Nejnovější analýza cen pro Bitcoin (BTC)

Podrobnější analýza

1. Tlak na trh kvůli údajům o inflaci

Meziroční inflace v USA měřená indexem spotřebitelských cen (CPI) v září vzrostla na 3,7 % a index cen výrobců (PPI) dosáhl 6,3 % (Yahoo Finance). Obě hodnoty překonaly očekávání. Trhy proto začaly počítat s vyšší pravděpodobností, že Fed zvýší úrokové sazby. Bitcoin jako rizikové aktivum citlivé na vývoj sazeb klesal společně s akciemi.

Co to znamená: Krátkodobý vývoj ceny Bitcoinu nadále výrazně ovlivňuje nálada na tradičních trzích a očekávání ohledně měnové politiky centrálních bank.

Co sledovat: Rozhodnutí Fedu 28. října a další údaje o výdajích na osobní spotřebu (PCE), které mají být zveřejněny 29. října.

2. Likvidace pozic a odlivy z ETF

První pokles pod 80 000 USD spustil během 24 hodin likvidace pozic financovaných půjčkou v hodnotě přibližně 972 milionů USD. Více než 90 % z nich tvořily pozice sázící na růst ceny (CoinGlass). Ve stejnou dobu zaznamenaly americké spotové ETF zaměřené na Bitcoin od 1. do 14. října čistý odliv přibližně 539,8 milionu USD. Dne 14. října z nich investoři vybrali 261,5 milionu USD (TradingView).

Co to znamená: Nucené prodeje obchodníků, kteří využívali příliš vysokou finanční páku, pokles ceny ještě prohloubily. Proměnlivý zájem institucí o ETF navíc neposkytl dostatečnou oporu.

3. Krátkodobý výhled trhu

Kupci se objevili na důležité psychologické hranici 80 000 USD a poblíž 50denního exponenciálního klouzavého průměru, který se nachází zhruba na úrovni 80 407 USD. Nejbližší rezistenci představuje hranice 84 000 USD. Ta odpovídá zářijovým maximům a oblasti, kde se nachází větší množství nabídky.

Co to znamená: Trh nyní ukazuje, zda šlo při obavách z inflace jen o dočasný výprodej, nebo zda začíná hlubší korekce.

Co sledovat: Denní uzavření nad 81 500 USD, tedy nad nedávným krátkodobým maximem, by mohlo signalizovat obnovení růstové dynamiky. Pokles pod 80 000 USD by naopak mohl otevřít cestu k 78 000 USD, úrovni, kterou Glassnode označuje jako „True Market Mean“.

Závěr

Výhled trhu: neutrální až s převahou tlaku na pokles

Přetrvávající inflace a uzavírání dlouhých pozic financovaných půjčkou přerušily růstový trend Bitcoinu. To, že se cena udržela poblíž 80 000 USD, však naznačuje, že na trhu zůstává určitá poptávka.

Co sledovat: Zda budou denní toky prostředků do spotových ETF zaměřených na Bitcoin v následujících dnech stabilně kladné. Takový vývoj by mohl signalizovat návrat důvěry institucionálních investorů a jejich ochotu nakupovat i při zvýšeném prodejním tlaku.

Podrobný rozbor

1. Makroekonomický šok a lavina likvidací

Po zveřejnění zářijových údajů o indexu spotřebitelských cen (CPI) a indexu cen výrobců (PPI) v USA, které překonaly očekávání, Bitcoin klesl na 79 694 USD. Znovu se tak objevily obavy, že Fed bude muset dále zvyšovat úrokové sazby (CryptoSlate). Následovaly likvidace pozic na celém kryptoměnovém trhu v celkové hodnotě přes 939 milionů USD, z toho 210,04 milionu USD připadalo na dlouhé pozice na Bitcoin. Rychlý následný odraz zasáhl obchodníky, kteří poblíž cenového minima otevřeli krátké pozice, a podpořil další růst ceny.

Co to znamená: Pohyb trhu byl reakcí na běžné makroekonomické zprávy, nikoli na událost specifickou pro Bitcoin. Vysoké využití finanční páky zesílilo výkyvy oběma směry.

Co sledovat: Další údaje o peněžních tocích do ETF a z ETF. Další den, kdy budou převládat odtoky, by mohl znovu zvýšit prodejní tlak.

2. Technický odraz od důležité podpory

Vnitrodenní minimum poblíž 79 700 USD se nacházelo blízko 50denního jednoduchého klouzavého průměru (přibližně 81 488 USD) a předchozího lokálního minima. Tato kombinace vytvořila pásmo technické podpory. Odraz doprovázel vyšší objem obchodování, který vzrostl o 33,32 % na 42,48 miliardy USD. To naznačuje, že na této cenové úrovni vstoupili na trh kupující.

Co to znamená: Trh ubránil důležité cenové pásmo, které vytvořilo základ pro krátkodobé zotavení.

Co sledovat: Denní uzavření ceny nad úrovní 38,2% Fibonacciho návratu, tedy nad 82 261 USD, by mohlo naznačovat sílící růstovou dynamiku.

3. Krátkodobý výhled trhu

Další vývoj bude bezprostředně záviset na pásmu 80 000–84 000 USD. Nejbližší významnou událostí je zasedání Fedu 27.–28. října, které přinese další vodítka ohledně úrokových sazeb. Pokud obavy z inflace poleví a stabilizují se peněžní toky do ETF a z ETF, Bitcoin by se mohl pokusit znovu dosáhnout 84 000 USD. Pokud se však neudrží nad podporou na 80 000 USD, hrozí hlubší pokles k další významné podpoře poblíž 78 000 USD. Na této úrovni expiruje značný objem opčních kontraktů.

Co to znamená: Trh se nachází ve fázi opatrné konsolidace a vyvažuje makroekonomická rizika proti technické podpoře.

Co sledovat: Vyjádření Fedu a případné změny v očekáváních trhu ohledně pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb.

Závěr

Výhled trhu: opatrně neutrální

Růst ceny Bitcoinu představuje technické zotavení v rámci výprodeje způsobeného makroekonomickými faktory. Doprovázela ho prudká vlna likvidací a vytlačování obchodníků, kteří sázeli na pokles. Dosavadní trend se drží, ale zůstává křehký.

Klíčová otázka: Dokáže Bitcoin před rozhodnutím Fedu ubránit podporu na 80 000 USD, nebo přetrvávající odtoky z ETF povedou k jejímu prolomení?