Ultima Analisi del Prezzo di Compound

Approfondimento

1. Espansione del Protocollo (Impatto positivo)

Panoramica: Il 26 novembre 2025 è stata approvata una proposta di governance per inserire tETH (la versione “wrapped” di ETH di Treehouse) su Compound v3, che opera su Arbitrum. Questo permette agli utenti di prendere in prestito USDC, USDT ed ETH utilizzando tETH come garanzia, ampliando così le funzionalità del protocollo.

Cosa significa:
- Maggiore utilità potrebbe portare a un aumento del valore totale bloccato (TVL) e delle commissioni per Compound.
- L’integrazione di tETH risponde alla crescente domanda di soluzioni DeFi multi-chain.

Da monitorare: Metriche di adozione di tETH su Arbitrum e variazioni del TVL di COMP.

2. Slancio tecnico (Impatto positivo)

Panoramica: COMP ha superato la media mobile semplice (SMA) a 30 giorni ($32,20) e il livello di ritracciamento Fibonacci del 23,6% ($34,90), con indicatori tecnici come RSI (55,92) e MACD (+0,685) che segnalano un momentum rialzista.

Cosa significa:
- Il guadagno settimanale del 21,74% riflette la fiducia degli operatori nella rottura del prezzo.
- La prossima resistenza si trova al livello Fibonacci del 38,2% ($33,59), mentre il supporto si mantiene a $34,90.

3. Venti favorevoli nel settore DeFi (Impatto misto)

Panoramica: La crescita di COMP coincide con il rally del 30% di Uniswap dopo aggiornamenti di governance, suggerendo una rotazione di capitali verso i token DeFi. Tuttavia, l’indice Fear & Greed delle criptovalute resta in “Paura estrema” (16/100).

Cosa significa:
- L’ottimismo a breve termine su COMP è in parte speculativo e può essere influenzato dai cambiamenti del sentiment generale del mercato.
- Il volume di scambi nelle ultime 24 ore è aumentato del 27,99%, raggiungendo 199,5 milioni di dollari, confermando la partecipazione degli operatori.

Conclusione

Il rally di COMP riflette un clima di ottimismo legato all’espansione su Arbitrum e al momentum tecnico, anche se permangono incertezze nel mercato crypto più ampio. Da tenere d’occhio: la capacità di COMP di mantenersi sopra i $34,90 in un contesto in cui Bitcoin detiene una dominance di mercato del 58,91%. Monitorare l’adozione di tETH e le tendenze di liquidità nel settore DeFi per avere conferme.

Analisi Approfondita

1. Crisi di liquidità nella DeFi (Impatto negativo)

Panoramica: Il 7 novembre 2025 Compound ha sospeso i mercati di prestito USDC, USDS e USDT su Ethereum dopo che Gauntlet ha segnalato rischi legati agli stablecoin deUSD e sdeUSD di Elixir (Coincu). Questo è avvenuto dopo il crollo di Elixir, che ha causato perdite per 93 milioni di dollari nei pool di liquidità di Compound.

Cosa significa: Il blocco limita l’attività di prestito e solleva dubbi sull’esposizione di Compound a stablecoin instabili. Con un volume di 140,7 milioni di dollari nelle 24h (-46% rispetto al giorno precedente), la liquidità è diminuita mentre i trader uscivano dalle posizioni.

Cosa monitorare: Il piano del protocollo per ripristinare completamente i mercati e le valutazioni aggiornate dei rischi da parte di Gauntlet.

2. Uscita strategica di a16z (Impatto negativo)

Panoramica: Andreessen Horowitz ha trasferito 300.000 COMP (13,75 milioni di dollari) su Coinbase Prime il 28 giugno 2025, mantenendo ancora 500.000 COMP. Trasferimenti simili avevano preceduto il calo dell’11% di COMP a luglio 2025 (Coincu).

Cosa significa: La dismissione graduale di a16z suggerisce una fiducia istituzionale in calo. L’offerta circolante di COMP (9,97 milioni) aumenta man mano che i token sbloccati entrano sul mercato, esercitando pressione sui prezzi.

Cosa monitorare: L’attività on-chain dei wallet “whale” collegati al team di Compound o agli investitori iniziali.

3. Analisi tecnica (Segnali contrastanti)

Panoramica: COMP non è riuscito a mantenere il pivot a 32,54$, con RSI (48,9) e MACD (-0,944) che indicano momentum debole. Tuttavia, la media mobile a 7 giorni (30,64$) offre un supporto a breve termine.

Cosa significa: I ribassisti dominano nel breve periodo, ma condizioni di ipervenduto (RSI a 30 giorni a 46,3) potrebbero favorire rimbalzi. Una chiusura sotto 31,26$ (61,8% Fib) potrebbe portare a un calo fino a 28,04$.

Livello chiave: Monitorare i 32,25$ (media mobile a 30 giorni) – superare questo livello potrebbe invalidare la struttura ribassista.

Conclusione

Il calo di COMP riflette rischi specifici del settore (contagio DeFi), pressione di vendita istituzionale e debolezza tecnica. Sebbene i fondamentali a lungo termine del protocollo rimangano legati all’adozione della DeFi, il sentiment a breve termine dipende dalla risoluzione delle preoccupazioni sulla liquidità e dalla stabilizzazione sopra i 31$. Punto chiave da osservare: COMP riuscirà a mantenere il livello Fib del 61,8% (31,26$) in un mercato con scarsa profondità?