Nejnovější analýza cen pro Bitcoin (BTC)

Podrobnější analýza

1. Obnovený příliv prostředků do ETF

Přehled: Americké spotové ETF na Bitcoin zaznamenaly 26. října čistý příliv 110,34 milionu USD. Celá částka směřovala do fondu iShares Bitcoin Trust (IBIT) společnosti BlackRock (TokenPost). Tím skončily dva dny odlivů v celkové výši 773,5 milionu USD. Příliv prostředků vytvořil přímou nákupní podporu pro Bitcoin a zlepšil krátkodobou náladu na trhu.

Co to znamená: Poptávka ze strany institucí se po období prodejního tlaku obnovila, i když zatím jen v omezeném rozsahu, a pomohla podpořit cenu.

Co sledovat: Zda se příliv prostředků rozšíří i do ETF dalších správců, nejen do fondu BlackRock. To by ukazovalo na silnější důvěru institucionálních investorů.

2. Souvislost s makroekonomickým vývojem a změna nálady

Přehled: Vývoj Bitcoinu za posledních 24 hodin z velké části kopíroval růst indexu S&P 500 (korelace 0,80) a zlata (korelace 0,84) (přehled trhu). Naznačuje to, že růst souvisel s širším přílivem likvidity na trzích, nikoli s událostí specifickou pro kryptoměny.

Co to znamená: Bitcoin zůstává citlivý na náladu na tradičních trzích a jeho nedávný cenový vývoj je z velké části ovlivněn makroekonomickými faktory.

Co sledovat: Vývoj výnosu desetiletých amerických státních dluhopisů a kurzu amerického dolaru, které mají na tuto souvislost výrazný vliv.

3. Krátkodobý výhled trhu

Přehled: Nejbližší důležitou událostí bude rozhodnutí Federálního rezervního systému USA o měnové politice, které se očekává 28. října. Z technického hlediska Bitcoin naráží na nejbližší rezistenci u svého 50denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA), přibližně na 80 756 USD. Výraznější prodejní tlak může přijít poblíž 82 500 USD, kde se podle odhadů společnosti Bitfinex nahromadilo značné množství bitcoinů. Podpora se nachází na 79 221 USD.

Co to znamená: Výhled je neutrální až mírně optimistický. Záleží na tom, zda se Bitcoin udrží nad důležitou úrovní podpory a zda bude výsledek makroekonomického vývoje příznivý.

Co sledovat: Reakci Bitcoinu na hranici 80 756 USD. Pokud se nad ni trvale dostane, může se růst zrychlit směrem k 82 500 USD.

Závěr

Výhled trhu: Opatrně optimistický

Návrat poptávky po ETF spolu s příznivým vývojem na širších trzích pomohl Bitcoinu udržet se nad důležitou úrovní podpory. Udržitelnost růstu však závisí na postoji Fedu a na tom, zda se institucionální nákupy rozšíří.

Co sledovat: Dne 28. října sledujte údaje o tocích prostředků do spotových ETF, které mohou potvrdit, že poptávka přichází i odjinud než z jediného fondu. Zároveň bude důležité, zda Bitcoin znovu překoná svůj 50denní EMA.

Podrobnější rozbor

1. Opatrnost na trhu kvůli makroekonomickým rizikům

Přehled: Bitcoin klesal společně s dalšími rizikovými aktivy, protože investoři zaujali opatrnější postoj před zasedáním Fedu 27.–28. října a zveřejněním výsledků společností Microsoft a Alphabet. Analytici upozornili, že přetrvávající inflace a vysoké ceny ropy by mohly vést k jestřábímu tónu Fedu, což by omezilo dostupnost kapitálu pro riziková aktiva, jako jsou kryptoměny (TokenPost). Sedmidenní korelace s indexem S&P 500 dosahuje 0,85, což ukazuje na úzkou souvislost s náladou na tradičních trzích.

Co to znamená: V současné makroekonomické situaci se Bitcoin chová jako rizikové aktivum, nikoli jako nezávislý bezpečný přístav.

Co sledovat: Prohlášení Fedu o měnové politice a tiskovou konferenci jeho předsedy 28. října. Mohou naznačit, zda Fed v prosinci zvýší úrokové sazby.

2. Odlivy z ETF a rušení pákových pozic

Přehled: Americké spotové ETF na Bitcoin zaznamenaly ve čtvrtek a v pátek čisté odlivy přibližně 773 milionů USD, čímž se obrátil předchozí týdenní příliv prostředků (crypto.news). Během 24 hodin byly zároveň zlikvidovány pozice v BTC v hodnotě 35,27 milionu USD. Dlouhé pozice tvořily 70 % celkového objemu, což ukazuje na nucený prodej příliš zadlužených sázek na růst ceny.

Co to znamená: Poptávka ze strany institucí oslabila v době, kdy byl trh technicky zranitelný, a tím se pokles prohloubil.

3. Krátkodobý výhled trhu

Přehled: Bezprostředním katalyzátorem bude rozhodnutí Fedu. Pokud se Bitcoin udrží nad úrovní podpory 78 000 USD, kterou uvádí QCP Capital, mohl by se pokusit o odraz směrem k odporu na 81 390 USD — oblasti, odkud cena nedávno klesla. Denní uzavření pod 78 000 USD by však mohlo znamenat hlubší korekci k další významné podpoře poblíž 75 000 USD, zejména pokud budou pokračovat odlivy z ETF.

Co to znamená: Výhled zůstává neutrální až medvědí, dokud Bitcoin znovu nepřekoná úroveň 81 390 USD.

Co sledovat: Páteční expiraci bitcoinových opcí v hodnotě 10,9 miliardy USD, která může zvýšit kolísání ceny kolem důležitých realizačních cen.

Závěr

Výhled trhu: neutrální, s rizikem dalšího poklesu

Pokles Bitcoinu odráží obecnou opatrnost na trzích a zesilují ho odlivy z ETF a likvidace pozic. Další vývoj bude záviset především na tónu, který Fed tento týden zvolí.

Klíčová otázka: Dokáže Bitcoin po oznámení Fedu udržet podporu na 78 000 USD, nebo jestřábí posun Fedu povede k testu úrovně 75 000 USD?