Bitcoin

암호화폐 거래소는 매수자와 매도자가 암호화폐 및 기타 디지털 자산을 거래할 수 있는 시장입니다. 거래소는 다음과 같은 두 가지 유형이 있습니다.• 중앙화 거래소(CEX): 단일 실체가 운영하는 CEX는 매수자와 매도자 간의 중개자 역할을 하며 주문을 촉진하고 당사자 간에 자금을 이체합니다. <a href="https://www.binance.com/en" rel="noopener noreferrer nofollow">Binance</a>와 <a href="https://www.coinbase.com/home" rel="noopener noreferrer nofollow">Coinbase</a>가 그 예입니다.• 탈중앙화 거래소(DEX): DEX는 블록체인 기술을 사용하여 매수자와 매도자 간의 P2P 거래를 용이하게 하므로 중앙화된 중개자가 필요하지 않습니다. <a href="https://uniswap.org/" rel="noopener noreferrer nofollow">Uniswap</a>과 <a href="https://curve.fi/#/ethereum/swap" rel="noopener noreferrer nofollow">Curve</a>가 여기에 포함됩니다.Uniswap Labs는 DEX가 기본적인 사용자 보호 특성상 디지털 자산을 거래하는 우수한 방법이라고 믿습니다. DEX의 특징은 다음과 같습니다.• 자체 보관: 사용자가 자산에 대한 통제권을 포기하지 않습니다.• 허가 불필요: 거래에 필요한 요건은 인터넷 연결뿐입니다.• 변경 불가: DEX 운영을 위해 사용하는 코드를 수정 또는 변경할 수 없습니다.• 투명성: 모든 거래는 조회 가능한 공개원장에 기록됩니다.이러한 특성은 고객의 동의나 인지 없이 자산을 위험에 빠뜨릴 수 있는 태만하거나 악의적인 행동으로부터 고객을 보호합니다. 불행히도 CEX에는 이러한 보호 기능이 없습니다. 대표적인 CEX인 FTX는 고객 자산을 일대일로 보유하고 있지 않다는 사실을 밝히고 유동성 위기에 직면한 후 파산했습니다.<h2 id="header-0">DEX와 CEX 비교</h2>DEX는 2020년 DeFi Summer 기간 동안 폭발적인 인기를 얻었으며 지금까지 2조 달러 이상의 거래량을 지원했습니다. DEX는 2021년 12월 2,340억 달러로 최대치에 도달한 후 2022년 매달 평균 1,000억 달러가 넘는 거래 규모를 달성했습니다. 이 거래 규모의 약 <a href="https://dune.com/queries/463288/878963" rel="noopener noreferrer nofollow">70%</a>는 이더리움 메인넷의 Uniswap 프로토콜에서 발생합니다.<img src="https://academy-public.coinmarketcap.com/srd-optimized-uploads/c0b62ca9f9114c0ca36e437040991bb8.png" />출처: <a href="https://www.theblock.co/data/decentralized-finance/dex-non-custodial/dex-volume-monthly" rel="noopener noreferrer nofollow">The Block</a>CEX는 지금까지도 당연히 성장세를 보이고 있습니다. 2021년 5월 CEX 현물 거래량은 총 2조 3천억 달러로 역대 DEX 거래량과 거의 같은 수준이었습니다. 2022년 CEX의 <a href="https://www.theblock.co/data/crypto-markets/spot/cryptocurrency-exchange-volume-monthly" rel="noopener noreferrer nofollow">월평균 거래량</a>은 6,950억 달러로 월간 DEX 거래량의 약 7배에 달했습니다.<h2 id="header-1">DEX가 CEX를 따라잡을 수 있을까요?</h2>다년간의 유리한 입지에도 불구하고 DEX가 CEX 시장 점유율을 잠식하고 있다는 강력한 증거가 있습니다. DEX 대 CEX 현물 거래량 비율은 꾸준히 증가했으며 2022년 2월 25%를 넘어 역대 최대치를 경신했습니다.<img src="https://academy-public.coinmarketcap.com/srd-optimized-uploads/89f0f54c55d1475abe86215efd296947.png" />출처: <a href="https://www.theblock.co/data/decentralized-finance/dex-non-custodial/dex-to-cex-spot-trade-volume" rel="noopener noreferrer nofollow">The Block</a>DEX 기술에 적용된 명확한 사용자 안전 측면의 이점과 함께 사용자는 투명성 향상, 자체 보관 자산 및 액세스 시 허가가 불필요한 이점을 들어 CEX보다 DEX를 선호할 것으로 예상됩니다. 그러나 DEX와 CEX는 동일한 고객 시장에서 경쟁하는 만큼 DEX가 CEX 시장 점유율을 뒤집으려면 다음을 수행해야 합니다.• 친숙한 온보딩 흐름 생성• 소매 사용자 경험 개선• 비용 및 수수료 경쟁<h2 id="header-2">온보딩</h2>CEX 온보딩은 다음 두 가지 이유로 DEX보다 훨씬 쉽습니다.• 법정화폐를 이용할 수 있어 소매 사용자가 은행 계좌 또는 신용 카드 및 직불 카드로 구매할 수 있습니다.• 사용자가 지갑이나 키 관리에 대해 배울 필요가 없습니다.첫 번째 문제는 쉽게 해결할 수 있습니다. 최근 지갑은 법정화폐 결제업체와 통합되기 시작했으며 이는 사용자가 자체 보관 지갑에서 직접 암호화폐를 구매할 수 있음을 의미합니다.두 번째 문제는 조금 더 복잡합니다. 암호화폐 생태계에 참여하기 위해서는 시드 구문 및 개인 키 관리가 필수적이지만 사용자는 암호를 잊어버리더라도 계정을 복구할 수 있기를 기대합니다. iCloud 백업, 다자간 계산 및 소셜 복구와 같은 <a href="https://www.dynamic.xyz/blog/recovery-methods-in-wallets-an-overview" rel="noopener noreferrer nofollow">방법</a>으로 UX가 크게 개선되었습니다.DEX를 이용하면서 흔히 겪는 사용자 불만을 해결한 경험을 바탕으로 DeFi에 직접 온보딩할 수 있도록 여러 가지 개선 작업을 수행했습니다. 예를 들어 <a href="https://uniswap.org/blog/web-fiat-on-ramp" rel="noopener noreferrer nofollow">Uniswap 웹 앱</a>을 사용하면 신용 카드, 직불 카드 또는 은행 송금 방식으로 몇 분 안에 암호화폐를 구매하고 교환할 수 있습니다.<h2 id="header-3">소매 사용자 경험</h2>온보딩이 완료되면 사용자는 암호화폐를 교환하고 포트폴리오를 관리할 수 있기를 바랍니다. CEX는 보다 직관적인 관련 인터페이스를 제공합니다. CEX에는 Venmo, Robinhood와 같은 금융 앱과 유사한 직관적인 거래 기능이 있습니다. DEX에 연결하려면 일반적으로 앱으로 이동하여 거래를 승인한 다음 거래해야 합니다. 다시 말하지만 여기서 솔루션은 주로 기본 지갑 스왑, 계정 추상화 및 직관적인 사용자 인터페이스를 갖춘 UX입니다.<h2 id="header-4">비용 및 수수료</h2>CEX의 경우 하나의 암호화폐를 다른 암호화폐로 변환하려면 소액의 스왑 수수료가 부과됩니다. 반면 DEX 스왑에는 가스비가 부과되며 네트워크가 혼잡해지면 금액이 급증할 수 있습니다. 이더리움 로드맵은 확장성과 용량을 향상시키기 위한 계획입니다. 시간이 지나면 <a href="https://ethereum.org/en/upgrades/sharding/" rel="noopener noreferrer nofollow">샤딩</a> 및 <a href="https://l2fees.info/" rel="noopener noreferrer nofollow">레이어 2 네트워크</a>가 거래 비용을 CEX보다 저렴하게 낮추면서 CEX가 제공할 수 없는 보안 조항을 제공할 것입니다.L2 네트워크를 통합하고 추상화하는 DEX와 지갑은 비용면에서 CEX와 가장 먼저 경쟁하게 될 것입니다.<h2 id="header-5">결론</h2>많은 사용자에게 자기 관리, 무허가 액세스, 변경 불가능한 코드 및 투명성보다 중요한 것이 사용자 경험입니다. 이러한 선택은 확실히 이해할 수 있습니다. 아무도 견고성을 기대하지 않는 것입니다. 그러나 시장 변동성이 클 때는 DEX가 더 인기 있는 선택임이 분명합니다. 예를 들어 FTX의 붕괴로 시장이 흔들리면서 <a href="https://www.galaxy.com/research/insights/ftx-contagion-impact-on-defi/" rel="noopener noreferrer nofollow">DEX 거래량이 급증</a>했고 <a href="https://twitter.com/ASvanevik/status/1592094051926704128" rel="noopener noreferrer nofollow">Uniswap은 CEX보다 더 많은 거래량을 기록</a>했습니다. DEX가 CEX 규모를 추월할 수 있다는 검증 가능한 증거가 있습니다. UX가 격차를 해소하는 것은 시간 문제일 뿐입니다.<img src="https://academy-public.coinmarketcap.com/srd-optimized-uploads/51b953bbbda2435fa554c31406ff1976.jpeg" />출처: <a href="https://www.galaxy.com/research/insights/ftx-contagion-impact-on-defi/" rel="noopener noreferrer nofollow">Galaxy</a>

2023 CMC Crypto Playbook: DEX가 CEX를 능가할 수 있는 방법(Uniswap Labs)

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