YieldBasis (YB) 무엇인가요?

상세 설명

1. 목적 및 가치 제안

YieldBasis는 DeFi에서 중요한 문제인 **임시 손실(IL)**을 해결하기 위해 만들어졌습니다. 임시 손실은 비트코인과 같은 변동성이 큰 자산에 유동성을 제공할 때 수익을 내기 어렵게 만드는 문제입니다. 창립자 마이클 에고로프(Michael Egorov)는 이 프로토콜이 "비트코인이 지속 가능한 수익을 낼 수 있도록 설계되었다"고 밝혔습니다 (Bitcoin News). 임시 손실을 구조적으로 제거함으로써, 유동성 공급자는 시장 변동 중 발생하는 거래 수수료에서 직접 유기적인 수익을 얻을 수 있어, 인플레이션 없이 지속 가능한 수익 모델을 만듭니다.

2. 기술 및 구조

이 프로토콜은 Curve Finance 위에 구축된 2배 복리 레버리지 메커니즘을 통해 목표를 달성합니다. 사용자는 자산(예: BTC)을 예치하면 YieldBasis LP 토큰(예: ybBTC)을 받습니다. 프로토콜은 이 포지션을 담보로 동일 가치의 crvUSD를 빌려 Curve 풀에 함께 투입합니다. 전용 리밸런싱 AMM과 VirtualPool 구조가 있어, 가격 변동 시 차익 거래자들이 자동으로 2배 레버리지를 유지하도록 조정하여 LP 토큰의 가치가 기초 자산과 1:1로 연동되도록 보장합니다.

3. 토크노믹스 및 거버넌스

YB는 최대 공급량이 10억 개인 ERC-20 토큰입니다 (YieldBasis Docs). 핵심 기능은 ve-토크노믹스 모델에 기반합니다. 사용자는 YB를 잠금하여 veYB(투표 잠금 YB)를 생성하며, 이를 통해 YB 배분과 같은 거버넌스 권한을 갖습니다. veYB 보유자는 프로토콜 거래 수수료의 일부를 동적으로 배분받아, 장기 보유자와 프로토콜의 성공이 긴밀히 연결되도록 합니다.

결론

YieldBasis는 시장 변동성을 신뢰할 수 있는 수익원으로 바꾸는 레버리지 유동성 엔진입니다. 수수료 기반, 임시 손실 없는 수익 모델이 차세대 DeFi 유동성 인프라에 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다.