Najnowsza analiza cen Compound (COMP)

Szczegółowa analiza

1. Ryzyko związane z protokołem (wpływ negatywny)

Podsumowanie:
Compound tymczasowo zawiesił rynki pożyczkowe USDC/USDT 7 listopada po kryzysie płynności o wartości 93 mln USD w Stream Finance, który wpłynął na stablecoin deUSD od Elixir, zintegrowany z Compound. Było to efektem pilnej propozycji zarządzania od Gauntlet mającej na celu ograniczenie ryzyka rozprzestrzeniania się problemów.

Co to oznacza:
Wstrzymanie działalności pożyczkowej, będącej głównym zastosowaniem Compound, ograniczyło przychody protokołu i popyt na token COMP. W sytuacji, gdy całkowita wartość zablokowana (TVL) w DeFi spadła o 29% w ciągu miesiąca (dane CoinMarketCap), inwestorzy przenoszą się z tokenów zarządzania, takich jak COMP, na bezpieczniejsze aktywa.

Na co zwrócić uwagę:
Termin wznowienia zawieszonych rynków oraz aktualizacje parametrów ryzyka wynikające z odnowienia partnerstwa Gauntlet na 5. rok.

2. Obawy o nadpodaż (wpływ negatywny)

Podsumowanie:
Portfel powiązany z zespołem Compound przelał 250 100 COMP (11,2 mln USD) na Coinbase Prime 16 maja – był to pierwszy ruch od 9 miesięcy, po wcześniejszym wykupieniu 398 100 COMP z wersji Compound v3. Portfel nadal posiada 148 tys. COMP (6,6 mln USD), zgodnie z danymi on-chain.

Co to oznacza:
Duże transfery tokenów na giełdy często poprzedzają sprzedaż, zwłaszcza gdy fundamenty są słabe. Obrót COMP w ciągu ostatnich 90 dni wzrósł o 0,3% (dane CMC), co potęguje obawy o rozcieńczenie wartości i negatywne nastroje.

Na co zwrócić uwagę:
Dane dotyczące wypływów z giełd oraz czy a16z (posiadający ponad 500 tys. COMP) podejmie podobne działania po transferze o wartości 13,75 mln USD na Coinbase w czerwcu.

3. Odrzucenie techniczne (wpływ mieszany)

Podsumowanie:
COMP nie utrzymał się powyżej 200-dniowej średniej wykładniczej (EMA) na poziomie 42,39 USD i spadł poniżej punktu zwrotnego 35,62 USD. Wskaźnik RSI (59,71) ochłodził się z poziomów wykupienia, a histogram MACD stał się pozytywny (+0,83), lecz bez potwierdzenia siły ruchu.

Co to oznacza:
Inwestorzy prawdopodobnie realizowali zyski po 14% wzroście tygodniowym, co zostało dodatkowo wzmocnione przez aktywację zleceń stop-loss poniżej 35 USD. Kluczowym wsparciem jest teraz poziom 50% zniesienia Fibonacciego na 32,53 USD.

Na co zwrócić uwagę:
Utrzymanie się powyżej 7-dniowej średniej kroczącej (SMA) na poziomie 33,77 USD może sygnalizować potencjalny odbicie, natomiast spadek poniżej 32,5 USD może przyspieszyć dalsze spadki.

Podsumowanie

Spadek COMP odzwierciedla ryzyka specyficzne dla protokołu, obawy o nadpodaż wywołane przez wielorybów oraz realizację zysków na poziomie technicznym – wszystko to wzmocnione przez ogólny odpływ kapitału z rynku kryptowalut (dominacja BTC na poziomie 58,7%). Na co zwrócić uwagę: napływy stablecoinów on-chain do Compound oraz czy 30-dniowa średnia krocząca (SMA) na poziomie 32,3 USD utrzyma się, gdy inwestorzy instytucjonalni ponownie zaczną kupować.