Equity (Öz Sermaye)
Öz sermaye, şirkete ait tüm varlıkların tasfiye edilmesi ve tüm borçların ödenmesi durumunda şirketin hissedarlarına iade edilebilecek fonlara karşılık gelir.
Öz Sermaye Nedir?
Finans dünyasında öz sermaye, şirketin hissedarlarına atfedilebilecek değeri ifade eder. Firmanın bilançosunda öz sermaye, hissedarların şirket üzerindeki mülkiyetini yansıtır. Şirketin toplam varlıklarından toplam yükümlülüklerinin çıkarılmasıyla hesaplanır.
Öz Sermaye = Toplam Varlıklar - Toplam Yükümlülükler
Defter değeri ve piyasa değeri olmak üzere iki tür öz sermaye vardır.
Öz sermaye genellikle mali tabloda defter değerinden çok daha yüksek veya daha düşük olabilen piyasa değerinin altında belirtilir. Bu ayrım; mali tablolar geriye dönük düzenlenmesi ve finansal analistlerin gelecekteki finansal büyümenin nasıl olacağını irdelemeleri nedeniyle yapılır.
Şirketin hisse senetlerinin piyasa değeri, halka açık olup olmadığını belirlemek için kullanılır. Bu değer, tedavüldeki toplam hisse sayısıyla birleştirilmiş en güncel hisse fiyatına karşılık gelir. Firma bilançosunu gizli tutuyorsa, piyasa değerini belirlemek çok daha zor olacaktır. Şirketin resmi olarak değerlendirilmesi gerekiyorsa, ayrıntılı inceleme yapmak için yatırım bankacıları, muhasebe şirketleri veya değerleme firmaları gibi uzmanlardan yardım alınır.
Prensip olarak şirketin öz sermayesinin defter değeri, faaliyet gösterdiği sektöre ve varlıklarını nasıl koruduğuna göre belirlenir. Varlıklarından nispeten yüksek kârlar elde edebildikleri için, büyüyecekleri ve gelecekte daha büyük kârlar elde edecekleri öngörülen şirketlerin defter değerleri genellikle piyasa değerlerinden, yani borsadaki değerinden daha düşüktür.
Büyüme yerine değere önem vere şirketler, piyasa değerine kıyasla daha yüksek öz sermaye defter değerine sahiptir. Gerçekte bu durum, şirketin gelecekte kâr elde etme potansiyeli konusunda piyasanın iyimser olmadığını, değer yatırımcılarının ise piyasanın yanıldığını düşündüğünü gösterir.
Aşağıdaki durumlarda, öz sermaye hissesi sunan şirkete yatırım yapmak son derece faydalıdır:
- Şirket yapısında, mal sahipleri yükümlülüklerle sınırlandırılmıştır. Çoğu durumda, öz sermaye hissesinin tamamı ödenir. Hissedarlar paralarının bir kısmını kaybedebilir, ancak tamamı yok olmaz. Şirketin yükümlülüklerini yerine getirememesinden sorumlu değildirler.
- Öz sermaye hisse senetleri, diğer tüm finansal ürünlerden daha yüksek kâr potansiyeline sahiptir. Mevcut temettü getirisi o kadar yüksek olmasa bile, sermaye kazancı potansiyeli yüksektir. Zamanla, toplam getiri veya vade sonuna kadar olan getiriler önemli hale gelebilir.
- Hisse sahibi, hisselerini başkasına satma imkanına sahiptir. Alıcının; hissenin yeni sahibi olarak temettü, oy hakkı ve diğer menfaatleri devralabilmesi için ihraç eden şirketin mülkiyet devrini tamamladığından emin olmalıdır.
- Öz sermaye hisse senedi yatırımcıları vergi avantajlarından da yararlanır. Hisse senedi getirisinin sağladığı yüksek kâr, çoğu ülkede diğer gelirlerden daha düşük oranda vergilendirilmesinden veya sermaye kazançlarındaki artıştan kaynaklanır.
Kripto para ekosisteminde yatırımcılar,
herhangi bir kripto para projesinin coin ya da tokenlerini almak ve kendini tekrar eden gelir akışı elde etmek için stake etmeyi tercih edebilir. Ödül miktarı, sahip olunan kripto para biriminin toplam öz sermayesine veya tokenlerine bağlıdır.