Thị trường phái sinh Bitcoin cảnh báo rủi ro khi đòn bẩy tăng trong đợt giảm giá 14% tuần qua.
Tin tức Bitcoin
Thị trường phái sinh Bitcoin đang hiển thị một mô hình nguy hiểm, theo K33 Research, khi các nhà giao dịch tăng mức đòn bẩy trong đợt điều chỉnh khiến Bitcoin giảm 14% trong tuần qua xuống mức thấp trong ngày là 88.783 USD vào thứ Ba. Mức này là giá thấp nhất kể từ tháng Tư. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn mở rộng lãi suất mở hơn 36.000 Bitcoin, mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2023, theo Vetle Lunde, Trưởng phòng Nghiên cứu K33. Tỷ lệ funding đồng thời tăng, báo hiệu hành vi "bắt dao rơi" thay vì vị thế phòng thủ.
Lunde cho biết, việc tăng funding có khả năng xuất phát từ các lệnh giới hạn đang chờ được khớp nhằm hy vọng bật nhanh khi giá giảm xuống mức thấp 6 tháng. Tuy nhiên, không có sự bật giá xảy ra, và đòn bẩy hiện tại là phần dư thừa làm tăng rủi ro biến động mạnh do thanh lý. Sự tăng của funding cho thấy nhiều nhà giao dịch cạnh tranh cho vị thế mua, tăng tính dễ tổn thương nếu giá tiếp tục giảm. Vì mọi vị thế mua đều được ghép với một vị thế bán về giá trị tiền tệ, rủi ro squeeze tồn tại ở cả hai phía thị trường. Lunde cảnh báo rằng sự khác biệt này lịch sử thường xảy ra trước các biến động giá tiêu cực.
Biên độ CME futures gần mức thấp hàng năm trong khi cấu trúc kỳ hạn vẫn hẹp, phản ánh sự e ngại rủi ro dai dẳng của các tổ chức. Cấu trúc thị trường đáng lo ngại này về mặt thống kê tương tự bảy kịch bản trước đây trong năm năm qua, sáu trong số đó giảm tiếp trong tháng tiếp theo với lợi suất trung bình 30 ngày âm 16%. Sáu trong bảy phiên giao dịch ETF gần đây kết thúc với dòng rút vốn, bao gồm 10.060 Bitcoin rút trong một ngày vào ngày 13/11, mức rút lớn thứ tư kể từ khi ETF Mỹ ra mắt.
Bitcoin chịu áp lực bán ETF, mất 20.150 Bitcoin trong tuần qua và gần 40.000 Bitcoin trong 30 ngày qua. Lợi suất 30 ngày của Bitcoin là -14,7% so với Nasdaq -0,18%, dù mối tương quan giữa các tài sản đạt mức cao nhất hàng năm. Việc bán trùng với phân phối của các nhà đầu tư dài hạn và yếu hơn so với cổ phiếu công nghệ. Lunde lưu ý rằng công ty kỳ vọng điều kiện tốt hơn khi áp dụng tổ chức tăng nhanh và điều kiện tiền tệ hỗ trợ, nhưng đợt giảm hiện tại nằm trong số những đợt nghiêm trọng nhất trong 43 ngày đầu của chu kỳ giảm từ 2017. K33 nhấn mạnh việc đo lường lợi suất 43 ngày mang tính tùy ý và không dự đoán lặp lại các chu kỳ gấu kéo dài như 2018 và 2022.
Nếu đợt giảm theo hai đợt giảm sâu nhất hai năm qua, công ty ước tính đáy tiềm năng nằm giữa 84.000 và 86.000 USD. Một đợt giảm sâu hơn về mức thấp tháng Tư và giá trung bình vào của Strategy là 74.433 USD có thể xảy ra nếu áp lực bán tăng. Cả hai mức này là các vùng tâm lý được nhiều nhà giao dịch theo dõi. Trong khi có hiểu nhầm rằng Strategy có thể trở thành người bán bắt buộc nếu giá dưới chi phí, mức này thực sự là vùng mà thị trường có thể đuổi theo theo phân tích.
Disclaimer: Nội dung này được dịch bởi AI, có thể xảy ra sai sót.
This article contains links to third-party websites or other content for information purposes only (“Third-Party Sites”). The Third-Party Sites are not under the control of CoinMarketCap, and CoinMarketCap is not responsible for the content of any Third-Party Site, including without limitation any link contained in a Third-Party Site, or any changes or updates to a Third-Party Site. CoinMarketCap is providing these links to you only as a convenience, and the inclusion of any link does not imply endorsement, approval or recommendation by CoinMarketCap of the site or any association with its operators. This article is intended to be used and must be used for informational purposes only. It is important to do your own research and analysis before making any material decisions related to any of the products or services described. This article is not intended as, and shall not be construed as, financial advice. The views and opinions expressed in this article are the author’s [company’s] own and do not necessarily reflect those of CoinMarketCap.
