhu. K růstu přispělo také přehodnocení očekávání ohledně úrokových sazeb poté, co slabší zpráva o zaměstnanosti v USA snížila obavy z bezprostředního zvýšení sazeb Fedu (CryptoPotato).

Co to znamená: Bitcoin se pohybuje v souladu s náladou na trzích a jeho cena reaguje na očekávání ohledně dostupnosti peněz a hospodářského růstu.

Co sledovat: Dnešní index ISM PMI pro sektor služeb. Silný výsledek by mohl znovu podpořit obavy, že Fed zaujme přísnější postoj. Slabší údaj by naopak mohl současný růst podpořit.

3. Krátkodobý výhled trhu

Nejbližší důležitá cenová pásma jsou podpora na úrovni 85 840 USD, odpovídající 50% Fibonacciho návratu, a rezistence na 87 500 USD. Trh zároveň zpracovává řadu důležitých makroekonomických událostí; příští zasedání Fedu se uskuteční 28. října.

Co to znamená: Cenový trend je rostoucí, Bitcoin však naráží na důležitou oblast odporu. Potvrzený průlom nad ni by signalizoval sílu trhu, zatímco neúspěšný pokus o růst by mohl vést k pohybu do strany.

Co sledovat: Denní uzavření nad 87 500 USD by potvrdilo sílu růstového pohybu. Pokles pod 85 840 USD by naopak mohl znamenat hlubší test pásma podpory 82 000–82 500 USD.

Závěr

Výhled trhu: Růstová dynamika naráží na rezistenci

Kombinace hromadného uzavírání krátkých pozic a lepší nálady v souvislosti s makroekonomickým vývojem vytlačila Bitcoin výše. Nyní ho ale čeká důležitý technický test.

Klíčová otázka: Dokáže Bitcoin po zveřejnění údajů ISM udržet růst nad hranicí 87 500 USD, nebo část zisků odevzdá a začne je konsolidovat?