Czym jest Compound (COMP)?

Szczegóły

1. Cel i wartość

Compound eliminuje problemy związane z pośrednikami w tradycyjnym systemie pożyczek, tworząc otwarte i automatyczne rynki pieniężne. Użytkownicy wpłacają aktywa (np. ETH), aby zarabiać odsetki poprzez cTokeny (np. cETH), które z czasem rosną na wartości. Pożyczkobiorcy zabezpieczają swoje pożyczki aktywami, a oprocentowanie dostosowuje się automatycznie w zależności od podaży i popytu. Dzięki temu nie trzeba korzystać z banków, a dostęp do kredytów jest globalny i zdecentralizowany.

2. Technologia i budowa

Protokół opiera się na inteligentnych kontraktach działających na Ethereum, które automatycznie zarządzają pulami pożyczkowymi. Stopy procentowe są ustalane algorytmicznie, aby zrównoważyć dostępność środków i zapotrzebowanie na pożyczki. Na przykład, gdy rośnie liczba pożyczek ETH, oprocentowanie wzrasta, co zachęca do większych depozytów ETH. System cTokenów ułatwia śledzenie zysków: użytkownicy otrzymują cTokeny, które reprezentują ich udział i można je wymienić na oryginalne aktywa wraz z naliczonymi odsetkami.

3. Tokenomia i zarządzanie

Stała podaż COMP (10 milionów tokenów) wspiera zdecentralizowane zarządzanie. Posiadacze tokenów mogą proponować i głosować nad zmianami, takimi jak dodanie nowych aktywów czy zmiana parametrów ryzyka. W 2020 roku wprowadzono Autonomous Proposals, które obniżyły próg składania propozycji z 100 000 do 100 COMP, co ułatwiło udział w zarządzaniu. COMP jest dystrybuowany zarówno do pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców, co motywuje do rozwoju protokołu.

Podsumowanie

Compound zmienia sposób funkcjonowania finansów, łącząc algorytmiczną efektywność z zarządzaniem społecznościowym. System cTokenów i zarządzanie oparte na COMP ustanawiają nowe standardy przejrzystości i dostępności w DeFi. W miarę jak konkurenci, tacy jak Aave, rozwijają rozwiązania wielołańcuchowe, pytanie brzmi, czy skupienie Compound na podstawowych mechanizmach pożyczkowych pozwoli mu utrzymać pozycję kluczowej warstwy kredytowej w ekosystemie DeFi?