Was ist Compound (COMP)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Grundfunktion

Compound ist ein grundlegendes DeFi-Kreditprotokoll, das 2018 gestartet wurde. Es löst das Problem, dass Kreditmärkte oft auf Erlaubnis und mangelnder Transparenz beruhen, indem es traditionelle Banken durch Smart Contracts auf der Ethereum-Blockchain ersetzt. Nutzer legen Kryptowährungen in sogenannten Liquiditätspools an, um eine Rendite zu erzielen. Andere können aus diesen Pools Kredite aufnehmen, müssen dafür aber mehr Sicherheiten hinterlegen als sie leihen (Überbesicherung). Die Zinssätze für jede Kryptowährung werden automatisch durch Algorithmen bestimmt, die Angebot und Nachfrage in Echtzeit auswerten (CoinMarketCap).

2. Das cToken-System

Wenn Sie zum Beispiel ETH einzahlen, erstellt das Protokoll dafür einen entsprechenden cToken (cETH) in Ihrer Wallet. Diese cTokens sind wie ein Beleg und zeigen Ihren Anteil am Pool. Die Zinsen werden nicht direkt ausgezahlt, sondern der Umtauschwert zwischen cToken und der zugrundeliegenden Kryptowährung steigt kontinuierlich an. Um Ihr Guthaben plus Zinsen zurückzuerhalten, tauschen Sie einfach Ihre cTokens wieder ein und erhalten mehr der ursprünglichen Kryptowährung zurück, als Sie eingezahlt haben.

3. Der COMP Governance Token

COMP ist ein ERC-20 Token mit einer einzigen, aber wichtigen Funktion: der Verwaltung (Governance). Die Inhaber können Vorschläge machen, diese diskutieren und darüber abstimmen, wie das Protokoll weiterentwickelt wird – zum Beispiel durch Hinzufügen neuer Kryptowährungen oder Anpassung von Risikoparametern. So liegt die Kontrolle direkt bei der Community. Außerdem wird täglich ein Teil der COMP-Token an Nutzer verteilt, die Vermögenswerte verleihen oder leihen, um die Teilnahme zu fördern (Compound Governance).

Fazit

Compound ist im Kern ein dezentrales System für algorithmisches Verleihen und Leihen von Kryptowährungen, das durch cTokens Zinsen generiert und durch den COMP-Token gemeinschaftlich gesteuert wird. Mit der weiteren Entwicklung stellt sich die Frage: Wie wird die gemeinschaftsorientierte Verwaltung die Transformation zu einer kreditwürdigen Plattform für institutionelle Nutzer gestalten?