การวิเคราะห์ตลาด NFT ในปี 2023: มุมมองจากวงใน

ประเด็นที่สำคัญ

• ปริมาณการซื้อขาย NFT ในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ก็มีการลดลงด้วยเช่นกัน นี่เป็นเพราะแรงจูงใจของ Blur และแอร์ดรอป จำนวนผู้ถือครอง NFT ลดลงถึงสู่จุดต่ำสุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาในวันที่ 19 เมษายน โดยมีผู้ค้าเหลือเพียง 11,187 ราย
• OpenSea ครองตลาดหลักของ NFT แต่ Blur ก็กลับมาเหนือกว่าในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์และยังคงอยู่ในระดับเดียวกับในเดือนมีนาคม ตัวเลือกในของลิขสิทธิ์และค่าธรรมเนียมก๊าซที่เป็นศูนย์ของ Blur สามารถเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายที่อ่อนไหวต่อราคา ทำให้มันกลายเป็นผู้นำรายใหม่ในส่วนแบ่งตลาดค่าลิขสิทธิ์ จำนวนการล้างการซื้อขายบน Blur ค่อยๆ ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าตัวจริงเริ่มน้อยลง
• ผลกระทบจาก bear market เมื่อสิ้นปี 2022 ทำให้ความสามารถในการทำกำไรของบลูชิปลดลงอย่างมากในไตรมาสที่ 1 แต่บางโครงการยังคงทำงานได้ดี BAYC มีความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดในตลาดของผู้ขาย และ whales ของ Azuki เพิ่มขึ้น 100% ซึ่งเป็นบลูชิปที่ฟื้นตัวได้ดีที่สุดในปีนี้ การซื้อขายของ whales ยังคงส่งผลกระทบต่อความผันผวนของกำไร ในขณะที่ช่องว่างขนาดใหญ่อยู่ระหว่างเจ้าของโครงการที่ร่ำรวยและยากจน
• มีวิธีการมากมายในการสร้างรายได้ผ่าน NFT รวมถึงการซื้อ NFT คุณภาพสูงในราคาต่ำและถือครองไว้ในระยะยาว การผลิต NFT จำนวนมากจากโครงการเฉพาะกลุ่มและขายในราคาที่สูงขึ้น และการระบุหมวดหมู่ NFT ที่ทำกำไรได้สูงสำหรับการซื้อขายความถี่สูง ผู้ค้า NFT ที่ทำกำไรได้สามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท
• ปริมาณการซื้อขายและจำนวนของตลาด Bitcoin Ordinals ในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณการซื้อขายดังกล่าวคิดเป็น 0.02% ของตลาด ETH เท่านั้น เนื่องจากความเร็วในการทำธุรกรรมที่ต่ำของ Ordinals NFT แถมยังมีค่าใช้จ่ายสูง และช่วงแอปพลิเคชันที่จำกัด Ethereum NFT จึงยังคงได้เปรียบในด้านช่วงแอปพลิเคชันและความเร็ว
• ตลาดการให้ยืม NFC ฟื้นตัวขึ้นในไตรมาสที่ 1 โดยมีเงินให้กู้ยืมประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม ParaSpace ครองส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ที่สุดของตลาดการให้ยืม ในขณะที่ NFTFi เป็นผู้นำในจำนวนผู้ใช้ที่ให้หยิบยืม NFT

บทที่ 1 ภาพรวมตลาด

Roller Coaster ในตลาด NFT

ปริมาณการซื้อขาย NFT ในไตรมาสแรกของปี 2023 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและตามมาด้วยการลดลง แรงจูงใจของ Blur และแอร์ดรอป รวมถึงสงครามค่าลิขสิทธิ์ของ OpenSea ซึ่งจะกล่าวถึงในรายงานในส่วนหลัง ทำให้ปริมาณการซื้อขายของ NFT เพิ่มขึ้น ซึ่งสูงสุดที่ 74,550 ETH ในวันที่ 22 กุมภาพันธ์ และลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปหลังจากเดือนมีนาคม

ความผันผวนของมูลค่าตลาด NFT และปริมาณการซื้อขายตลอดปี 2023 ในรูปแบบยอดสะสมตั้งแต่ต้นปี ที่มา: NFTGo

เมื่อจำนวนผู้ถือครอง NFT ลดลงถึงสู่จุดต่ำสุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาในวันที่ 19 เมษายน โดยมีผู้ค้าเหลือเพียง 11,187 ราย อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ถือครองโดยรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 12.62% โดยไปแตะที่ประมาณ 4.3 ล้านคนภายในเดือนเมษายน เป็นที่น่าสังเกตว่าผู้ถือครองมีประสบการณ์มากขึ้นอย่างมากในช่วงต้นและปลายเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งอาจเป็นผลมาจากความนิยมที่เพิ่มขึ้นของระบบนิเวศ Blur และ Yuga Labs แบบไม่มีค่าธรรมเนียม

การวิเคราะห์แนวโน้มของผู้ถือครองและผู้ค้า NFT ในปี 2023 YTD ที่มา: NFTGo

เป็นที่น่าสังเกตว่าการทำธุรกรรม NFT ที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้มาพร้อมกับแนวโน้มที่มีผู้ซื้อน้อยกว่าผู้ขาย ในตลอดทั้งปี ซึ่งบ่งชี้ถึงพฤติกรรมของตลาดที่เปลี่ยนไป

ติดตามแนวโน้มของผู้ถือครองและผู้ค้า NFT ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 ถึงเมษายน 2023 ที่มา: NFTGo

โครงการบลูชิป NFT จำนวนมากประสบปัญหาราคาพื้นฐานที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป โดยราคาพื้นฐานของ Bored Ape Yacht Club ลดลงสองในสามจากจุดสูงสุดที่ 153.7 ETH ในเดือนเมษายน 2022 เหลือต่ำกว่า 50 ETH

ราคาพื้นฐานของ Bored Ape Yacht Club NFTs ที่มา: NFTGo

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เรากำลังเห็นในตลาด NFT ไม่ใช่แค่การลดลง แต่เป็นช่วงเริ่มต้นของวัฏจักรหลักสอง ซึ่งล้าหลังกว่าตลาดคริปโตโดยรวม ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เฉลี่ยระหว่าง Ethereum (ETH) และตลาด NFT คือ 0.76 แสดงให้เห็นว่าตลาด NFT นั้นไม่ได้มีความผันผวนเท่ากับตลาดคริปโตเคอร์เรนซีแบบดั้งเดิม ซึ่งส่วนใหญ่ตลาด NFT จะไม่ตอบสนองต่อความผันผวนในทันที ตัวอย่างเช่น เมื่อราคาของ ETH ลดลง บลูชิปของ NFT ที่เกี่ยวข้องจะมีราคาลดลงในจำนวนที่ค่อนข้างน้อย

ตัวอย่างเช่น แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าแม้ว่ามูลค่าตามราคาตลาดของ ETH จะลดลง แต่มูลค่าตามราคาตลาดของ NFT จะไม่ตามมาทันทีและมีความเสถียรมากกว่า ความแปรปรวนของดัชนีมูลค่าตามราคาตลาดของ NFT คือ 1.35E+09 ซึ่งน้อยกว่าความแปรปรวนของดัชนีมูลค่าตามราคาตลาดของ ETH ที่ 2.99E+10 มาก

การเปรียบเทียบระหว่างมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ NFT และ ETH ที่มา: CoinMarketCap, NFTGo

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา มูลค่าตลาด NFT และจำนวนผู้ถือ NFT เพิ่มขึ้นถึง 10 เท่า แม้จะมีการเติบโตที่โดดเด่นขนาดนี้ แต่ตลาด NFT ก็ยังค่อนข้างเล็ก ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในสิบของมูลค่าตลาด ETH ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของตลาด NFT แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่สำคัญในการเติบโตและการยอมรับในอนาคต

ตั้งแต่ปลายปี 2021 ถึงต้นปี 2022 ตลาด NFT ได้รับการขนานนามว่าเป็น "NFT Bull Market" แห่งประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2022 ตลาดส่วนใหญ่ก็อยู่ในช่วงของการผ่อนคลายมากขึ้น ด้วยธรรมชาติของธุรกิจที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนของตลาด NFT แนวคิดใหม่และหัวข้อที่มีแนวโน้มจะมีความสำคัญต่อการเติบโตในรอบต่อไป

Ethereum กับการครอบครองธุรกรรม NFT

Ethereum ยังคงเป็นเลเยอร์ 1 ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดสำหรับตลาด NFT ในปี 2023 จนถึงตอนนี้ ตามด้วย Solana, Polygon และ BNB Chain ในเดือนเมษายน 2023 เพียงปีเดียว ปริมาณการซื้อขาย NFT ของ Ethereum อยู่ที่ 514 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 70% ของปริมาณการซื้อขายของตลาดโดยรวม ตามมาด้วย Solana ที่มีปริมาณการซื้อขาย 90 ล้านดอลลาร์ (12%) Polygon (7%) และแพลตฟอร์มอื่นๆ ที่มีจำนวนน้อยกว่า 5%

สัดส่วนส่วนแบ่งการตลาด NFT โดยบล็อกเชนในเดือนเมษายน 2023 ที่มา: CryptoSlam

Ethereum ยังคงเป็นผู้นำจากจำนวนธุรกรรม NFT ซึ่งคิดเป็นจำนวนที่มากกว่า 50% ของธุรกรรมทั้งหมดในปี 2023 ตั้งแต่วันแรกของปีหรือปีบัญชีจนถึงวันปัจจุบัน โดยมีปริมาณธุรกรรมต่อเดือนตั้งแต่ 1 ถึง 2 ล้านรายการ Solana ไม่ได้มีผลงานที่ดีนักในช่วงต้นปี 2023 เนื่องจากความผิดพลาดในปี 2022 รวมถึงการทำธุรกรรมที่ผิดปกติบนเครือข่ายและผลกระทบจากการล้มละลายของ FTX รวมถึงการแข่งขันที่รุนแรงจาก Ethereum, Polygon และ L1 ใหม่อื่นๆ เช่น Aptos เป็นผลทำให้ไดนามิกการซื้อขายของ Solana ลดลงอย่างช้าๆ

ธุรกรรม NFT: Ethereum, Polygon และ Solana ในปี 2023 ที่มา: Dune Analytics

สถานะของ NFT Marketplace และ Wash Trading

Blur กลายเป็นลูกรักตัวใหม่ของตลาด

OpenSea เป็นแพลตฟอร์มอันดับหนึ่งในแง่ของปริมาณการซื้อขายจนถึงเดือนธันวาคม 2022 อย่างไรก็ตาม หลังจาก Blur เปิดตัวได้ไม่นาน ปริมาณของมันก็เพิ่มขึ้นจนแซงหน้า OpenSea ไปแล้ว

การเปรียบเทียบปริมาณตลาด NFT (ไม่รวม wash trades) ที่มา: NFTGo

แผนภูมิที่แสดงไว้ด้านบนแสดงให้เห็นถึงปริมาณการซื้อขายของ Blur ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจากแอร์ดรอปในวันที่ 15 กุมภาพันธ์ ข้อมูลปริมาณการซื้อขายสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายนของปีนี้แสดงให้เห็นว่า Blur มีประสิทธิภาพดีกว่า OpenSea ถึง 120% อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ค้าอิสระบน OpenSea ก็ยังคงสูงกว่า Blur ประมาณสามเท่า ซึ่งมีผู้ค้าประมาณ 590,000 ราย สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ค้าส่วนใหญ่บน Blur เป็นมืออาชีพที่ทำการซื้อขายด้วยความถี่และจำนวนเงินเฉลี่ยต่อการซื้อขายที่สูง ในแง่ของจำนวนแอดเดรสของ OpenSea กลับมีการเติบโตเพียง 12%

อันดับของมาร์เก็ตเพลสในปี 2023 อ้างอิงตามปริมาณการซื้อขาย ที่มา: NFTGo

wash trades ที่เกิดขึ้นโดยไม่คาดคิด

ปรากฏการณ์นี้ไม่ได้สะท้อนให้เห็นเพียงการเพิ่มจำนวนของผู้ใช้ในช่วงเวลาสั้นๆ ที่ถูกดึงดูดโดย "สิ่งจูงใจเช่น airdrop" แต่เมื่อเวลาผ่านไป จำนวนธุรกรรมที่ระบุว่าเป็น wash trades บน Blur จะค่อยๆ ลดลง ซึ่งหมายความว่าจำนวนผู้ค้าตัวจริงกำลังปรับตัวลง ตัวอย่างเช่น หลังจากปล่อยแอร์ดรอปจะพบว่าเปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายจริงบน Blur เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 86% ในเดือนมีนาคมเป็น 93% ในเดือนเมษายน แผนภูมิต่อไปนี้แสดงการเปรียบเทียบระหว่างปริมาณการเทรดเดิมและสถิติหลังจาก wash trades เกิดขึ้น

การเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายของ Blur (ดั้งเดิมกับเมื่อเกิดการล้างเกิดขึ้น) ที่มา: NFTGo

เปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายจริงบน Blur ที่มา: NFTGo

ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายนปีนี้ เปอร์เซ็นต์ของการทำธุรกรรมจริงบน Blur และ OpenSea เกือบจะเสมอกันและแซงหน้าตลาดอื่นๆ ด้วยอัตรากำไรที่มากกว่า ทั้งสองตลาดรวมกันได้ส่วนครองตลาดในปัจจุบันในแง่ของข้อมูลและความนิยมทางสังคม

การจัดอันดับตลาดปี 2023 อ้างอิงโดยเปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายจริง ที่มา: NFTGo

Blur แซงหน้า OpenSea ในด้านของส่วนแบ่งการตลาดสำหรับค่าลิขสิทธิ์

จากข้อมูลของนักวิจัย Hildobby ในแง่ของค่าลิขสิทธิ์ แสดงให้เห็นว่า OpenSea เป็นผู้นำมาอย่างยาวนาน อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ได้มีการพลิกผันมาตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อรายได้ค่าลิขสิทธิ์ของ Blur แซงหน้า OpenSea และอยู่ในระดับไล่เลี่ยกัน ในเดือนมีนาคม Blur และ OpenSea ยังคงเป็นผู้ครอบครองส่วนแบ่งค่าลิขสิทธิ์รายใหญ่ แต่ Blur ก็แตะค่าลิขสิทธิ์สูงสุดที่ 1.7 ล้านเหรียญในวันที่ 3 มีนาคมเช่นกัน ในทางกลับกัน รายรับจากค่าลิขสิทธิ์ของ OpenSea ก็ลดลงเหลือเพียง 300,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากไปแตะจุดสูงสุดที่ 1.5 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 20 กุมภาพันธ์ ความแตกต่างแสดงให้เห็นว่า Blur ยังคงเป็นผู้นำคนใหม่ในส่วนแบ่งการตลาดค่าลิขสิทธิ์นี้ เหตุผลหลักที่ทำให้ Blur ชนะคือการเปิดตัวตัวเลือกค่าสิทธิและแนวทางค่าธรรมเนียมก๊าซเป็นศูนย์ ซึ่งกำหนดเป้าหมายไปยังผู้ใช้ที่อ่อนไหวต่อราคามากที่สุดในตลาด

ค่าลิขสิทธิ์ ที่มา: Dune Analytics

ปริมาณค่าสิทธิของบลูชิปเพิ่มขึ้นเมื่อ OpenSea และ Blur เข้าร่วมในสงครามค่าลิขสิทธิ์

ตั้งแต่มีสงครามค่าลิขสิทธิ์ระหว่าง OpenSea และ Blur เริ่มขึ้นในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ ปริมาณค่าลิขสิทธิ์ของบลูชิปรวมถึง BAYC, MAYC, Otherdeed, Azuki และ CloneX บน Blur ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้ค้าหลายรายประมูลบลูชิปโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ได้คะแนน ที่จะทำให้พวกเขาสามารถได้รับ Blur airdrops และโทเค็นมากขึ้น

บลูชิปถูกจ่ายตามปริมาณค่าลิขสิทธิ์ ที่มา: Dune Analytics

ตลาด NFT แข่งขันกันด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า

ตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ ค่าธรรมเนียมการตลาดรวมโดยรวมในตลาด NFT หลักได้ลดลงอย่างรวดเร็ว เพื่อตอบสนองต่อการแข่งขันในด้านค่าธรรมเนียมที่ต่ำของ Blur และเพื่อดึงดูดผู้ใช้ได้มากยิ่งขึ้นทำให้ OpenSea ได้ประกาศระยะเวลาที่จำกัดสำหรับนโยบายค่าธรรมเนียมการตลาดเป็นศูนย์และค่าลิขสิทธิ์เพิ่มเติม ปริมาณธุรกรรมทั้งหมดของ OpenSea ลดลงจากจุดสูงสุดที่มากกว่า 600,000 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม สู่ระดับต่ำสุดที่ประมาณ 50,000 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม

ค่าธรรมเนียมตลาด NFT ปี 2023 ที่มา: Dune Analytics

บทที่ 2 แนวโน้มระดับจุลภาคและสภาพคล่อง

ไมโครเทรนด์ในโครงการ NFT

ราคาพื้นฐานของ NFT เทียบกับการวิเคราะห์สภาพคล่อง

ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา เกือบ 70% ของโครงการ NFT ที่ไม่มีสภาพคล่องมีราคาพื้นฐานที่เป็นศูนย์ ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาพบว่า 50% ของโครงการ NFT ที่ไม่มีสภาพคล่องมีราคาพื้นฐานระหว่าง 0 ถึง 0.5ETH นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความต้องการคอลเลกชันที่มีคุณภาพต่ำในระดับต่ำ

หมายเลข NFT collection ที่ไม่มีสภาพคล่อง ที่มา: NFTGo

ราคาพื้นฐานของ NFT ที่ไม่มีสภาพคล่องประมาณ 69% ได้ลดลงเหลือ 0 ETH ภายในระยะเวลา 6 เดือน เทียบกับ 48% ภายใน 3 เดือนและ 18% ภายใน 7 วัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของ NFT ที่ไม่มีสภาพคล่องมีแนวโน้มที่จะประสบกับสภาวะไร้ความต้องการเป็นเวลานานและจะมีราคาพื้นฐานเป็น 0 ETH ในระยะยาว

โครงการส่วนใหญ่อยู่ในช่วงมูลค่าตลาด 100-1,000 ETH

การกระจายมูลค่าของตลาดและช่วงราคาสำหรับโครงการ NFT ทั้งหมด ที่มา: NFTGo

จากข้อมูลของ NFTGo พบว่า 50% ของโครงการ NFT มีมูลค่าตลาดระหว่าง 100 ถึง 1,000 ETH ($0.2M ถึง $2.1M ณ เดือนเมษายน 2023) ดังรายละเอียดดังต่อไปนี้ หมวดหมู่ถัดไปคือช่วง 0 ถึง 100 ETH ซึ่งมีทั้งหมด 1,550 โครงการ นอกจากนี้ ยังมี 125 โครงการที่ถือครองมูลค่าตลาดตั้งแต่ 100,000 ETH ขึ้นไป

1% แรกของโครงการ NFT ได้ครอบครองส่วนแบ่งไปมากกว่า 50% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด

เมื่อวิเคราะห์จากการกระจายโครงการ โครงการ 50 อันดับแรกมีสัดส่วนน้อยกว่า 1% ของจำนวนโครงการทั้งหมดในตลาด แต่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของพวกเขาคิดเป็นประมาณ 52% ของทั้งหมด ข้อมูลนี้บอกเราว่าสัดส่วนของโครงการ NFT และการกระจายตลาดนั้นเกินกว่ากฎ 80/20 เป็นอย่างมาก ซึ่งสามารถสะท้อนให้เห็นผ่านการกระจายตัวของ whales และนักลงทุนทั่วไป

สัดส่วนของโครงการและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด NFTGo

โครงการใน 10 อันดับแรกและมูลค่าหลักทรัพย์ตลาดตามราคาตลาดตามลำดับ ที่มา: NFTGo

จุดเปลี่ยนของโครงการ NFT ส่วนใหญ่อยู่ที่ปริมาณการซื้อขายจำวน 1,000 ETH

สัดส่วนของช่วงการกระจายตัวของปริมารณ ที่มา: NFTGo

เกณฑ์ดังกล่าวสามารถใช้ได้กับจุดที่มี 10,000 ETH ด้วย แผนภูมิด้านล่างแสดงจำนวนโครงการในแต่ละช่วงปริมาณการซื้อขาย: เมื่อปริมาณการซื้อขาย 7 วันของโครงการถึง 10,000 ETH ก็จะเข้าสู่จุดที่ค่อนข้าง "ยอดเยี่ยม" ซึ่งมีโครงการเพียงไม่กี่รายการเท่านั้นที่อยู่ด้านบนสุดของ NFT market

การกระจายตัวตามปริมาณของโครงการ ที่มา: NFTGo

มีโครงการ NFT จำนวน 19 โครงการที่มีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 100,000 ETH ซึ่งถือว่าอยู่ในช่วงบนสุด ซึ่งเป็นโครงการหลักที่ขับเคลื่อนกิจกรรมของตลาด NFT ในแต่ละวัน รายละเอียดตามรายการด้านล่าง

โครงการที่มีปริมาณมากกว่า 100,000 ETH ในตลอดเวลา ที่มา: NFTGo

การกระจายตัวของราคาของ NFT จะแสดงรูปแบบ long-tail

เราแบ่งราคาของ NFT ออกเป็น 4 ช่วงตามความหนาแน่น และพบว่าราคาแต่ละช่วงจะสะท้อนออกมาในรูปแบบ "long tail effect" ดังที่แสดงด้านล่างในแผนภูมิต่อไปนี้

โครงการ NFT มีการกระจายราคาจากช่วงราคา 0.0 ETH ถึง 0.1 ETH ที่มา: NFTGo

การกระจายตัวของโครงการ NFT จากช่วงราคา 0.1 ETH ถึง 1.0 ETH ที่มา: NFTGo

การกระจายตัวของโครงการ NFT จากช่วงราคา 1.0 ETH ถึง 10.0 ETH ที่มา: NFTGo

การกระจายของโครงการ NFT จากช่วงราคา 10.0 ETH ถึง 100.0 ETH ที่มา: NFTGo

ความเข้มข้นของโครงการ NFT ที่จุดเริ่มต้นของแต่ละช่วงราคาสามารถเกิดจากปัจจัยหลักสองประการ ประการแรก โครงการส่วนใหญ่มีราคาเริ่มต้นอยู่ในช่วง 0 ถึง 0.15 ETH ซึ่งมีความสัมพันธ์กันระหว่างข้อมูลและช่วงราคา นอกจากนี้ เนื่องจากโครงการ NFT จำนวนมากไม่มีสินทรัพย์ทางกายภาพ พวกเขาจึงมักจะสะท้อนราคาจากโครงการอื่นๆ ส่งผลให้มีชุดข้อมูลที่คล้ายกันในโครงการต่างๆ ประการที่สอง ค่าความต้านทานที่มีอยู่ในแต่ละช่วงราคา เช่น 0.1 ETH, 1 ETH และ 10 ETH ท่ามกลางราคาที่เป็นตัวเลขกลมอื่นๆ NFT บางตัวต้องเผชิญกับแนวต้านเมื่อราคาถึงค่าเหล่านี้ ซึ่งอาจทำให้ราคาของพวกเขาเลื่อนไปที่ขอบของช่วงราคาหรือดิ่งลงไปยังค่าแนวต้านถัดไปอย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์สภาพคล่องและลักษณะของ NFT

กิจกรรมทางการตลาดส่งผลต่อประสิทธิภาพการซื้อและขายอย่างไร

สภาพคล่องของ NFT คือความสามารถในการซื้อและขาย NFT อย่างมีประสิทธิภาพในราคาที่เหมาะสม ในกรณีที่ไม่มีสภาพคล่อง เราจะพบว่า NFT บางตัวจะต้องถูกลดราคาเพื่อที่จะให้มันสามารถขายออกได้อย่างรวดเร็ว สภาพคล่องของ NFT นั้นสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความร้อนแรงของตลาด เราคำนวณแนวโน้มของปริมาณการซื้อขายและกิจกรรมของเทรดเดอร์ และใช้เป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มสภาพคล่อง ดังนั้น เราสามารถสรุปได้ว่าตลาดมีสภาพคล่องโดยรวมที่ดีที่สุดในเดือนมกราคมถึงเมษายนของปี 2022 จากนั้นจึงเริ่มลดลงอย่างมากในเดือนพฤษภาคม และในที่สุดก็ถึงจุดต่ำสุดในเดือนกันยายน จนกระทั่งช่วงครึ่งแรกของปี 2023 ที่สภาพคล่องเริ่มฟื้นตัว

แนวโน้มสภาพคล่อง ที่มา: NFTGo

การเปรียบเทียบสภาพคล่องในโครงการต่างๆ

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือสภาพคล่องของโครงการ NFT ซึ่งอาจมีความแตกต่างกันเป็นอย่างมาก โดยทั่วไปแล้ว โครงการ NFT ที่อยู่ในอันดับสูงสุดจะรักษาสภาพคล่องได้ในระดับหนึ่งและมีความผันผวนน้อยกว่า ในขณะที่สภาพคล่องของโครงการที่มีอันดับต่ำกว่ามักจะค่อยๆ ลดลงหลังจากถูกผลิตออกมาและมีความอ่อนไหวสูงต่อความผันผวนของตลาด

ต่อไปนี้เป็นรายชื่อของโครงการ NFT ที่มีสภาพคล่องสูงใน 10 อันดับแรก ส่วนใหญ่เป็น fractionalized NFT และ Pass NFT นอกจากนี้ เราพบว่า NFT ที่ไม่มี traits ก็มักจะมีสภาพคล่องที่ดีกว่า

แผนภูมิเปรียบเทียบโครงการที่มีระดับสภาพคล่องสูงกว่า ที่มา: NFTGo

บทที่ 3 โครงการและเหตุการณ์สำคัญต่างๆ

การวิเคราะห์แนวโน้มของโครงการ NFT

บลูชิปของ NFT กำลังมีการสับเปลี่ยนหรือไม่

ตั้งแต่ต้นปี 2022 จนถึงวันที่ 25 เมษายน 2023 โครงการที่เป็นบลูชิปรายใหญ่ยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรไว้มาเกือบปีครึ่งแล้ว น่าเสียดายที่ภายในสิ้นปี 2022 แต่ละโครงการได้รับผลกระทบจาก NFT bear market และทำให้ความสามารถในการทำกำไรลดลงในแต่ละเดือน ในบรรดาบลูชิป NFT พบว่า Bored Ape Yacht Club มีความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดในตลาดผู้ขาย ในทางกลับกัน Azuki ประสบปัญหาในการสูญเสียประมาณ 60,000 ETH ต่อเดือนในช่วงต้นปี 2022 และวนเวียนอยู่ที่จุดคุ้มทุนเป็นเวลาหนึ่งปี จนกระทั่งต้นปี 2023 Flippers เริ่มทำกำไรต่อเดือนได้ประมาณ 5,000 ETH

บลูชิปของ NFT ที่มี flip/loss PNL ในปี 2022-2023 ที่มา: NFTGo

ในไตรมาสแรกของปี 2023 Flipper ส่วนใหญ่ของโครงการ NFT สามารถทำกำไรได้ โดยเดือนกุมภาพันธ์ถือเป็นเดือนที่มียอดกำไรสูงสุด อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้นบางประการ Azuki ยังคงรักษาสถานะรายได้ที่ต่ำและมั่นคง ในขณะที่ความสามารถในการทำกำไรของ Moonbirds กลับลดลงหลังจากเปิดตัวเมื่อปีที่แล้ว และถึงกับเริ่มขาดทุนเมื่อต้นปีนี้ ในเดือนมีนาคม ความสามารถในการทำกำไรของทั้ง BAYC และ Moonbirds ลดลงอย่างมากประมาณ 30% ถึง 50% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า

บลูชิปของ NFT ที่มี flip/loss PNL ในปี 2023 ที่มา: NFTGo

เมื่อเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลบลูชิประหว่างวันที่ 24 เมษายนถึง 1 มกราคม เราจะเห็นว่าบลูชิปส่วนใหญ่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและราคาที่ลดลงอย่างมาก Moonbirds เป็นหนึ่งในโครงการที่ได้รับความเดือดร้อนมากที่สุดเนื่องจากราคาพื้นฐานลดลง 65% และมูลค่าตลาดลดลง 16% จาก 331 ล้านดอลลาร์เป็น 277 ล้านดอลลาร์ เป็นที่น่าสังเกตว่า Azuki สามารถต่อต้านแนวโน้มขาลงในแง่ของราคาพื้นฐานและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดได้ดี

ข้อมูลการเปลี่ยนแปลงของบลูชิปของ NFT ในปี 2023 ที่มา: NFTGo

นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงผู้ถือครองยังสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงโดยสัญชาตญาณของแนวโน้มของบลูชิปของ NFT ผู้ถือครองดั้งเดิมของบลูชิปเหล่านี้ได้ขายทรัพย์สินของตนในระดับที่แตกต่างกัน ทำให้จำนวนผู้ถือครองทั้งหมดลดลง อย่างไรก็ตาม จำนวน whales กลับเพิ่มขึ้น และตอนนี้ NFT ก็กระจุกตัวอยู่ในมือของเจ้าของทุนขนาดใหญ่

ผู้ถือครองและ whales ของบลูชิปของ NFT ในปี 2023 ที่มา: NFTGo

สิ่งที่น่าตกใจคือ whales ของ Azuki เติบโตขึ้น 100% จากรายชื่อผู้ถือครอง 10 อันดับแรกของ Azuki มี 5 รายที่มีบันทึกการซื้อตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน ดังนั้นเราจึงสามารถพูดได้ว่า Azuki เป็นโครงการบลูชิปของ NFT ที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุดในปีนี้

whale ที่ถือครอง Azuki ใน 10 อันดับแรก ที่มา: NFTGo

ข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เราเห็นว่าบลูชิปของ NFT ในตลาดมีการหมุนเวียนอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน ซึ่งสามารถเห็นได้จาก:

• การปรับตัวขึ้นของตลาดในปี 2023 กระตุ้นให้ผู้ถือบลูชิปบางรายทำการขายและรับรู้ถึงผลกำไรของพวกเขา
• การกระจายตัวของผู้ถือบลูชิปมีความเข้มข้นมากกว่าเดิม และสัดส่วนของ whale ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
• โดยทั่วไปแล้วราคาของบลูชิปลดลงมากถึง 50% ในขณะที่ Azuki มีแนวโน้มดีขึ้น

NFT ใหม่มักขาดความต้องการในระยะยาว

ตารางต่อไปนี้แสดง NFT ที่มีประสิทธิภาพยอดเยี่ยมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน ในบรรดา HV-MTL, Otherdeed Expanded และ Otherside Vessels ซึ่งล้วนเป็น NFT ทั้งหมในของซีรีส์อนุพันธ์ของ Yuga Labs ราคาของพวกมันมีเสถียรภาพและมีความผันผวนที่น้อย นอกจากนี้ ปัจจุบัน DeGods ก็มีความเสถียรมากขึ้นตั้งแต่ย้ายไปที่ Ethereum

ข้อมูลโครงการ NFT ใหม่ในปี 2023 ที่มา: NFTGo

โครงการ NFT ที่เหลือยังไม่ผ่านแนวโน้มทั่วไป แม้ว่าจะมีประสิทธิภาพที่ดีในตอนเริ่มต้น ตัวอย่างเช่น Checks - VV ซึ่งมีผู้ถือบลูชิป 21.2% และทำงานได้ดีในช่วงแรก ก็มีปริมาณลดลงอย่างมากถึง 97% HV-MTL มีปริมาณการซื้อขายที่ไม่เพียงพอ Opepen Edition จึงร่วงลงหลังจากปริมาณการซื้อขายประจำสัปดาห์ไปถึง 25,000 ดอลลาร์ และ Nakamigos ก็ทรุดตัวลงไม่นานหลังจากได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงต้นเดือนเมษายน

ปริมาณรายสัปดาห์ของโครงการ NFT ในปี 2023 ที่มา: NFTGo

DeGods ซึ่งเป็นหนึ่งใน Solana collections อันดับต้นๆ จากการอ้างอิงตามปริมาณ ซึ่งมันได้ย้ายจาก Solana ไปยัง Ethereum และราคาพื้นของมันก็พุ่งขึ้นถึง 130% ในเวลาเพียง 8 วัน ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาราคาของ DeGods อยู่ที่ระหว่าง 8 ถึง 10 ETH อย่างต่อเนื่อง ก่อนที่จะเริ่มลดลงเล็กน้อยเหลือประมาณ 7.5 ETH ในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนเมษายน ในช่วงเวลานี้ ยังมีผู้ถือครองมากกว่า 94% ที่ยังคงถือครองและไม่เคยปล่อย NFT ตัวนี้ไป

แนวโน้มราคาพื้นฐานของ DeGods ที่มา: NFTGo

รายชื่อ NFT ที่มีราคาแพงที่สุดของปี 2023

เหตุการณ์สำคัญของปี 2023 จนถึงปัจจุบัน

ยังมีโอกาสอีกมากสำหรับการปรับปรุง BTC Ordinals

Bitcoin Ordinals คือ NFT เวอร์ชันของ Bitcoin ซึ่งถูกจารึกไว้ใน Bitcoin blockchain บน satoshi ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีค่าต่ำที่สุดของ BTC อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้มาพร้อมกับความเร็วในการทำธุรกรรมที่ช้าลง ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น และการใช้งานที่จำกัด ในทางตรงกันข้าม ETH NFT ที่ถูกสร้างขึ้นบนบล็อกเชนของ Ethereum กลับมีความสามารถในการรองรับสัญญาอัจฉริยะ แถมยังมีความเร็วที่เหนือกว่า ต้นทุนต่ำกว่า และแอปพลิเคชันที่หลากหลายกว่า แม้ว่าการสร้าง NFT บน Bitcoin จะซับซ้อนกว่า Ethereum แต่ก็สามารถทำได้ด้วยโปรโตคอล เลเยอร์ 2 เช่น Lightning Network และ RSK

การประมูล TwelveFold Bitcoin NFTs โดย Yuga Labs เมื่อวันที่ 6 มีนาคม ทำให้ Bitcoin NFT ขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ collection มีทั้งหมด 300 NFTs และถูกขายที่ราคาต่ำสุดที่ 2.25 BTC และราคาสูงสุดที่ 7.11 BTC ราคาพื้นฐานในปัจจุบันของ Bored Ape NFTs ซึ่งเป็นโครงการบลูชิปที่ร้อนแรงที่สุดในตลาดคือ 61.59 ETH มีมูลค่า 3.95 BTC

ปัจจุบัน ตลาด BTC Ordinals มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นทั้งในด้านจำนวนและปริมาณการซื้อขาย จำนวน NFT ที่สร้างเสร็จทั้งหมดมีมูลค่าสูงถึง 1.19 ล้านภายในสี่เดือน และปริมาณการซื้อขายก็สูงถึง 20 ล้านดอลลาร์

จำนวนของ Ordinals NFT ที่สร้างเสร็จ ที่มา: Dune Analytics

อย่างไรก็ตาม ปริมาณการทำธุรกรรมยังคิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.02% ของตลาด ETH ทำให้เกิดช่องว่างขนาดใหญ่จากความสามารถที่แข็งแกร่งกว่าของ Ethereum ในการประมวลผลสัญญาอัจฉริยะและเพื่อให้การทำธุรกรรมมีความเร็วที่ดีขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น ETH NFT ยังมีกรณีการใช้งานที่หลากหลายมากขึ้น เช่น เกม ศิลปะ และอสังหาริมทรัพย์ ปัจจัยเหล่านี้มีส่วนทำให้ ETH NFTs เป็นกระแสหลักของตลาด non-fungible token ในปัจจุบัน

OpenSea Pro ถูกรีแบนนด์ในชื่อ Gem.xyz โดยมีการนำเสนอ NFT "Gemesis" แบบใหม่

Gem V2 เปลี่ยนชื่อใหม่เป็น OpenSea Pro และผู้ใช้ที่ใช้งาน Gem.xyz ก่อนวันที่ 31 มีนาคม 2023 จะได้รับแอร์ดรอปของ NFT "Gemesis" ผู้ใช้สามารถขอรับ NFT ได้ฟรีก่อนวันที่ 4 พฤษภาคม โดยทั่วไปราคาพื้นของ Gemesis จะอยู่ระหว่าง 0.03 ETH ถึง 0.05 ETH

ราคาและการขาย Gemesis ที่มา: NFTGo

ตามข้อมูลที่ได้รับจาก Mint Trends พบว่า Gemesis NFT มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในสองวันแรกของการผลิต ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโพลาไรเซชันที่สำคัญในระยะเวลาการถือครองและจำนวนการซื้อของมัน ผู้เล่นประมาณ 50% ยังถือครองทรัพย์สินตั้งแต่ซื้อมา โดยมีมูลค่าทรัพย์สินค่อนข้างสูง ส่วนสินทรัพย์อีก 50% ถูกขายต่อภายใน 24 ชั่วโมงหลังจากที่มีการซื้อเกิดขึ้น

แนวโน้ม Mint & Holder ของ Gemesis ที่มา: NFTGo

เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มผู้ถือครอง พบว่าผู้ถือ Whales และ Blue-chip มีจำนวนน้อยกว่า 7% ของผู้ค้า Gemesis NFT ทั้งหมดโดยมีความเป็นเจ้าของ NFT ทั้งหมดในจำนวนที่น้อยกว่า 12% สัดส่วนการถือครองสินทรัพย์โดยผู้ใช้งานทั่วไปยังมีปริมาณสูงซึ่งเป็นเหตุผลให้ราคาพื้นฐานของ Gemesis NFT ค่อนข้างคงที่

บทที่ 4 การวิเคราะผู้ค้าและ WHALE

การกระจายสินทรัพย์รายหัว

หลังจากกำจัดโครงการที่มีความไม่ถูกต้องออกไป เราจะทำการคำนวณสินทรัพย์ต่อหัวของโครงการเดี่ยว ซึ่งแสดงว่าสินทรัพย์เฉลี่ยต่อหัวคือ 3,893 ดอลลาร์ และค่ามัธยฐานคือ 1,459 ดอลลาร์ ความจริงที่ว่าค่าเฉลี่ยซึ่งสูงกว่าค่ามัธยฐาน 63% หมายความว่าสินทรัพย์ของ "คนรวย" นั้นสูงมากเมื่อเทียบในสินทรัพย์โดยรวมต่อหัว ซึ่งจะเป็นการเพิ่มช่องว่างระหว่างผู้ถือครองที่ร่ำรวยและยากจนในโครงการต่างๆ

การคำนวณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการจัดอันดับสินทรัพย์ต่อหัวเผยให้เห็นการแบ่งชนชั้นของตำแหน่งสูงสุด เช่น CryptoPunks ที่อยู่ในอันดับแรกโดยมีสินทรัพย์ต่อหัว $486K, Bored Ape Yacht Club ซึ่งเป็นอันดับสองโดยมีสินทรัพย์ต่อหัว $292K และ Azuki ที่มาเป็นอันดับสามด้วยทรัพย์สินประมาณ 87,000 ดอลลาร์ต่อคน

การจัดอันดับอ้างอิงตามสินทรัพย์ของนักลงทุนต่อหัวในโครงการชั้นนำต่างๆ ที่มา: NFTGo

การแบ่งชนชั้นของสินทรัพย์ต่อหัวยังช่วยให้ผู้ที่ลงทุนใน NFT สามารถสร้างกลุ่มที่มีกำลังการใช้จ่ายที่แตกต่างกัน ทำให้ผู้พัฒนาโครงการและโครงสร้างพื้นฐานของ NFT สามารถออกแบบและทำการตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ของตนได้ตามความต้องการของผู้ใช้ที่แตกต่างกัน

การกระจายสินทรัพย์รายการเดียวสำหรับผู้ใช้งาน

สินทรัพย์เฉลี่ยต่อหัวของโครงการ NFT ที่เข้าเกณฑ์ทั้งหมด 748 โครงการเผยให้เห็นว่าโครงการที่มีราคาต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์เป็นโครงการที่พบได้มากที่สุด โดย 52% ของจำนวนโครงการทั้งหมดอยู่ในช่วงนี้ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าโครงการ NFT ส่วนใหญ่ดึงดูดผู้ใช้ที่มีงบประมาณน้อย โดยมีโครงการจำนวน 233 รายการที่จัดไว้สำหรับกลุ่มผู้ใช้หลักนี้

จุดสูงสุดอย่างที่สองในสินทรัพย์ต่อหัวอยู่ที่จุด 20,000 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับโครงการต่างๆ เช่น Meebits, Cool Cats และ Otherdeed มูลค่าทรัพย์สินโดยเฉลี่ยที่ครอบครองโดยผู้ใช้หลักของโครงการเหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 20,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นคุณลักษณะสำคัญที่ทำให้โครงการเหล่านี้แตกต่างจากโครงการอื่นๆ ในตลาด

จำนวนโครงการสำหรับแต่ละช่วงของสินทรัพย์เดี่ยวต่อเงินทุน ที่มา: NFTGo

สัดส่วนของสินทรัพย์เดี่ยวต่อหัว ที่มา: NFTGo

การวิเคราะห์สินทรัพย์ของ NFT Whales

สัดส่วนสินทรัพย์ของ Whale

เช่นเดียวกับที่โครงการบลูชิปที่กล่าวถึงข้างต้นที่ได้ครองส่วนแบ่งการตลาดที่มากที่สุด เงินทุนของ Whales ก็เป็นหนึ่งในปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดในการครอบงำการเคลื่อนไหวของตลาด NFT ณ ตอนนี้ Whales 485 ตัวได้ถือครองสินทรัพย์ NFT มูลค่า 1.11 ล้าน ETH ซึ่งคิดเป็น 11.71% ของมูลค่าตามราคาตลาดทั้งหมด

สัดส่วนสินทรัพย์ของ Whales ที่มา: NFTGo

จากข้อมูลในในปีนี้ Whales ได้ซื้อทรัพย์สินมูลค่าถึง 26.2 ล้านดอลลาร์ และขายทรัพย์สินไปในมูลค่า 31.6 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายนของปีนี้ แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นถึงโหมด "ทางออก" ของชุมชน Whale ได้เป็นอย่างดี

กราฟเปรียบเทียบแรงซื้อ-ขายปีนี้ ที่มา: NFTGo

NFT ยอดนิยม 10 อันดับแรกของ Whales และราคาซื้อโดยเฉลี่ยในปีนี้มีดังนี้:

NFT ยอดนิยม 10 อันดับแรกของ Whales และราคาซื้อเฉลี่ยในปี 2023 ที่มา: NFTGo

การวิเคราะห์แนวโน้มและพฤติกรรมของ whale

แม้ว่าการขายจะเป็นธีมหลักของปีนี้ แต่ธุรกรรมการซื้อก็ยังคงเป็นสิ่งที่สังเกตได้ในเดือนมีนาคมและเมษายน เมื่อวันที่ 13 มีนาคม อัตราการหมุนเวียนสูงขึ้นเล็กน้อยเนื่องจาก whale ทำการซื้อขาย CryptoPunks NFT ในจำนวน 7 รายการที่ราคาเฉลี่ย 67.05 ETH (ประมาณ 1 ล้านดอลลาร์) ในเดือนเมษายน whale ได้ซื้อ NFT ในจำนวนที่น้อยลงและซื้อเฉพาะ NFT บลูชิปชั้นนำ เช่น CryptoPunks

การเปรียบเทียบทุนในการซื้อและขายของ whale ที่มา: NFTGo

แผนภูมิด้านล่างแสดงแนวโน้มของการไหลเข้าและออกโดยสุทธิ อย่างที่คุณเห็น whale ยังไม่ได้ทำธุรกรรมขนาดใหญ่ใดๆ ในปีนี้ ธุรกรรมที่มีอยู่ทั้งหมดถือเป็นธุรกรรมขนาดเล็ก

การเปรียบเทียบทุนในการซื้อและขายของ whale ที่มา: NFTGo

แผนภูมิด้านล่างแสดงแนวโน้มของการไหลเข้าและออกโดยสุทธิ อย่างที่คุณเห็น whale ยังไม่ได้ทำธุรกรรมขนาดใหญ่ใดๆ ในปีนี้ ธุรกรรมที่มีอยู่ทั้งหมดถือเป็นธุรกรรมขนาดเล็ก

ผู้ค้า NFT ที่ทำกำไรได้มากที่สุดและวิธีที่พวกเขาใช้ในการทำมันให้สำเร็จ

โปรไฟล์ของผู้ใช้ NFT ที่สามารถทำกำไรได้: value holders, flippers และผู้ค้าที่มีความถี่สูง

ผู้ค้า PnL ใน 10 อันดับแรก ที่มา: NFTGo

โดยการวิเคราะห์การจัดอันดับผลกำไร ลักษณะของผู้ทำกำไรส่วนใหญ่แบ่งออกเป็น:

• value holders - กลยุทธ์การลงทุน NFT เกี่ยวข้องกับการซื้อสินทรัพย์คุณภาพสูงในราคาต่ำและถือครองไว้ในระยะยาวที่ประสบความสำเร็จ ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้รายหนึ่งได้รับ 145 CryptoPunks และ 171 Meebits จากการซื้อที่สม่ำเสมอ ส่งผลให้ได้รับผลตอบแทนที่คุ้มค่าในช่วงที่ตลาดเป็นขาขึ้น

• Flippers - อีกกลยุทธ์หนึ่งคือการสร้าง NFT จำนวนมากจากโครงการเฉพาะกลุ่มและขายในราคาที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ด้านล่างสร้าง NFT จำนวนมากและขายในจุดที่ได้กำไร

• ผู้ค้าที่มีความถี่สูง - กลยุทธ์การทำกำไรที่สามคือการระบุหมวดหมู่ NFT ที่ทำกำไรได้และเทรดบ่อยๆ ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ในแผนภูมิด้านล่างสามารถสร้างผลกำไรผ่านการซื้อขายความถี่สูงของ Otherdeed NFT

กลยุทธ์และความคิดของเทรดเดอร์ NFT ที่สามารถทำกำไรได้

สำหรับ NFT แต่ละรายการ ให้ซื้อเป็นกลุ่ม (3 กลุ่ม) ตามช่วง และซื้อเฉพาะเมื่อราคาอยู่ในช่วงการประเมินมูลค่าของคุณเท่านั้น

ซื้อตามอัตราการลดลงมากกว่าเวลา ยิ่งลดลงมากก็ยิ่งซื้อมากขึ้นเท่านั้น

พยายามซื้อให้ถูกตัวโดยทำข้อเสนอราคา คุณอาจประสบความสำเร็จในบางครั้ง

สำหรับโครงการบลูชิปรายใหญ่ ให้เลือกซื้อตามความหายาก สำหรับบลูชิปตัวใหม่ ให้ซื้อ NFT ที่มีความหลากหลาย

แทนที่จะจำกัดตัวเองให้ใช้แค่ OpenSea แต่คุณควรลองใช้แพลตฟอร์มอื่นๆ เช่น Blur, X2Y2 และ LooksRare

บทที่ 5 NFCFi และการประเมินค่า

การพัฒนาของ NFTFi

ตลาด NFT เผชิญกับความท้าทายที่สำคัญสองประการ - วิธีการประเมินมูลค่าที่จำกัดซึ่งนำไปสู่การค้นพบมูลค่าที่ลดลงและสภาพคล่อง และการปฏิบัติจริงที่มีความจำกัดซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการรวมเข้ากับตลาดคริปโตในกระแสหลัก อย่างไรก็ตาม ความท้าทายเหล่านี้ได้สร้างโอกาสให้กับ NFT Financing (NFTFi)

การเปรียบเทียบในโครงการ NFTFi

ในปี 2023 ตลาดการให้ยืม NFTFi คาดว่าจะฟื้นตัว โดยมีมูลค่าประมาณ 25 ล้านดอลลาร์สำหรับการให้ยืม NFT ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม

ปริมาณสินเชื่อ NFTfi อ้างอิงตามเดือน ที่มา: Dune Analytics

ParaSpace เป็นแพลตฟอร์มที่มีส่วนแบ่งตลาดที่ใหญ่ที่สุดในตลาดสินเชื่อโดยรวมในไตรมาสนี้ โดยมีส่วนแบ่งตลาดสะสมอยู่ที่ 134 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 สาเหตุหลักมาจากความสนใจที่มีในโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบมีหลักประกัน V3 LP NFT ของ ParaSpace ที่เริ่มให้บริการในช่วงต้นเดือนมีนาคม โดยมี MAYC มากกว่า 1,000 รายการที่จุดสูงสุด ตามมาด้วย ParaSpace ได้แก่ BendDAO และ NFTfi โดยมีส่วนแบ่งตลาดอยู่ที่ 107 ล้านเหรียญและ 76 ล้านเหรียญตามลำดับ แพลตฟอร์มการให้ยืมหลักทั้งสามแห่งมีสัดส่วนประมาณ 65% ของส่วนแบ่งการตลาด

ส่วนแบ่งตลาดสินเชื่อ NFT ตามแพลตฟอร์มรายสัปดาห์ ที่มา: Dune Analytics

ในปี 2023 ทาง YTD NFTfi ยังคงเป็นผู้นำจากจำนวนผู้ใช้ที่เปิดให้ยืม NFT ซึ่งแซงหน้า BendDAO จำนวนผู้ใช้ทั้งหมดในเจ็ดแพลตฟอร์มการให้ยืมเพิ่มขึ้นถึง 45% จำนวนผู้ใช้ทั้งหมดของ ParaSpace เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในขณะที่ X2Y2 เพิ่มขึ้น 80% และ BendDAO และ Arcade เพิ่มขึ้น 45% แพลตฟอร์มที่เหลือยังคงมีการเพิ่มขึ้นอีกประมาณ 20% ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมการให้ยืม NFT

ผู้ใช้ที่ให้ยืม NFT ในภาพรวม ที่มา: Dune Analytics

ณ วันที่ 3 พฤษภาคม Blend ข้อตกลงที่จะปล่อยกู้ NFT แบบ peer-to-peer ของ Blur ทำให้มันกลายเป็นโปรโตคอลการให้ยืม NFT อันดับต้นๆ บนบล็อกเชนของ Ethereum ในแง่ของผู้ใช้และจำนวน โดยมีปล่อยสินเชื่อไปมากกว่า 10,000 ETH Blend ช่วยให้ผู้ถือ NFT เข้าถึงสภาพคล่องและเงินกู้ในจำนวนคงที่พร้อมอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจนกว่าจะชำระคืน แทนที่จะกำหนดวันครบกำหนดล่วงหน้า

สินเชื่อ Blend คิดเป็นรายชั่วโมง ที่มา: Dune Analytics

ปริมาณการซื้อขายสินเชื่อที่ใช้งานอยู่คิดเป็นประมาณ 50% จากสินเชื่อทั้งหมด 911 รายการ และจำนวนสินเชื่อ ETH ที่ใช้งานอยู่ทั้งหมดคือ 6,047 ความได้เปรียบด้านสภาพคล่องของ Blend เห็นได้ชัดจากการเปลี่ยนแปลงของสินเชื่อรายชั่วโมงในช่วงสามวันก่อนหน้า โดยมีการทำธุรกรรมประมาณ 500 รายการในแต่ละวัน

กรอบสำหรับการประเมินค่า NFT

โดยทั่วไปการประเมินมูลค่า NFT แบ่งออกเป็นหลายวิธี ได้แก่ ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ราคาอัลกอริธึมการเรียนรู้ของเครื่อง ราคาประเมินอุตสาหกรรม การเสนอราคาด้วยตนเอง และราคาทฤษฎีเกม ซึ่งแต่ละวิธีมีข้อดีและข้อเสียในตัวเอง ประการแรก TWAP และการคาดการณ์อื่นๆ ด้วยแบบจำลองเชิงปริมาณได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข้อมูล (ปริมาณการซื้อขายในตลาด ปริมาณ NFT ในการรวบรวม ฯลฯ) และสามารถได้รับอิทธิพลจากความผันผวนของตลาด ยากที่จะตอบสนองต่อเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด และเสี่ยงต่อการถูกบิดเบือน (เช่น การซื้อขายแบบล้างพอร์ต) เครื่องมือทางการเงินและการตรวจสอบโดยพาร์ทเนอร์ก็เป็นอีกวิธีการหนึ่งเช่นกัน

ในแง่หนึ่ง ความสมดุลของตลาดสามารถทำได้ผ่านกลไกของเกม ในทางกลับกัน การปรับราคาสามารถทำได้ตามประสิทธิภาพของตลาด อย่างไรก็ตาม การใช้วิธีนี้เพื่อประเมินค่า NFT ในวงกว้างยังคงเป็นเรื่องยาก และเหมาะสำหรับการกำหนดราคา NFT ที่เฉพาะเจาะจงมากกว่า Trait-based machine learning มีผลกระทบอย่างมากต่อราคา NFT และไม่สามารถคาดเดา collections ที่ไม่มีคุณลักษณะได้

รายชื่อของโครงการ NFC

ต่อไปนี้คือรายชื่อของโครงการ NFC ที่น่าสนใจ: