DeFi

2026

IPOR

Fusion

<ul>
 <li>Bitget, Reality и Keyring опубликовали совместное исследование базисной стратегии для токенизированных акций в DeFi.</li>
 <li>Исторические симуляции показали годовую чистую доходность около 7% на выборочном периоде и 4% вне выборки.</li>
 <li>Компания планирует запустить отдельные продукты на основе исследования через Bitget Earn при условии выполнения необходимых требований.</li>
</ul>
Криптовалютная биржа <a href="https://www.bitget.com/" rel="noopener noreferrer nofollow">Bitget</a> совместно с компаниями Reality и Keyring опубликовала аналитическое исследование, в котором изучается, как токенизированные акции могут поддерживать торговые стратегии за пределами традиционного инвестирования в ценные бумаги. Об этом Incrypted сообщили в компании.
В исследовании рассматривается взаимодействие токенизированных акций, бессрочных деривативов и децентрализованного кредитования, а также приводятся исторические симуляции потенциальной доходности, затрат на финансирование и сопутствующих рисков, говорится в пресс-релизе.
Команда пояснила, что, используя токены rTokens от Reality, модель сочетает удержание токенизированных акций с открытием компенсационных коротких позиций в соответствующих бессрочных контрактах на эти акции. Когда ставки финансирования (funding rates) являются положительными, такие позиции позволяют получать фандинговые выплаты, одновременно снижая чувствительность к колебаниям цены базовой акции. Компания Keyring структурирует сопутствующие рынки кредитования, IPOR Fusion обеспечивает инфраструктуру ончейн-хранилищ (vaults), а 1Token поддерживает мониторинг портфеля и управление рисками, говорится в заявлении.
Для оценки эффективности авторы провели исторические симуляции за период с 15 декабря 2025 года по 19 октября 2026 года.
Согласно результатам, индекс с правилами, определенными заранее, продемонстрировал годовую чистую доходность около 7% на выборочном периоде (in-sample) и 4% на данных вне выборки (out-of-sample). При этом валовая премия за финансирование составляла примерно 11-14%. На итоговую эффективность влияли затраты на финансирование, исполнение сделок и ограничения ликвидности.
Авторы подчеркнули, что контроль этих факторов имеет важное значение для реализации базисных стратегий на токенизированные акции в децентрализованной среде.
Генеральный директор Bitget Грейси Чен отметила, что токенизированные акции открывают возможности, которые выходят далеко за пределы обычной торговли ценными бумагами. Она пояснила, что инвесторы могут применять их в качестве залога, сочетать с деривативами и интегрированными стратегиями, реализация которых ранее требовала отдельных финансовых платформ. Глава биржи подчеркнула, что опубликованное исследование демонстрирует взаимодействие всех этих элементов и акцентирует внимание на важности контроля затрат на исполнение сделок, ликвидности и управления рисками, что является весомой составляющей построения универсальной биржи Bitget.
В отчете также подробно анализируются риски реализации этих стратегий на децентрализованных рынках, включая отрицательные ставки финансирования, разницу в оценке залога, угрозу ликвидации и задержки при расчетах. Подчеркивается, что надежное ценообразование, достаточная ликвидность и скоординированное управление маржой остаются критически важными условиями жизнеспособности таких стратегий.
Основатель Keyring Алекс Макфарлейн отметил, что перенос базисной торговли акциями в ончейн может сделать стратегии, которые традиционно использовали управляющие активами, более прозрачными, программируемыми и доступными.
<blockquote class="wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow">
 «Что еще важнее, этот индекс создает бенчмарк и набор базовых элементов, которые инвестиционные банки, фондовые менеджеры и CTA-трейдеры могут использовать для разработки собственных стратегий. Стремление Bitget расширить использование rToken в сфере DeFi является значительным шагом в этом направлении», — заявил Макфарлейн.
</blockquote>
Публикация исследования стала частью более широкой инициативы Bitget, направленной на расширение возможностей использования токенизированных активов в экосистеме универсальной биржи (UEX).
Компания планирует запустить отдельные продукты на основе представленной модели через сервис Bitget Earn.
В то же время их появление будет зависеть от результатов проверки продуктов, регуляторных требований, соответствия пользователей установленным критериям и доступности соответствующих сервисов.
В Bitget отдельно подчеркнули, что приведенные показатели эффективности основаны исключительно на исторических симуляциях. Они не отражают фактически полученную прибыль и не гарантируют аналогичных результатов в будущем.
Ознакомиться с полным текстом отчета можно по <a href="https://img.bgstatic.com/multiLang/events/Bitget_Reality_Keyring_Decentralising_Equity_Basis_with_rToken_EN.pdf" rel="noopener noreferrer nofollow">ссылке</a>.
Сообщение <a href="https://incrypted.com/bitget-reality-y-keyring-predstavyly-defi-stratehyyu-dlya-tokenyzyrovannykh-aktsyy/" rel="noopener noreferrer nofollow">Bitget, Reality и Keyring представили DeFi-стратегию для токенизированных акций</a> появились сначала на <a href="https://incrypted.com" rel="noopener noreferrer nofollow">INCRYPTED</a>.

Bitget, Reality и Keyring представили DeFi-стратегию для токенизированных акций

Incrypted RU

Other articles published on Oct 28, 2026

Join our free newsletter for daily crypto updates!