Orca (ORCA) Prognose

Ausführliche Analyse

1. DAO-Rückkäufe & Staking (Positiver Effekt)

Überblick: Ein Governance-Vorschlag (Orca), der im August 2025 angenommen wurde, sieht vor, 55.000 SOL (ca. 9,9 Mio. USD) aus der Schatzkammer über 24 Monate für ORCA-Rückkäufe zu verwenden. Diese Rückkäufe werden durch 30 % der Protokollgebühren finanziert. Gleichzeitig sollen Staking-Belohnungen eingeführt werden, was zwei Faktoren schafft, die die Nachfrage erhöhen.

Bedeutung: Rückkäufe könnten das zirkulierende Angebot jährlich um etwa 8 % reduzieren (basierend auf einer aktuellen Marktkapitalisierung von 69,6 Mio. USD). Staking-Anreize könnten Token binden und so die Verknappung verstärken. Verzögerungen bei der Umsetzung oder die Umleitung der Gebühren für Entwicklungszwecke könnten jedoch die Wirkung abschwächen.

2. Wavebreak Launchpad (Gemischte Auswirkungen)

Überblick: Orcas Wavebreak (Blockworks) bekämpft die Dominanz von Bots bei Token-Starts durch CAPTCHA und On-Chain-Berechtigungen. Erste Projekte wie DeFiTunas TUNA wurden bereits gewonnen. Allerdings steht Solanas DEX-Markt in starkem Wettbewerb mit Plattformen wie Raydium und Pump.fun.

Bedeutung: Eine erfolgreiche Nutzung könnte 10–20 % des Solana-Memecoin-Handelsvolumens (über 4 Mrd. USD pro Monat) über Orca leiten und so die Gebühreneinnahmen steigern. Gelingt es nicht, sich von Konkurrenten wie Pump.fun mit dessen botresistentem Modell abzuheben, könnte das Wachstum begrenzt bleiben.

3. Der Liquiditätswettbewerb im Solana-DeFi (Risiko)

Überblick: Das tägliche Handelsvolumen an Solanas DEXs erreichte im Dezember 2025 3,9 Mrd. USD, doch Orca fiel auf den dritten Platz hinter Raydium und Meteora zurück. Im Juli lag Orcas Volumen bei 19 Mrd. USD, während Raydium 24 Mrd. USD erreichte (Blockworks).

Bedeutung: Das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu Einnahmen bei ORCA liegt bei 7,36x, während Raydium bei 9,63x liegt. Das deutet auf eine Unterbewertung hin, falls die Handelsvolumina wieder steigen. Allerdings könnte der Verlust von Liquidität an neuere AMMs wie Kamino oder Drift den Druck auf Gebühren und die Nutzung des Tokens erhöhen.

Fazit

Die Perspektive für ORCA im Jahr 2026 hängt davon ab, wie stark die Rückkäufe das Angebot verknappen und wie sich der harte Wettbewerb im Solana-DEX-Markt entwickelt. Ein wichtiger Indikator wird das Wachstum der Protokollgebühren nach der Einführung von Wavebreak sein – eine anhaltende monatliche Steigerung von über 15 % könnte positive Szenarien bestätigen. Ob die Staking-Anreize den Verkaufsdruck nach dem 49 %igen Kursrückgang seit Oktober ausgleichen können, bleibt abzuwarten.