ในส่วนนี้ของ CMC Crypto Playbook ปี 2023 Nansen ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการวิเคราะห์บนเชน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่เกิดหายนะของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรมดังที่เห็นในปีนี้
อุตสาหกรรมคริปโตได้ถูกนิยมถึงความสุดโต่งเป็นหลัก ความอุดมสมบูรณ์ของ DeFi Summer เมื่อเทียบกับความหนาวเย็นที่แสนจะยาวนานของฤดูหนาวของคริปโต; Dogcoin Flippers ที่ร่าเริงเปรียบเทียบกับ ตัวดำเนินการอัลกอริทึมที่ซับซ้อนที่สุดในโลกบางตัว และบางทีอาจเป็นเรื่องเร่งด่วนที่สุดในปี 2565 นักปล่อยข่าวลือปะทะกับนักวิเคราะห์มืออาชีพและมือสมัครเล่นที่เพิ่มจำนวนขึ้นเรื่อย ๆ ที่พร้อมจะตรวจสอบข้อเท็จจริงและพิจารณาอุตสาหกรรมนี้
ยกตัวอย่างเช่น การล่มสลายของ Stablecoin UST ของ Terra ในเดือนพฤษภาคม หนึ่งสัปดาห์หลังจากสินทรัพย์อัลกอริทึมได้ถูกยกเลิกไปอย่างถาวร ผู้มีอิทธิพลทางโซเชียลมีเดียที่ได้รับความนิยมอย่างสูงเป็นจำนวนอย่างน้อยหนึ่งคนได้พยายามกระจายข่าวลือว่าการล่มสลายนี้เกิดจากการแทรกแซงจากรัฐบาลสหรัฐอเมริกา (ไม่ได้กล่าวถึงฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งหรือหน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่ง)
หนึ่งสัปดาห์ต่อมา Nansen ได้เผยแพร่เนื้อหาเกี่ยวกับ On-Chain Forensics ที่ก้าวล้ำ: Demystifying TerraUSD De-peg ซึ่งเป็นการตรวจสอบอย่างละเอียดอย่างละเอียดถี่ถ้วนเกี่ยวกับการยกเลิกการตรึงราคาและผู้เล่นหลัก การขจัดตำนานของผู้โจมตีรายเดียวให้สิ้นซาก– แล้วนับประสาอะไรกับหน่วยงานของรัฐที่ต้องรับผิดชอบเกี่ยวกับกรณีนี้
อย่างไรก็ตาม ผลกระทบของการวิเคราะห์บนเครือข่ายอย่างละเอียดไม่ได้จำกัดเฉพาะรายงานจากบริษัทวิจัย เช่น Nansen
ในระหว่างการล่มสลายของ FTX ในกลางเดือนพฤศจิกายน นักลงทุนและผู้ใช้คริปโตต่างเฝ้าติดตามการไหลเข้าและออก การถือครองสำรอง และแม้แต่การเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินส่วนบุคคลอย่าง Alameda Research ในทุกวัน เช่น การถอนออกจากโปรโตคอล DeFi เพื่อให้ครอบคลุมเงินฝากของผู้ใช้ FTX ความพยายามเหล่านี้ทำให้เกิดภาพเกี่ยวกับสถาบันที่อาจตกอยู่ในลำบากจนเกินกว่าที่ผู้บริหารจะยอมปล่อยให้เกิดขึ้น ทำให้หลายคนในชุมชนมีโอกาสที่จะถอนเงินออกมาก่อนที่ตลาดจะปิดตัว
แนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปเมื่อ FTX ได้เปิดการถอนเงินในระยะสั้นๆ สำหรับชาวบาฮามาส นักสืบมือสมัครเล่นและนักตรวจสอบเชนมืออาชีพได้ทำการตรวจสอบการถอนเงินทุกครั้ง ซึ่งมันปรากฏสัญญาณของการกระทำที่ผิดกติกา พวกเขาจึงได้จัดทำคู่มือสำหรับนักกฎหมายล้มละลายแก้ไขปัญหาการถอนเงินอย่างผิดกฎหมาย สำหรับทุกๆ ก้าวของการล้มสลายของ FTX นั้น นักวิเคราะห์ได้จับตาและติดตามการอัปเดตทั้งแบบก่อนดั้งเดิมและแม้แต่รูปแบบ cryptomedia
ในขณะการสื่อสารมวลชนของพลเมืองนี้แสดงให้เห็นถึงพลังของชุมชนนักวิเคราะห์ที่มีความรู้เกี่ยวกับระบบแบบกระจายอำนาจและการทำงานบนเครือข่าย สื่อดั้งเดิมกลับแสดงให้เห็นถึงการเปิดกว้างที่น่าประทับใจเมื่อพูดถึงความซับซ้อนของการรายงานข่าวในด้านคริปโตของพวกเขา เมื่อต้นปี เมื่อสื่อติดต่อไปยังบริษัทต่างๆ เช่น CoinMarketCap หรือ Nansen คำถามเหล่านี้ถือเป็นเรื่องพื้นฐาน: นักวิเคราะห์จะใช้เวลาหลายชั่วโมงในการอธิบายพื้นฐานของตัวกลางการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ตัวกลางการแลกเปลี่ยนที่ทำงานแบบ self-custody หรือความแตกต่างระหว่างแพลตฟอร์มการปล่อยสินเชื่อแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจ
การเปรียบเทียบการขาดความรู้พื้นฐานกับการไหลออกที่ครอบคลุมของ Binance เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว จุดประกายด้วย การทวีตจากนักวิเคราะห์ของ Nansen นักข่าวจาก Reuters, Bloomberg, Wall Street Journal, Forbes, Fortune, CNBC, NBC, Washington Post, BBC และ CNN – และอื่นๆ อีกมากมาย – อ้างอิงข้อมูลบนเครือข่ายที่มีการเจาะลึกจนน่าประหลาดใจ สื่อดั้งเดิมสามารถรายงานเหตุการณ์ต่างๆ บนเครือข่ายได้อย่างน่าเชื่อถือ ในบางครั้งก็ทำได้แม้กระทั่งในกรณีการอ้างถึงที่อยู่บล็อคเชนที่เฉพาะเจาะจง นี่เป็นการปรับปรุงในวงกว้างของเกือบทั้งอุตสาหกรรมเมื่อเห็นว่ามีการสะกดคำว่า "Etherium" ที่ผิดในช่องทางหลัก – แม้ว่ามันจะยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจนน่าตกใจ
เนื่องจากตอนนี้สื่อดั้งเดิมดูเหมือนจะพร้อมที่จะครอบคลุมอุตสาหกรรมได้อย่างเต็มที่มากยิ่งขึ้น ซึ่งสถาบันคริปโตรายใหญ่เองพร้อมที่จะต้อนรับพวกเขาด้วยความตรงไปตรงมามากขึ้น หลังจากการล่มสลายของ FTX ตัวกลางการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หลายแห่งได้นำเสนอระบบ "proof of reserves" ซึ่งจะทำการเผยแพร่แอดเดรสที่มีเงินฝากของลูกค้า การทำงานร่วมกับทีม Nansen Portfolio ทำให้ผู้ใช้สามารถตรวจสอบการถือครองของตัวกลางการแลกเปลี่ยนชั้นนำมากมายได้
โดยรวมแล้ว ความพยายามเหล่านี้ล้วนทำเพื่อให้เกิดความโปร่งใสในสถาบันต่างๆ – เสียงโห่ร้องของนักลงทุนสาธารณะที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ –ในที่สุดอาจส่งผลให้มีการเพิ่มระดับของ 'การกำกับดูแลตนเอง' ที่หลายคนรู้สึกว่ามันได้ขาดหายไปจากอุตสาหกรรมนี้เป็นเวลานานแล้ว
เมื่อถึงเวลาสิ้นปี มันเป็นไปไม่ได้เลยที่นักลงทุนจำนวนมากจะมองย้อนกลับไปในปี 2565 โดยไม่รู้สึกหงุดหงิดอะไร มีการค้นพบว่าสมาชิกชุมชนที่มีความทะเยอทะยานและแสดงออกมากที่สุดบางคนกลับหลายเป็นพวกนักต้มตุ๋น และเมื่อเผชิญกับปัญหาเศรษฐกิจมหภาคครั้งใหญ่ ตลาดกระทิงที่เคยแข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งในความทรงจำก็กลับพังทลายลงและกลายเป็นตลาดหมีที่พร้อมทำลายล้างแทน
อย่างไรก็ตาม เมื่อมองลึกลงไปในข้อมูลบนเครือข่าย มันก็เป็นเรื่องง่ายที่จะมองหาความยืดหยุ่นและความมีชีวิตชีวาอย่างมีนัยสำคัญ DeFi มีจำนวนมากกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ในการล็อกมูลค่ารวม และจำนวนการทำธุรกรรมของ NFTs บน Ethereum เพียงอย่างเดียวก็มีมูลค่าถึง 8.77 ล้าน ETH –หรือมากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ราคาปัจจุบัน– ในปริมาณของปีนี้
ตรงกันข้ามกับตลาดหมีก่อนหน้านี้ ที่ยังคงมีฐานผู้ใช้หลักและแข็งแกร่งและแอปพลิเคชั่นที่หลากหลายสำหรับพวกเขาในการเข้าไปมีส่วนร่วม – ระบบนิเวศที่เฟื่องฟูและกระจายอำนาจซึ่งตอนนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นแม้กระทั่งในชำระล้างในอดีตและผลกระทบที่มหาศาลจากหน่วยงานส่วนกลางที่ใหญ่ที่สุดและมีอิทธิพลมากที่สุดบางส่วน
ผู้ใช้เหล่านี้ยังมีเครื่องมือและทรัพยากรในการวิเคราะห์ที่ไม่เคยมีมาก่อนเมื่อเปรียบเทียบกับวงจรคริปโตในก่อนหน้า ไม่ว่าจะเป็นแหล่งข้อมูลฟรี เช่น CoinMarketCap ไปจนถึงผู้ให้ข้อมูลบริการแบบสมัครสมาชิก เช่น Nansen Pro ผู้ใช้คริปโตโดยเฉลี่ยที่เผชิญกับสภาวะตลาดหมีจะได้รับข้อมูลที่ดีกว่าที่เคย และคุณภาพของการแชทบนโซเชียลมีเดียก็สะท้อนถึงสิ่งนั้นเช่นกัน
ไม่สามารถบอกได้ว่าตลาดหมีนี้จะอยู่ไปอีกนานแค่ไหน อย่างไรก็ตาม ได้เริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว และ Nansen พร้อมที่จะช่วยให้พวกเขาตัดเสียงรบกวนและระบุอนาคตของอุตสาหกรรม
บทความนี้มีลิงค์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามหรือเนื้อหาอื่น ๆ เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ("ไซต์ของบุคคลที่สาม") ไซต์ของบุคคลที่สามไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของ CoinMarketCap และ CoinMarketCap จะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของไซต์ของบุคคลที่สาม ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงลิงก์ที่มีอยู่ในไซต์ของบุคคลที่สาม หรือการเปลี่ยนแปลงหรืออัปเดตของบุคคลที่สามที่มีต่อไซต์ของบุคคลที่สาม CoinMarketCap ได้ส่งมอบลิงก์เหล่านี้แก่คุณเพื่อความสะดวกเท่านั้น และการรวมลิงก์ใด ๆ ไม่ได้หมายความถึงการรับรอง การอนุมัติ หรือเป็นการแนะนำโดย CoinMarketCap ของเว็บไซต์หรือการเชื่อมโยงกับผู้ให้บริการ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้และต้องใช้เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น มันเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำการวิจัยและวิเคราะห์ด้วยตัวของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจที่สำคัญใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หรือบริการใด ๆ ที่ได้อธิบายไว้ บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นและจะไม่ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียน [ของบริษัท] และไม่จำเป็นว่าจะต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ CoinMarketCap แต่อย่างใด
