Ripple Garantiert Investoren 10% Rendite Bei 500-Millionen-Dollar-Verkauf, Wie Bloomberg Berichtet

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Das mit XRP verbundene Zahlungsunternehmen strukturierte seine November-Finanzierungsrunde mit vertraglichen Schutzmechanismen, die institutionellen Investoren eine Mindestrendite sichern. Ripple gewährte Teilnehmern — darunter Citadel Securities und Fortress Investment Group — Verkaufsoptionen und Liquidationspräferenzen, berichtete Bloomberg am Montag.

Investoren erhielten das Recht, ihre Anteile nach drei oder vier Jahren an Ripple zurückzuverkaufen, mit garantierten jährlichen Renditen von 10%, sofern zuvor kein Börsengang stattfindet. Ripple behielt Rückkaufoptionen für die gleichen Zeiträume, müsste jedoch eine annualisierte Rendite von 25% zahlen, falls es diese vorzeitig ausübt.

Liquidationsklauseln stellen neue Investoren vor bestehende Aktionäre im Falle einer Übernahme oder Insolvenz. Die Struktur würde Ripple verpflichten, etwa 732 Millionen US-Dollar zu zahlen, um den gesamten Anteil nach vier Jahren zu den Mindestkonditionen zurückzukaufen.

Marshall Wace, Brevan Howard, Galaxy Digital und Pantera Capital nahmen an der Runde teil und bewerteten das Unternehmen mit 40 Milliarden US-Dollar. Die Investoren handelten einen Downside-Schutz aus, der im Kryptosektor selten ist, und sicherten sich asymmetrische Risiko-Rendite-Profile durch vertragliche Mechanismen.

Due-Diligence-Unterlagen zeigten, dass die teilnehmenden Fonds berechneten, dass XRP-Bestände mindestens 90% des Nettovermögens von Ripple ausmachen. Die Investition war im Kern eine Wette auf eine Wertsteigerung des Tokens, jedoch mit Versicherung gegen negative Szenarien durch garantierte Ausstiegsoptionen.

Offenlegungen aus Juli zeigten XRP-Bestände im Wert von 124 Milliarden US-Dollar, wovon große Teile in Treuhandkonten gebunden oder nach festen Zeitplänen freigegeben waren. Der Token ist seit seinem Juli-Höchststand um mehr als 40% gefallen und etwa 16% seit Ende Oktober, als die Finanzierung bekannt gegeben wurde.

Ähnliche Schutzstrukturen traten bei der Berachain-Investition von Brevan Howard früher dieses Jahr auf. Der Deal enthielt einen Rückerstattungsmechanismus über 25 Millionen US-Dollar unter bestimmten Bedingungen, was das Interesse traditioneller Finanzakteure an Krypto-Engagement mit vertraglichen Sicherheitsnetzen zeigt.

Ripple betreibt RLUSD, einen dollarbasierten Stablecoin mit rund 1,3 Milliarden US-Dollar im Umlauf. Das Unternehmen kaufte Hidden Road im November für 1,25 Milliarden US-Dollar und startete einen Prime-Brokerage-Service für den US-Markt für digitale Vermögenswerte, um seine Einnahmequellen über tokenbezogene Aktivitäten hinaus zu diversifizieren.

Die Finanzierungsbedingungen spiegeln institutionelle Strategien für volatile Anlageklassen wider. Traditionelle Finanzunternehmen investieren zunehmend in Krypto, verlangen jedoch Schutzmechanismen zur Begrenzung von Verlusten — im Gegensatz zu Venture-Capital-Modellen, bei denen Totalverlustrisiken akzeptiert werden, um potenziell unbegrenzte Gewinne zu erzielen.