Vad är Aerodrome Finance (AERO)?

Djupare analys

1. Syfte och värde

Aerodrome fungerar som Basens likviditetsryggrad och löser problemet med splittrade marknader genom att samla handelsaktivitet och likviditet på ett ställe. Användare kan enkelt byta tokens, samtidigt som protokoll kan starta likviditet via emissioner. Genom att 100 % av handelsavgifterna går till veAERO-innehavare skapas en hållbar modell där likviditetsleverantörer belönas och röstande användare kan påverka protokollets utveckling.

2. Teknik och tokenekonomi

Aerodrome är byggt på Velodrome V2:s kodbas och använder en automatiserad marknadsgörare (AMM) med koncentrerade likviditetspooler. Viktiga innovationer inkluderar:
- Självoptimerande pooler: Justerar automatiskt avgifter och incitament utifrån efterfrågan.
- Låsta positioner: Användare låser AERO för att få veAERO NFTs, vilket ökar deras styrningsmakt och ger en del av protokollets intäkter.
- Emissionstyrning: Likviditetspooler tävlar varje vecka om AERO-emissioner, där veAERO-innehavare röstar om fördelningen.

AERO-token har en maxgräns på 1,8 miljarder, där emissioner delas ut till likviditetsleverantörer. Över 150 miljoner tokens är programmässigt låsta via återköp för att minska den cirkulerande mängden.

3. Ekosystemets roll

Aerodrome är en viktig del av Base’s DeFi-tillväxt och har några av de största poolerna som $ETH/$USDC. Den samarbetar med projekt som Coinbase och Zora. Funktionen Aero Launch gör det enkelt att skapa nya pooler för tokens, och integrationer som Coinbase’s inbyggda DEX ökar tillgängligheten. Med över 260 miljoner dollar i årliga intäkter visar protokollet sin ekonomiska betydelse.

Slutsats

Aerodrome Finance är Basens centrala likviditetsnav som kombinerar decentraliserad styrning med effektiv kapitalanvändning i handeln. Dess veAERO-modell och strategiska position inom Coinbase-ekosystemet gör den till en viktig byggsten inom DeFi. Frågan är om Aerodromes incitamentsstruktur kan upprätthålla tillväxten i takt med att Base växer?